Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi adalah metode aljabar yang digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama suatu periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase . Panduan ini mengajarkan rumus paling umum dari portofolio investasi berdasarkan arus kas portofolio. Metode ini juga memperhitungkan waktu saat arus kas masuk dan keluar dari portofolio.
Berbeda dengan Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi dan Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR), Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. , Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi bukanlah pengembalian yang diharapkan dan tampak ke belakang, tidak menggunakan nilai yang diharapkan, dan menghitung pengembalian realisasi dari portofolio.
Mengapa Dietz yang Dimodifikasi Kembali Diciptakan?
Formula Dietz yang Dimodifikasi dibuat untuk lebih memahami dan memberikan transparansi yang lebih besar untuk pengembalian portofolio investasi. Portofolio investasi terus-menerus melihat arus kas masuk dan keluar, sehingga mudah untuk kehilangan jejak berapa banyak uang yang dihasilkan portofolio. Dengan demikian, formula Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi dibuat untuk melacak waktu dan besarnya arus kas di seluruh cakrawala investasi.
Formula untuk Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi
Dimana:
- V (0) = Nilai portofolio pada tanggal akhir
- V (1) = Nilai portofolio pada tanggal mulai
- CF's = Arus kas sepanjang cakrawala investasi
- T = Panjang horizon investasi
- t = Waktu arus kas
- CF (t) = Arus kas pada waktu tertentu
Salah satu komponen utama rumus tersebut adalah kemampuannya untuk memperhitungkan waktu arus kas. Rumus tersebut menjelaskan fakta tersebut dengan mengambil jumlah arus kas tertimbang, ditimbang ketika terjadi di seluruh horison investasi.
Hal ini dilakukan dengan mengambil selisih antara panjang horizon investasi (T) dan waktu arus kas (t) dan membagi selisihnya dengan horizon investasi (T), kemudian mengalikan hasilnya dengan besarnya kas. aliran yang terjadi di t; produk akan menjadi arus kas tertimbang.
Contoh Praktis
Seseorang menginvestasikan $ 1.000 dalam portofolio investasi selama satu tahun. Pada akhir tahun, nilai portofolio meningkat menjadi $ 1.200. Selama jangka waktu investasi, pada akhir tiga bulan pertama, investor mendepositokan $ 500 ke dalam portofolio.
Namun, pada akhir periode sembilan bulan, investor menarik $ 800. Untuk memahami kinerja portofolio, investor harus menghitung tingkat pengembalian yang memperhitungkan waktu penarikan dan penyetoran yang dilakukan.
Jadi:
- V (0) = 1000
- V (1) = 1200
- CF 25 = 500
- CF 75 = -800
- T = 1 tahun
Kerugian dari Dietz yang Dimodifikasi Kembali
Rumus Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi menunjukkan kerugian ketika satu atau lebih arus kas besar terjadi selama periode investasi atau ketika investasi sangat tidak stabil, dan mengalami pengembalian yang secara signifikan non-linier. Kerugian lainnya adalah investor perlu mengetahui nilai investasinya baik di awal maupun di akhir horizon investasi.
Selain itu, investor harus mengadopsi cara untuk melacak arus kas masuk dan keluar dari portofolio. Penting untuk mengetahui kapan menggunakan Pengembalian Dietz yang Dimodifikasi untuk mendapatkan pemahaman yang akurat tentang bagaimana kinerja portofolio investasi.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Tingkat Persentase Tahunan (APR) Tingkat Persentase Tahunan (APR) Tingkat Persentase Tahunan (APR) adalah tingkat bunga tahunan yang harus dibayar seseorang untuk pinjaman, atau yang mereka terima di rekening deposito. Akhirnya, APR adalah istilah persentase sederhana yang digunakan untuk menyatakan jumlah numerik yang dibayarkan oleh individu atau entitas setiap tahun untuk hak istimewa meminjam uang.
- Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi (biasanya dilambangkan sebagai MIRR) adalah ukuran keuangan yang membantu untuk menentukan daya tarik investasi dan yang dapat digunakan untuk membandingkan berbagai investasi . Pada dasarnya, tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi adalah modifikasi dari rumus tingkat pengembalian internal (IRR)
- Manajer Portofolio Manajer Portofolio Manajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka.
- Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) Pengembalian Investasi (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda.
