The CAPE Ratio (juga dikenal sebagai Shiller P / E atau PE 10 Ratio) adalah singkatan untuk C yclically- A djusted P padi-to- E arnings Ratio . Rasio tersebut dihitung dengan membagi harga saham perusahaan dengan rata-rata pendapatan perusahaan selama sepuluh tahun terakhir, disesuaikan dengan inflasi.
Analis Keuangan Analis Keuangan Kelas Dunia Analis keuangan kelas dunia memiliki kombinasi unik dari keterampilan yang memungkinkan mereka memiliki dampak positif yang sangat besar pada suatu organisasi. Keterampilan terbaik adalah mampu menganalisis data kuantitatif dan kualitatif, memahami pemikiran rinci dan gambaran besar, menyeimbangkan kesederhanaan dan kompleksitas menggunakan Rasio Harga yang Disesuaikan Secara Siklus untuk menilai kinerja keuangan jangka panjang, sambil mengisolasi dampak dari siklus ekonomi.
Pelajari lebih lanjut tentang Rasio Keuangan dengan Kursus Fundamental Analisis Keuangan Keuangan
Rasio CAPE adalah variasi dari rasio Price-to-Earnings (P / E) Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan). Mirip dengan rasio P / E, rasio CAPE bertujuan untuk menunjukkan apakah suatu saham dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.
Rasio CAPE memungkinkan penilaian profitabilitas perusahaan selama berbagai periode siklus ekonomi. Rasio tersebut juga mempertimbangkan fluktuasi ekonomi, termasuk ekspansi dan resesi ekonomi. Pada dasarnya, ini memberikan pandangan yang lebih luas tentang profitabilitas perusahaan dengan menghaluskan efek siklus ekonomi.
Rasio CAPE diperoleh oleh Robert Shiller, seorang ekonom Amerika dan Pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi.
Rasio CAPE dan Gangguan Pasar
Rasio CAPE yang sangat tinggi berarti bahwa harga saham perusahaan secara substansial lebih tinggi daripada yang diindikasikan oleh pendapatan perusahaan dan, oleh karena itu, dinilai terlalu tinggi. Secara umum diharapkan bahwa pasar pada akhirnya akan mengoreksi harga saham perusahaan dengan menekannya ke nilai sebenarnya.
Di masa lalu, rasio CAPE telah membuktikan pentingnya mengidentifikasi potensi bubble dan market crash. Rata-rata historis rasio Indeks S&P 500 adalah antara 15-16, sedangkan tingkat rasio tertinggi telah melebihi 30. Rekor tertinggi terjadi tiga kali dalam sejarah pasar keuangan AS. Yang pertama terjadi pada tahun 1929 sebelum kehancuran Wall Street yang menandai dimulainya Depresi Hebat. Depresi Hebat Depresi Hebat adalah depresi ekonomi sedunia yang terjadi dari akhir 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekade, perdebatan terus berlanjut tentang apa yang menyebabkan malapetaka ekonomi, dan para ekonom tetap terpecah-pecah atas sejumlah aliran pemikiran yang berbeda. Yang kedua terjadi pada akhir 1990-an sebelum Dotcom Crash, dan yang ketiga terjadi pada 2007 sebelum Krisis Keuangan 2007-2008.
Pelajari lebih lanjut tentang Rasio Keuangan dengan Kursus Fundamental Analisis Keuangan Keuangan
Rasio CAPE dalam Peramalan
Diyakini ada hubungan antara rasio CAPE dan pendapatan masa depan. Shiller menyimpulkan bahwa rasio yang lebih rendah menunjukkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi bagi investor dari waktu ke waktu.
Namun, terdapat kritik terkait penggunaan rasio CAPE dalam meramalkan laba. Perhatian utama adalah bahwa rasio tersebut tidak memperhitungkan perubahan dalam aturan pelaporan akuntansi. Misalnya, perubahan terbaru dalam penghitungan pendapatan berdasarkan GAAP GAAP GAAP, atau Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum, adalah seperangkat aturan dan prosedur yang dikenal secara umum yang dirancang untuk mengatur akuntansi perusahaan dan pelaporan keuangan. GAAP adalah seperangkat praktik akuntansi komprehensif yang dikembangkan bersama oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) dan mendistorsi rasio dan memberikan pandangan yang terlalu pesimis tentang laba masa depan.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang suatu perusahaan
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
- Memproyeksikan Item Garis Neraca Memproyeksikan Item Garis Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal bagian hutang dan pendapatan bersih. Panduan ini menjelaskan cara menghitung
- Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Analisis Keuangan Rasio Daftar Istilah Daftar istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan. Penting untuk memahami istilah-istilah penting ini.
