Garis maju-penurunan (ADL) adalah indikator teknis yang memplotkan perbedaan antara jumlah saham yang naik ke saham yang menurun setiap hari.
Memahami Garis Maju-Tolak
Garis penurunan-muka digunakan untuk menunjukkan partisipasi saham dalam risiko atau penurunan pasar. Karena jumlah indeks tertimbang kapitalisasi Indeks Tertimbang Kapitalisasi Indeks Tertimbang Kapitalisasi (cap-weighted index, CWI) adalah jenis indeks pasar saham di mana setiap komponen indeks diberi bobot relatif terhadap total kapitalisasi pasarnya. Dalam indeks tertimbang kapitalisasi, perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar memberikan pengaruh yang lebih besar pada nilai indeks. (seperti S&P 500, DJIA Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "Dow Jones" atau hanya "Dow", adalah salah satu yang paling populer dan luas -Indeks pasar saham yang diakui, dan NASDAQ Composite),saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi akan memberikan efek yang tidak proporsional pada kinerja indeks. Dengan demikian, ADL memberikan indikasi kepada investor tentang partisipasi semua saham dalam indeks dalam arah pasar.
Misalnya, jika indeks saham tertimbang kapitalisasi naik 3%, penting bagi investor untuk mengetahui apakah (1) kenaikan indeks disebabkan oleh mayoritas saham meningkat, atau (2) jika kenaikan indeks didorong oleh kinerja perusahaan yang kuat dengan bobot indeks yang besar. ADL dapat digunakan untuk memberikan informasi tersebut.
Rumus untuk Garis Maju-Tolak
Dimana:
- Advancing Stocks mengacu pada jumlah saham yang nilainya meningkat setiap hari;
- Penurunan Saham mengacu pada jumlah saham yang turun nilainya setiap hari; dan
- Uang Muka Bersih Sebelumnya mengacu pada jumlah bersih saham yang naik dan turun setiap hari.
Untuk memahami sepenuhnya bagaimana garis kenaikan-turun dihitung, contohnya diilustrasikan di bawah ini.
Contoh Praktis
Seorang investor mencari untuk membuat garis penurunan muka untuk indeks selama lima hari. Investor diberikan informasi berikut:
Apa ADL dari Hari 1 sampai Hari 5?
ADL (Hari 1) = 75 - 25 + 0 = 50
ADL (Hari 2) = 40 - 60 + 50 = 30
ADL (Hari 3) = 56 - 44 + 30 = 42
ADL (Hari 4) = 45-55 + 42 = 32
ADL (Hari 5) = 65-35 + 32 = 62
Menafsirkan Garis Tolak-Muka
Garis penurunan-muka jarang digunakan dengan sendirinya. Sebaliknya, ADL diplotkan terhadap indeks yang relevan. Merencanakan ADL terhadap indeks yang relevan dapat membantu investor mengkonfirmasi tren. Indikator Momentum Indikator momentum adalah alat yang digunakan oleh pedagang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang kecepatan atau tingkat perubahan harga keamanan. Momentum dan kemungkinan pembalikan. Berikut ini, kami mengilustrasikan empat interpretasi dari konsep tersebut:
1. Garis Kemajuan-Penurunan dan Indeks yang Tren Ke Atas
Situasi di mana garis kenaikan-penurunan dan indeks sama-sama mengarah ke atas disebut bullish. Kenaikan indeks didorong oleh naiknya mayoritas saham di indeks.
Dengan demikian, investor cenderung percaya bahwa pasar akan melanjutkan tren naiknya dalam waktu dekat.
2. Tren Garis Maju-Turun Ke Atas dan Tren Indeks Ke Bawah
Situasi di mana garis kenaikan-penurunan dan indeks sama-sama mengarah ke bawah dikatakan akan menjadi bearish. Penurunan indeks tersebut didorong oleh penurunan mayoritas saham di indeks tersebut.
Dengan demikian, investor cenderung percaya bahwa pasar akan melanjutkan tren turunnya dalam waktu dekat.
3. Tren Garis Maju-Turun Ke Atas dan Tren Indeks Ke Bawah
Situasi di mana garis naik-turun berarah ke atas, tetapi indeks berarah ke bawah dikatakan sebagai divergensi naik. Penurunan indeks tersebut didorong oleh penurunan sebagian kecil saham di indeks tersebut. Oleh karena itu, ini menunjukkan bahwa penjual kehilangan keyakinannya.
Dengan demikian, investor cenderung percaya bahwa pasar akan menunjukkan pembalikan dan tren ke atas dalam waktu dekat.
4. Tren Garis Maju-Turun Ke Bawah dan Tren Indeks Ke Atas
Situasi di mana garis kenaikan-penurunan berarah ke bawah, tetapi indeks sedang berarah ke atas dikatakan sebagai divergensi bearish. Kenaikan indeks tersebut didorong oleh peningkatan minoritas saham di indeks tersebut. Oleh karena itu, ini menunjukkan bahwa pembeli kehilangan keyakinannya.
Dengan demikian, investor cenderung percaya bahwa pasar akan menunjukkan pembalikan dan tren penurunan dalam waktu dekat.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Advance Decline Ratio Advance Decline Ratio Rasio penurunan muka (ADR) adalah indikator teknis yang digunakan untuk menilai sentimen pasar saham. Rasio tersebut membandingkan jumlah saham yang naik
- Indeks Tertimbang Harga Indeks Tertimbang Harga Indeks tertimbang harga adalah jenis indeks pasar saham di mana setiap komponen indeks diberi bobot sesuai dengan harga sahamnya saat ini. Dalam indeks harga tertimbang, perusahaan dengan harga saham tinggi memiliki bobot lebih besar daripada perusahaan dengan harga saham rendah.
- Standard & Poor's S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) adalah pemimpin pasar dalam penyediaan analisis pasar keuangan, khususnya dalam penyediaan benchmark dan investasi.
- Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
