Apa itu Efek Beragun Aset Kartu Kredit?

Sekuritas Beragun Aset Kartu Kredit (EBA) adalah Sekuritas Pendapatan Tetap Pendapatan Tetap Sekuritas pendapatan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga reguler atau tetap dan pembayaran kembali obligasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. yang didukung oleh arus kas dari kartu kredit. Saat perusahaan mengumpulkan pembayaran kartu kredit, bunga, dan biaya, arus kas yang mendanai pembayaran pokok dan kupon obligasi dikumpulkan. Popularitas sekuritas ini dimulai pada tahun 1987 karena penggunaan kartu kredit menjadi lebih luas.

Efek Berbasis Aset Kartu Kredit - Ilustrasi Kartu Kredit

Ringkasan

  • Sekuritisasi piutang kartu kredit adalah proses mengumpulkan arus kas dan menjualnya sebagai sekuritas.
  • Efek beragun aset kartu kredit dibagi menjadi periode bergulir dan periode amortisasi.
  • Arus kas dari kartu kredit pertama-tama dimasukkan ke dalam struktur kepercayaan dan kemudian dibagikan kepada investor dan bunga penjual.

Pengamanan Piutang Kartu Kredit

Sekuritisasi adalah tindakan mengumpulkan arus kas dari hutang dan menjualnya kepada pihak ketiga sebagai sekuritas. Sekuritisasi kartu kredit dimulai pada akhir 1980-an karena bank mencari sumber pendanaan baru untuk kartu kredit.

Struktur kepercayaan master dasar

Struktur dasar digunakan untuk sekuritisasi kartu kredit sebelum tahun 1991. Penerbit kartu kredit menjaminkan akun dan piutang kepada sebuah perwalian utama. Kepercayaan master kemudian menjual sekuritas kepada investor. Penerbit kartu kredit menaruh minat pada master trust dan bunga, koleksi pokok, dan default kembali ke bank.

Struktur kepercayaan catatan utama

Juga dikenal sebagai penerbitan trust (IT), struktur catatan induk mendukung obligasi dengan kumpulan akun dan piutang kartu kredit bergulir. Strukturnya berbeda dari yang sebelumnya karena memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam hal jatuh tempo obligasi.

Saat penerbit kartu kredit ABS tumbuh, mereka sering kali memiliki beberapa perwalian utama. Saat itu terjadi, penerbit mengeluarkan sertifikat jaminan. Sertifikat agunan memungkinkan pemilik untuk membuat klaim atas semua trust master sebelumnya.

Minat investor dan minat penjual

Bunga investor adalah jumlah pokok yang harus dibayarkan kepada investor ABS. Bunga penjual adalah sisa bunga atas kepercayaan yang harus dijaga oleh penerbit kartu kredit. Bunga penjual penting karena menyelaraskan bank kartu kredit dengan investor lain karena bank itu sendiri memiliki klaim atas sekuritas berbasis aset.

Apa itu Siklus Hidup Keamanan yang Didukung Aset?

Sekuritas beragun aset kartu kredit memiliki dua periode utama setelah penerbitan. Kedua periode tersebut adalah periode bergulir dan periode amortisasi.

1. Periode bergulir

Selama periode bergulir, investor tidak menerima pembayaran pokok. Sebaliknya, investor hanya menerima bunga. Hal ini memungkinkan penerbit untuk menggunakan koleksi pokok untuk membeli piutang baru. Periode ini juga memungkinkan penerbit membiayai pinjaman kartu kredit jangka pendek dengan menggunakan jumlah pokok yang dikumpulkan.

2. Jangka waktu amortisasi

Saat periode amortisasi dimulai, pembayaran pokok digunakan untuk membayar investor ABS. Berbeda dengan obligasi korporasi yang pembayaran pokoknya hanya dilakukan satu kali, pada saat jatuh tempo, pokok ABS kartu kredit dibayarkan secara bertahap dalam kurun waktu tertentu.

Dalam amortisasi terkendali, pembayaran pokok dibayar dalam jumlah yang sama selama periode amortisasi. Di sisi lain, dalam akumulasi yang terkendali, pembayaran pokok disimpan ke dalam rekening perwalian setiap bulan dan disimpan hingga tanggal jatuh tempo.

Alokasi Arus Kas

Alokasi arus kas adalah proses melewati pembayaran pokok dan bunga pada rekening kartu kredit melalui kepercayaan ABS. Ini juga termasuk mengalokasikan arus kas kepada investor dan sponsor, yang bisa lebih kompleks.

Grup

Membuat kelompok adalah salah satu metode pengalokasian arus kas. Pertama, arus kas dialokasikan antara kepentingan investor dan penjual. Kepentingan investor selanjutnya dibagi menjadi kelompok-kelompok yang lebih kecil tergantung pada karakteristik sekuritas.

Koleksi kepala sekolah

Alokasi koleksi pokok ke seri bergantung pada siklus hidup ABS. Sebagaimana disebutkan sebelumnya, pokok hanya diberikan kepada investor selama periode amortisasi. Untuk ABS yang berada dalam masa bergulir, pokok dialokasikan kembali dan dibagikan dengan seri lainnya.

Pengumpulan dan alokasi biaya keuangan

Biaya utama yang dikumpulkan oleh dana kartu kredit adalah bunga atas saldo terutang dan biaya keterlambatan. Jika dinyatakan sebagai persentase dari total piutang, ini disebut hasil portofolio.

Diskon pokok, pertukaran, pengembalian

Pemotongan pokok adalah proses yang untuk sementara waktu meningkatkan hasil dan penyebaran portofolio dan digunakan selama waktu di mana selisih lebih secara signifikan lebih rendah, untuk menghindari amortisasi awal. Pemulihan dilaporkan sebagai bagian dari penagihan biaya keuangan dan dimasukkan dalam penghitungan hasil portofolio. Ini digunakan saat menghitung spread berlebih.

Interchange adalah biaya yang dibayarkan ke bank yang mengeluarkan kartu kredit sebagai kompensasi mereka untuk mengambil risiko kredit. Risiko kredit muncul karena bank memberi pengguna kartu kredit masa tenggang di mana mereka tidak perlu membayar jumlah yang mereka belanjakan.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi program sertifikasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karier Anda hingga mencapai potensi maksimal, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

  • Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap terjadi berdasarkan volatilitas lingkungan pasar obligasi. Risiko memengaruhi nilai pasar sekuritas saat dijual, arus kas dari sekuritas saat disimpan, dan pendapatan tambahan yang dihasilkan dengan menginvestasikan kembali arus kas.
  • Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt adalah pinjaman dengan status senior yang memiliki jadwal pembayaran kembali dan pelunasan peluru di akhir jangka waktu. Jangka waktu bisa selama beberapa bulan atau tahun, dan hutang tersebut dapat memiliki tingkat bunga tetap atau variabel. Untuk mengurangi risiko pembayaran kembali, aset tetap sering digunakan sebagai jaminan
  • Efek Pendapatan Tetap Efek Pendapatan Tetap Efek pendapatan tetap adalah jenis instrumen hutang yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran dan pembayaran bunga reguler atau tetap.
  • Menghitung Hasil dari Hutang Menghitung Hasil dari Hutang Hasil hutang mengacu pada tingkat pengembalian yang dapat diharapkan investor jika dia memegang instrumen hutang sampai jatuh tempo. Instrumen tersebut termasuk T-bills yang didukung pemerintah, obligasi korporasi, perjanjian utang swasta, dan sekuritas pendapatan tetap lainnya.

Direkomendasikan

Apa itu Efek Beragun Aset Kartu Kredit?
Grafik dan Template Grafik
Bertransisi dari Excel ke Python