Panggilan tertutup adalah manajemen risiko dan strategi opsi yang melibatkan memegang posisi panjang di aset yang mendasarinya (misalnya, saham Saham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian.) dan menjual (menulis) opsi beli atas aset yang mendasarinya. Strategi ini biasanya digunakan oleh investor yang percaya bahwa aset yang mendasarinya hanya akan mengalami fluktuasi harga yang kecil.
Keuntungan utama dari strategi panggilan tertutup adalah bahwa investor menerima pendapatan yang dijamin Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai a persentase. Panduan ini mengajarkan formula paling umum sebagai premi dari penjualan opsi panggilan. Jika harga aset dasar sedikit meningkat, premi akan meningkatkan pengembalian total investasi. Selain itu, jika harga aset dasar sedikit turun, premi akan mengimbangi bagian kerugian.
Tidak disarankan untuk menggunakan strategi panggilan tertutup jika Anda mengharapkan apresiasi substansial dari aset yang mendasarinya karena keuntungan Anda terkunci pada harga kesepakatan. Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasari, tergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. dari opsi panggilan. Pada saat yang sama, jika harga aset acuan turun secara signifikan, premi dari penjualan panggilan tersebut sekarang hanya akan menutupi sebagian kecil kerugian.
Contoh Panggilan Tertanggung
Berikut adalah contoh sederhana dari strategi panggilan tertutup. Anda telah memutuskan untuk membeli 100 saham ABC Corp. seharga $ 100 per saham. Anda yakin bahwa pasar saham tidak akan mengalami volatilitas yang signifikan. Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga suatu sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga di masa lalu dalam waktu dekat. Anda juga memprediksi bahwa harga saham ABC Corp. akan tumbuh menjadi $ 105 dalam enam bulan ke depan.
Untuk mengunci keuntungan Anda, Anda menjual 1 kontrak opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 105 yang akan berakhir dalam enam bulan (perhatikan bahwa satu kontrak opsi panggilan terdiri dari 100 saham). Premi pada opsi panggilan ini adalah $ 3 per saham dalam kontrak.
Imbalan masa depan Anda bergantung pada harga saham dalam enam bulan. Anda menghadapi tiga skenario:
Skenario 1: Harga saham tetap $ 100 per saham.
Dalam skenario seperti itu, pembeli tidak akan menggunakan opsi beli karena kehabisan uang (harga kesepakatan melebihi harga pasar). Karena harga tidak akan berubah, Anda tidak akan mendapatkan keuntungan dari saham tersebut. Namun, Anda akan mendapatkan $ 3 per saham dari premi panggilan.
Skenario 2: Harga saham naik menjadi $ 110.
Jika harga saham naik menjadi $ 110 per saham setelah enam bulan, pembeli akan menggunakan opsi beli. Anda akan menerima $ 105 per saham (harga kesepakatan opsi) dan $ 3 per saham dari call premium. Dalam skenario panggilan tertutup ini, Anda telah mengorbankan sebagian kecil dari potensi keuntungan sebagai imbalan atas perlindungan risiko.
Skenario 3: Harga saham turun menjadi $ 90.
Dalam kasus seperti itu, opsi beli akan kedaluwarsa sama dengan skenario 1. Saham akan kehilangan nilai $ 10 per saham, tetapi premi panggilan sebesar $ 3 per saham sebagian akan mengimbangi kerugian tersebut. Jadi, kerugian akhir Anda adalah $ 7 per saham.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang panggilan tertutup. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Hedging Hedging Arrangement Hedging Arrangement mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi.
- Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja
- Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.
- Analisis Teknis: Panduan Pemula Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa mendatang. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas.
