All Risks Yield (ARY) adalah metrik real estat konvensional yang menggunakan pendapatan sewa tahunan untuk menentukan nilai modal investasi. ARY terdiri dari hasil kotor dan bersih. Hasil bersih termasuk pengurangan beberapa biaya - biaya surveyor, biaya manajemen Rasio Pengeluaran Manajemen (MER) Rasio biaya manajemen (MER) - juga disebut hanya sebagai rasio biaya - adalah biaya yang harus dibayar oleh pemegang saham reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). MER digunakan untuk total biaya yang digunakan untuk menjalankan dana tersebut. , perbaikan, biaya operasional - yang tidak dikurangkan dalam hasil kotor. Investor dan penilai menggunakan ARY dalam pengambilan keputusan untuk menunjukkan kemungkinan risiko dalam investasi apa pun. Metrik ini menawarkan penilaian holistik tentang kondisi umum pasar properti.
Ringkasan
- All Risks Yield (ARY) menunjukkan pendapatan sewa dari sebuah investasi sebagai persentase tahunan dari biaya properti.
- ARY dihitung dengan membagi pendapatan sewa tahunan dengan nilai properti dan mengalikan nilainya dengan 100% untuk mendapatkan hasil persentase.
- ARY berasal dari catatan pembanding dan memasukkan ekspektasi investor pada pertumbuhan modal dan pendapatan.
Bagaimana Menghitung Hasil Semua Resiko
Rumus untuk menghitung All Risks Yield adalah sebagai berikut:
ARY yang bagus vs. ARY yang buruk
Hasil All Risks yang baik bersifat relatif. Untuk menyimpulkan bahwa ARY baik atau tidak baik tergantung pada berbagai faktor. Persentase ARY yang rendah berarti bahwa properti tersebut tidak memiliki arus kas yang memadai untuk memenuhi biaya operasional menjalankan entitas, hipotek layanan. Hipotek Hipotek adalah pinjaman - disediakan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank - yang memungkinkan seseorang untuk membeli sebuah rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. pembayaran kembali, menyediakan keadaan darurat di masa depan, dll.
Persentase yang lebih tinggi berarti bahwa bisnis dapat memenuhi semua pengeluarannya secara memadai tanpa membebani arus kasnya secara berlebihan. Namun, sulit untuk mengetahui apakah persentase tertentu mengarah ke ARY yang baik atau buruk. Namun demikian, hasil 8% ke atas dapat disebut sebagai persentase minimum yang memadai.
Hasil, Harga, dan Pertumbuhan
Pilihan investasi terbaik harus mencapai keseimbangan antara hasil, harga, dan potensi pertumbuhan. Properti investasi yang baik harus memiliki setidaknya 8% ARY, lokasi geografis yang sesuai, pertumbuhan modal yang stabil, dan permintaan penyewa yang signifikan. Selain itu, elemen penting lainnya dalam investasi real estat adalah strategi keluar. Strategi Keluar Strategi keluar adalah rencana yang dijalankan oleh pemilik bisnis, investor, pedagang, atau pemodal ventura untuk keluar dari posisi mereka dalam suatu aset pada titik tertentu, potensi pertumbuhan modal, permintaan penyewa, dan diskon yang terjangkau.
Sebuah strategi keluar sangat penting dalam investasi apapun sehingga jika ternyata sebaliknya daripada yang diantisipasi, satu dapat meninggalkan buru-buru. Strateginya termasuk menyelidiki secara rinci kemungkinan nilai jual kembali properti dan kemudahan untuk dijual kembali. Jika menjual kembali properti itu mudah (karena permintaannya tinggi), maka strategi keluarnya bagus.
Selain itu, pertumbuhan modal properti yang hendak dibeli investor harus menjadi pertimbangan utama. Pertumbuhan modal dapat diambil dari bukti kinerja properti dalam sejarah laporan pendapatan terbaru.
Permintaan penyewa adalah faktor penting lainnya. Permintaan riil, tidak seperti permintaan yang dipaksakan, harus segera terjadi untuk peluang investasi yang menguntungkan. Permintaan yang diberlakukan berarti bahwa itu berumur pendek, mungkin karena pertemuan singkat di lokasi tertentu, sehingga meningkatkan permintaan untuk sementara. Permintaan asli yang tinggi lebih disukai. Keseimbangan antara hasil, harga, dan pertumbuhan membuat strategi investasi yang sempurna.
Hasil Semua Risiko vs. Cap Rate
Tingkat Kapitalisasi Tingkat Kapitalisasi Tingkat kapitalisasi (Cap Rate) yang digunakan dalam real estate, mengacu pada tingkat pengembalian suatu properti berdasarkan pendapatan operasional bersih dari properti adalah proporsi pendapatan operasional bersih dengan nilai properti sedangkan ARY adalah proporsi pendapatan tahunan dengan biaya properti. Oleh karena itu, Cap Rate dan ARY dapat digunakan bersama untuk menentukan apakah suatu investasi menguntungkan. Penilai dan investor membutuhkan kedua metrik tersebut untuk menghasilkan rasio pendapatan operasional tahunan dibandingkan dengan nilai dan total biaya menjalankan properti per tahun. Semakin tinggi Cap Rate dan ARY, semakin menguntungkan investasi bagi investor.
Hasil Semua Risiko vs. Hasil Awal Bersih
Hasil Awal Bersih adalah proporsi pendapatan sewa properti dengan total nilai pembelian properti. Berbeda dengan ARY, Hasil Awal Bersih menggabungkan beberapa aspek biaya yang tidak dapat dipulihkan dalam operasi, beberapa di antaranya berasal dari biaya akuisisi. Hasil Awal Bersih hadir dengan metode penghitungan yang mudah dan merupakan indikator utama kinerja saat menilai akuisisi properti. Ini memberi penilai keunggulan dalam memperoleh indikator sensitif tentang efektivitas biaya. Namun, ARY lebih berguna dalam menunjukkan kinerja properti di masa mendatang lebih dari Hasil Awal Bersih.
Hasil Awal Bersih tidak memperhitungkan aspek penilaian penting seperti situasi permintaan saat ini di properti sewaan. Oleh karena itu, ini tidak memungkinkan perkiraan kinerja properti di masa mendatang, dan di situlah ARY membantu.
Juga, Hasil Awal Bersih tidak menunjukkan informasi properti saat ini seperti kemungkinan kenaikan sewa di masa mendatang, kondisi bangunan saat ini, dan kemungkinan perbaikan yang akan dilakukan. Oleh karena itu, keduanya dapat digunakan untuk membandingkan analisis untuk kesimpulan yang lebih baik tentang keadaan peluang investasi.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya Keuangan tambahan yang relevan di bawah ini:
- Accretion Accretion Accretion adalah istilah keuangan yang mengacu pada kenaikan nilai obligasi setelah membelinya dengan harga diskon dan menahannya hingga tanggal jatuh tempo. SEBUAH
- Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Fondasi Pemodelan Keuangan Real Estat Pelajari dasar-dasar pemodelan keuangan real estat dalam panduan pengantar ini untuk membangun model keuangan untuk proyek pengembangan real estat.
- Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Dana investasi real estat (REIT) adalah dana investasi atau sekuritas yang berinvestasi di properti real estat yang menghasilkan pendapatan. Dana tersebut dioperasikan dan dimiliki oleh perusahaan pemegang saham yang menyumbangkan uang untuk berinvestasi di properti komersial, seperti gedung perkantoran dan apartemen, gudang, rumah sakit, pusat perbelanjaan, perumahan siswa, hotel.
- Hasil Pemegang Saham Hasil Pemegang Saham Hasil pemegang saham mengacu pada berapa banyak uang yang diterima pemegang saham dari perusahaan yang berupa dividen tunai, pembelian kembali saham bersih, dan pengurangan utang.
