Sindikat ekuitas mengacu pada sekelompok investor yang berkumpul untuk menentukan harga dan menjual IPO baru Penawaran Umum Perdana (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO bagi publik. Sindikat mengambil berbagai pertimbangan seperti Risiko Default Risiko Premi Sebuah premi risiko gagal bayar secara efektif adalah perbedaan antara tingkat bunga instrumen utang dan tingkat bebas risiko. Premi risiko gagal bayar ada untuk mengkompensasi investor atas kemungkinan entitas gagal bayar atas utangnya.dan status keuangan perusahaan saat memutuskan harga IPO yang mengambang. Sindikat ekuitas umumnya terbentuk ketika masalah saham terlalu besar untuk dikelola oleh satu perusahaan. Oleh karena itu, menggabungkan upaya beberapa perusahaan membantu menjual saham baru dengan cepat dan lengkap.
Sindikat ekuitas ini dipimpin oleh penjamin emisi utama yang bertanggung jawab untuk mengarahkan penawaran saham perdana. Anggota tipikal sindikat ekuitas adalah eksekutif senior bank investasi. Daftar Bank Investasi Teratas Daftar 100 bank investasi teratas di dunia yang diurutkan menurut abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Keuntungan anggota dari underwriting spread. Inilah selisih harga antara harga yang dibayarkan kepada penerbit dan harga jual publik.
Bagaimana Sindikat Ekuitas Bekerja
Karena anggota sindikat ekuitas berkomitmen untuk menjual semua saham yang ditawarkan, mereka harus membeli saham dari penerbit dan menjualnya kepada publik. Praktik ini menempatkan mereka pada risiko penurunan harga. Mereka mengurangi risiko ini dengan menyebarkan risiko di antara semua anggota sindikat.
Beberapa anggota sindikat mungkin menerima jumlah saham yang lebih banyak, dan oleh karena itu, proporsi underwriting spread yang lebih tinggi. Untuk menghindari ketidaksepakatan tentang metode berbagi, anggota sindikat biasanya menandatangani kesepakatan yang menunjukkan jumlah saham yang dialokasikan, fee, serta hak dan kewajibannya.
Harga vs. Permintaan IPO
Setelah IPO diumumkan dan diumumkan, permintaan akan saham tersebut cenderung lebih tinggi pada awalnya. Dalam beberapa kasus, permintaan saham bisa melebihi pasokan. Ini akan mendongkrak harga yang harus dibayar investor untuk menjadi pemegang saham. Ekuitas. Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban di perusahaan emiten. Kenaikan harga awal sering kali diikuti oleh perubahan harga karena permintaan menurun.
Proses Penetapan Harga IPO
Ada beberapa langkah yang terlibat saat menentukan harga IPO. Pertama, penjamin emisi mencari informasi harga dari tenaga penjualan yang berpengalaman dalam IPO, perdagangan saham, dan menganalisis prospek pertumbuhan. Anggota sindikat ekuitas kemudian mengadakan pertemuan di mana hanya anggota yang diizinkan untuk berpartisipasi.
Para anggota menggunakan proses penawaran tertutup untuk menentukan harga ekuitas IPO. Setelah anggota menyepakati harga IPO, mereka kemudian dialokasikan persentase saham sebelum IPO melayang di pasar. Setelah IPO diterbitkan di pasar, anggota sindikat berbagi keuntungan atau kerugian tergantung pada perubahan harga IPO.
Penjamin Emisi Efek
Lead underwriter adalah bank investasi yang bertugas mengarahkan IPO atas nama perusahaan penerbit. Ini memimpin sindikat ekuitas yang terdiri dari bank investasi lain yang membantu mendorong IPO di pasar. Setelah penawaran dipublikasikan, IPO dijual ke pelanggan besar seperti perusahaan institusional dan klien ritel dengan modal besar untuk diinvestasikan.
Penjamin emisi utama dalam sindikat ekuitas menerima sebagian besar keuntungan untuk mengambil alih proses penjaminan emisi. Ini bertanggung jawab untuk memastikan bahwa semua persyaratan regulasi oleh FINRA atau Securities and Exchange Commission dipenuhi. Penjamin emisi utama mengalokasikan saham kepada setiap anggota sindikat sesuai dengan kemampuan keuangan dan preferensi mereka. Juga, itu memimpin negosiasi tentang harga penawaran dan waktu penawaran.
Selama masalah ini, biasanya ada banyak hype seputar penawaran tersebut, yang meningkatkan permintaan saham. Sebagai gantinya, penjamin emisi utama memanfaatkan kelebihan permintaan untuk menciptakan penjatahan berlebih, yang menghasilkan lebih banyak modal untuk klien dan lebih banyak komisi untuk bank investasi yang memimpin masalah.
Tanggung jawab utama penjamin emisi utama adalah menentukan harga penawaran akhir. Menetapkan harga yang tepat penting karena ini akan memengaruhi seberapa mudah atau sulitnya menjual saham kepada investor yang berminat. Harga juga akan menentukan berapa banyak uang yang diperoleh penerbit saham dan sindikat dari masalah tersebut.
Sumber Daya Lainnya
Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan Finance tentang sindikat ekuitas. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Capital Raising Process Capital Raising Process Artikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
- Overallotment Greenshoe / Overallotment Overallotment, juga dikenal sebagai opsi greenshoe, adalah opsi yang tersedia bagi penjamin emisi untuk menjual saham tambahan selama Penawaran Umum Perdana (IPO). Penjamin emisi diizinkan untuk menjual saham 15% lebih banyak dari jumlah saham yang awalnya mereka rencanakan untuk dijual, dan opsi
- Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah dimana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan / atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah tersebut dibahas secara rinci
- Roadshow Presentation Roadshow Presentation Presentasi roadshow adalah rangkaian pertemuan langsung yang diadakan antara tim manajemen sebuah perusahaan yang mengumpulkan dana dan investor institusi.
