Risiko Transaksi adalah eksposur terhadap faktor ketidakpastian yang dapat mempengaruhi pengembalian yang diharapkan dari kesepakatan atau transaksi. Deals & Transactions Resources dan panduan untuk memahami kesepakatan dan transaksi di investment banking, pengembangan perusahaan, dan bidang keuangan perusahaan lainnya. Unduh template, baca contoh, dan pelajari tentang bagaimana kesepakatan disusun. Perjanjian non-disclosure, perjanjian pembelian saham, pembelian aset, dan lebih banyak sumber daya M&A. Ini dapat mencakup tetapi tidak terbatas pada risiko nilai tukar mata uang asing, komoditas, dan risiko waktu. Ini pada dasarnya mencakup semua peristiwa negatif yang dapat mencegah terjadinya kesepakatan.Kesepakatan yang memiliki risiko transaksi tinggi biasanya akan membutuhkan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi. Pengembalian yang diharapkan Pengembalian yang diharapkan atas investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas berbeda. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika mengevaluasi investasi prospektif. Penilaian Penilaian mengacu pada proses penentuan nilai sekarang dari suatu perusahaan atau aset. Itu bisa dilakukan dengan menggunakan sejumlah teknik. Analis yang menginginkan. Dalam beberapa kasus, risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan karena kemungkinan hasil negatif yang terkait dengan transaksi tersebut.Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas berbeda. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika mengevaluasi investasi prospektif. Penilaian Penilaian mengacu pada proses penentuan nilai sekarang dari suatu perusahaan atau aset. Itu bisa dilakukan dengan menggunakan sejumlah teknik. Analis yang menginginkan. Dalam beberapa kasus, risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan karena kemungkinan hasil negatif yang terkait dengan transaksi tersebut.Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda terkait dengan probabilitas berbeda. Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan risiko tersebut ketika mengevaluasi investasi prospektif. Penilaian Penilaian mengacu pada proses penentuan nilai sekarang dari suatu perusahaan atau aset. Itu bisa dilakukan dengan menggunakan sejumlah teknik. Analis yang menginginkan. Dalam beberapa kasus, risiko transaksi dapat menghentikan transaksi karena kemungkinan hasil negatif yang terkait dengan transaksi tersebut.risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan karena kemungkinan hasil negatif yang terkait dengan transaksi.risiko transaksi dapat menghentikan kesepakatan karena kemungkinan hasil negatif yang terkait dengan transaksi.
Risiko Transaksi Umum
Beberapa risiko transaksi paling umum yang dapat memengaruhi kesepakatan atau nilai transaksi termasuk yang berikut ini:
# 1. Risiko Valuta Asing
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah fluktuasi valuta asing yang tidak terduga. Keuntungan / Kerugian Valuta Asing Keuntungan / kerugian valuta asing terjadi ketika seseorang menjual barang dan jasa dalam mata uang asing. Nilai mata uang asing, bila dikonversikan ke mata uang lokal penjual, akan bervariasi tergantung pada nilai tukar yang berlaku. Jika nilai mata uang meningkat setelah konversi, penjual akan mendapatkan keuntungan mata uang asing. yang dapat mempengaruhi nilai transaksi yang diharapkan. Risiko ini sangat penting untuk dipertimbangkan untuk transaksi lintas batas atau kesepakatan dengan negara-negara yang memiliki volatilitas mata uang yang relatif tinggi. Risiko Nilai Tukar juga disebut eksposur ekonomi. Eksposur Ekonomi Eksposur ekonomi, terkadang juga disebut eksposur operasi,adalah ukuran perubahan nilai sekarang bersih (NPV) perusahaan akibat fluktuasi arus kas yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing (FX). Eksposur ini tidak dapat dengan mudah dikurangi karena terkait dengan
# 2. Risiko Komoditas
Mirip dengan valuta asing, komoditas Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Namun berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, antara lain kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada dasarnya, komoditas adalah bahan baku yang berisiko mengingat fluktuasi harga komoditas yang tidak terduga. Sementara fluktuasi komoditas mempengaruhi semua sektor, ini merupakan pertimbangan utama dalam Minyak & Gas Minyak & Gas Primer Industri minyak & gas, juga dikenal sebagai sektor energi, berkaitan dengan proses eksplorasi, pengembangan, dan pemurnian minyak mentah dan gas. Ini dan Industri Pertambangan Pertambangan Primer Industri pertambangan terlibat dengan ekstraksi mineral berharga dan bahan geologi lainnya.Bahan yang diekstraksi diubah menjadi bentuk termineralisasi yang memberikan keuntungan ekonomi bagi pencari atau penambang. Kegiatan khas dalam industri pertambangan meliputi sektor produksi logam.
# 3. Risiko Suku Bunga
Risiko suku bunga Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar dikaitkan dengan aset pendapatan tetap (misalnya obligasi) daripada dengan investasi ekuitas. meneliti bagaimana fluktuasi suku bunga dapat mempengaruhi nilai transaksi. Bergantung pada perubahan tarif, risiko ini dapat memengaruhi kemampuan pihak pembeli untuk meningkatkan modal yang diperlukan. Proses Peningkatan Modal Artikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih dalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. . Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.untuk transaksi tersebut dan dapat berdampak pada kewajiban hutang pihak penjual. Untuk perusahaan yang terlibat dalam perjanjian perjanjian hutang Perjanjian hutang Perjanjian hutang adalah batasan yang diberikan pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) pada perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). Pada lembaga keuangan, fluktuasi suku bunga dapat mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban yang ditetapkan dalam janji.
# 4. Risiko Waktu
Ketika kondisi pasar dan perusahaan berubah seiring waktu, ada kemungkinan yang lebih tinggi bahwa kondisi perjanjian transaksi awal akan menjadi tidak menguntungkan semakin lama proses negosiasi diperpanjang. Akibatnya, kesepakatan dapat gagal karena kondisi yang menguntungkan tidak lagi ada untuk kedua pihak yang bertransaksi. Semakin lama kesepakatan untuk diselesaikan, semakin lama transaksi tersebut terekspos pada risiko lainnya.
# 5. Risiko Counterparty
Saat melakukan transaksi, ada risiko pihak lawan tidak akan menyelesaikan kewajiban kontraktualnya yang telah disepakati dalam transaksi. Dalam kasus di mana pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya, hal itu sering kali disebabkan oleh dampak risiko transaksi yang dinyatakan sebelumnya.
Bagaimana Anda Mengelola Risiko Transaksi?
Untuk mengurangi efek risiko transaksi, beberapa tindakan pencegahan yang dapat dilakukan oleh masing-masing pihak dalam kesepakatan termasuk teknik mitigasi berikut. Metode yang digunakan untuk manajemen risiko transaksi ini sering kali dimasukkan dalam klausul kontrak transaksi atau dalam proses kesepakatan.
Hedging
Perusahaan akan terlibat dalam pengaturan lindung nilai Pengaturan Lindung Nilai Pengaturan lindung nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging menyediakan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi kerugian dari investasi. untuk mengurangi tingkat potensi risiko yang berasal dari pergerakan harga berbagai aset. Hedging memberi perusahaan perlindungan terhadap perubahan merugikan pada harga aset yang dapat berdampak negatif pada investasi. Dalam konteks transaksi, perusahaan akan sering menyelesaikan pengaturan lindung nilai untuk mengurangi efek Risiko Valuta Asing dan Komoditas yang terkait dengan kesepakatan. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Hedging khusus untuk konteks eksposur valuta asing, silakan lihat artikel berjudul “Economic Exposure”. Eksposur Ekonomi Eksposur ekonomi,juga kadang disebut eksposur operasi, adalah ukuran perubahan nilai sekarang bersih (NPV) suatu perusahaan sebagai akibat dari fluktuasi arus kas yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing (FX). Eksposur ini tidak dapat dengan mudah dikurangi karena terkait dengan
Pembiayaan kembali
Dalam lingkungan suku bunga yang berfluktuasi, perusahaan sering kali melihat untuk membiayai kembali hutangnya. Pembiayaan Kembali Hutang Pembiayaan kembali hutang adalah penggantian hutang yang ada dengan hutang lain dengan syarat dan / atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Dengan kata lain, debt refinancing mengacu pada penggantian hutang yang ada dengan hutang baru. saat suku bunga menurun. Pembiayaan kembali hutang memungkinkan perusahaan untuk mengurangi kewajiban hutang mereka dan meminjam dengan harga yang lebih menarik. Untuk memastikan bahwa salah satu pihak memenuhi syarat untuk pembiayaan kembali, pihak peminjam dapat memasukkan klausul negosiasi ulang dalam kontrak mereka yang memungkinkan penyesuaian pembiayaan kembali ketika ada perubahan suku bunga yang signifikan.
Uji kelayakan
Untuk mengurangi kemungkinan counterparty gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya, para pihak akan menjalani uji tuntas yang ekstensif Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi apa pun yang muncul selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup. proses untuk menilai berbagai komponen transaksi sebelum mencapai kesepakatan. Dalam situasi di mana pihak lawan memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi, pihak pembeli dapat menempatkan premi risiko gagal bayar Premium Risiko Standar Premi risiko gagal bayar secara efektif adalah perbedaan antara suku bunga instrumen utang dan suku bunga bebas risiko.Premi risiko gagal bayar ada untuk mengkompensasi investor atas kemungkinan entitas gagal bayar atas utangnya. ke dalam perjanjian transaksi untuk menciptakan insentif untuk mengambil lebih banyak risiko.
Memasukkan Risiko dalam Model Keuangan
Ketika memasukkan asumsi dalam model keuangan, analis akan sering memasukkan prediksi untuk harga komoditas, suku bunga, dan faktor lain yang terkait dengan risiko transaksi. Memasukkan asumsi ini memungkinkan analis untuk memberikan pertimbangan yang komprehensif dalam model mereka, yang dapat menghasilkan keputusan investasi yang lebih baik. Untuk mempertimbangkan profitabilitas investasi baik dalam skenario kasus terbaik dan terburuk Analisis Skenario Analisis skenario adalah teknik yang digunakan untuk menganalisis keputusan dengan berspekulasi berbagai kemungkinan hasil dalam investasi keuangan. Dalam pemodelan keuangan, analis dapat menyesuaikan harga dalam situasi ini sesuai dengan harapan mereka terhadap kondisi pasar.
Jika Anda tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang menggabungkan berbagai asumsi harga ke dalam model keuangan Anda, lihat kursus analisis skenario dan sensitivitas kami.
Sumber daya tambahan
Corporate Finance Institute adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Risiko transaksi adalah risiko umum untuk Model M&A yang dapat Anda pelajari lebih lanjut di Kursus Merger & Akuisisi (M&A). Berikut beberapa sumber daya Keuangan tambahan untuk Anda pelajari lebih lanjut:
- Risiko Risiko Dalam keuangan, risiko adalah kemungkinan bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Capital Asset Pricing Model (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki hasil yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko.
- Risiko Bunga Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar dikaitkan dengan aset pendapatan tetap (misalnya obligasi) daripada dengan investasi ekuitas.
- Proses M&A Merger Akuisisi Proses M&A Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.
- Kursus Pemodelan LBO
