Perwakilan dan jaminan mengacu pada pernyataan fakta yang dibuat penjual sebagai bagian dari upaya membujuk pembeli untuk membeli bisnis mereka. Masing-masing pihak dalam transaksi mengandalkan pihak lain untuk memberikan informasi yang benar tentang transaksi tersebut. Penjual memberikan jaminan bahwa bisnisnya sepadan dengan investasi yang akan dilakukan pembeli.
Pembeli harus diberikan informasi yang cukup untuk mendukung harga yang diminta penjual dalam transaksi. Beberapa informasi ini meliputi laporan keuangan. Tiga Laporan Keuangan Ketiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini rumit, daftar kontrak saat ini, daftar pelanggan, dan bukti kepemilikan aset.
Selama negosiasi untuk pembelian suatu bisnis, peran pembeli adalah menuntut lebih banyak informasi dari penjual sehubungan dengan pernyataan fakta tertentu yang dibuat oleh penjual. Ini karena pembeli menanggung lebih banyak risiko Risiko Sistemik Risiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan runtuhnya atau kegagalan perusahaan, industri, lembaga keuangan, atau seluruh perekonomian. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem keuangan, di mana krisis terjadi ketika penyedia modal kehilangan kepercayaan pada pengguna modal daripada penjual dan, oleh karena itu, harus memastikan bahwa semua pertanyaan diteruskan ke penjual untuk mendapat tanggapan dan bahwa semua informasi yang diperlukan untuk transaksi disediakan.
Tim hukum pembeli juga ditugaskan untuk memastikan bahwa kesepakatan tersebut berada dalam kerangka hukum. Jika pembeli bermaksud untuk menggunakan sahamnya sebagai bagian dari pertimbangan untuk transaksi, ia harus membuat pernyataan kepada penjual bahwa stok yang disediakan bebas dari segala sitaan dan bahwa pembeli secara hukum diperbolehkan untuk menawarkan saham tersebut.
Apa yang Dicari Pengacara dalam Perwakilan dan Jaminan
Perwakilan dan jaminan memberikan jalan bagi pembeli untuk melakukan uji tuntas Jenis Uji Tuntas Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Uji Tuntas. Proses uji tuntas adalah sesuatu yang dilakukan pembeli untuk memastikan keakuratan klaim penjual. Kesepakatan M&A potensial melibatkan beberapa jenis uji tuntas. untuk transaksi. Pengacara yang mewakili para pihak harus meneliti kesepakatan tersebut untuk memastikan kesepakatan itu adil bagi pembeli dan penjual.
Beberapa informasi yang diperiksa pengacara pembeli dalam pernyataan dan jaminan meliputi:
1. Legalitas bisnis : Ini melibatkan penelitian tentang formasi hukum bisnis, kewenangannya untuk beroperasi, dan hak penjual untuk membuat kontrak yang mengikat dengan pembeli.
2. Pertanyaan audit pajak : Pemeriksaan pajak memastikan bahwa bisnis yang dijual tidak pernah berada di radar IRS (atau otoritas pajak lain yang sesuai) karena pelanggaran pengungkapan pendapatan dan pemotongan.
3. Keakuratan instrumen keuangan : Pernyataan fakta yang mengharuskan penjual untuk sepenuhnya mengungkapkan semua laporan keuangan bisnis dan memberikan jaminan bahwa laporan tersebut bersih, terkini, dan akurat hingga dapat diverifikasi.
4. Status inventaris : Penjual sering kali dapat menyamarkan atau gagal mengungkapkan sepenuhnya status inventarisnya. Misalnya, penjual mungkin membuat pernyataan sederhana tentang jumlah persediaan tetapi gagal mengungkapkan bahwa beberapa persediaan sudah usang atau rusak. Oleh karena itu, pengacara harus meminta pernyataan fakta yang membuktikan bahwa laporan persediaan tersebut akurat, lengkap, dan mutakhir.
5. Status tunjangan karyawan : Harus ada pernyataan deklarasi penyelesaian kontribusi dan manfaat karyawan.
6. Tanggung jawab lingkungan : Jaminan bahwa tidak ada kewajiban yang tertunda terkait dengan masalah lingkungan.
7. Status dokumen : Pernyataan bahwa setiap dan semua dokumen perdagangan yang disediakan adalah akurat dan lengkap.
Manfaat Perwakilan dan Jaminan
Dalam perjanjian jual beli Perjanjian Jual Beli Perjanjian Jual Beli (SPA) merupakan hasil dari negosiasi harga dan komersial utama. Intinya, ini menetapkan elemen kesepakatan yang disepakati, mencakup sejumlah perlindungan penting bagi semua pihak yang terlibat dan memberikan kerangka hukum untuk menyelesaikan penjualan properti. , penjual wajib memberikan informasi terperinci untuk mendukung pernyataan fakta yang disajikan kepada pembeli, yang mungkin memiliki sedikit atau tidak memiliki pengetahuan lain tentang bisnis tersebut. Berikut adalah beberapa manfaat perwakilan dan jaminan untuk kedua belah pihak:
1. Memberikan pengungkapan bisnis penjual
Penjual memiliki pengetahuan penuh tentang bisnis sementara pembeli tertarik untuk mendapatkan pengungkapan lengkap tentang bisnis untuk memfasilitasi transaksi.
2. Tetapkan alasan untuk menutup transaksi
Karena dokumen detail mengharuskan penjual untuk mengungkapkan posisi bisnis dalam hal jumlah pelanggan, pendapatan masa lalu, inventaris, kontrak saat ini, dll., Ini menetapkan tahap untuk penutupan transaksi penjualan.
3. Mengurangi kerugian finansial
Perwakilan dan jaminan berisi klausul ganti rugi yang mengurangi risiko kerugian keuangan jika salah satu pihak menghilangkan representasi penting yang dapat menyebabkan kerugian keuangan pasca-transaksi.
4. Jaminan hasil
Pembeli memberikan perwakilan dan jaminan kepada penjual mengenai kemampuan mereka untuk menutup kesepakatan, seperti bukti dana atau pembiayaan.
Tantangan yang dihadapi perwakilan dan jaminan
Dalam setiap transaksi bisnis, tidak satu pun dari pihak yang terlibat ingin merugi. Oleh karena itu, menjadi kepentingan bersama jika kedua belah pihak mendapatkan kesepakatan yang saling menguntungkan. Namun, pada beberapa kesempatan, representasi dan jaminan mungkin menghadapi tantangan berikut:
1. Biaya yang berkaitan dengan masa kelangsungan hidup
Selama negosiasi, biaya menjalankan bisnis dapat bervariasi tergantung pada masa kelangsungan hidup. Sebagian besar, pembeli lebih memilih masa hidup yang lebih lama untuk pemeriksaan lebih lanjut. Namun, itu tidak ideal bagi penjual yang ingin menutup transaksi dalam waktu sesingkat mungkin. Oleh karena itu, jika ada negosiasi yang buruk tentang periode kelangsungan hidup, kedua belah pihak dapat mengeluarkan biaya yang tidak perlu.
2. Kebingungan antara kedua istilah
Membingungkan ketika representasi dan jaminan digunakan secara terpisah karena interpretasi hukumnya bergeser. Oleh karena itu, saat menggunakan istilah ini secara independen, kedua belah pihak harus berhati-hati dalam menafsirkannya. Inilah alasannya:
- Representasi digunakan untuk membujuk pembeli agar masuk ke dalam kontrak. Jika penjual melanggar kontrak, selain meminta ganti rugi atas ganti rugi, pembeli juga bisa memutuskan kontrak.
- Di sisi lain, jaminan berada dalam kontrak, dan muncul setelah representasi. Jika penjual melanggar bagian dari perjanjian ini, pembeli dapat meminta kompensasi atas kerusakan tetapi tidak dapat mengakhiri kontrak.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat emptor adalah frasa Latin yang diterjemahkan sebagai biarkan pembeli berhati-hati. Ungkapan tersebut menggambarkan konsep dalam hukum kontrak yang menempatkan beban jatuh tempo
- Niat Baik Pribadi Niat Baik Pribadi Niat baik pribadi adalah nilai tidak berwujud yang muncul dari upaya atau reputasi pemilik bisnis atau individu lain. Artinya, nilai hanya terkait dengan orang yang bekerja dalam suatu organisasi dan bukan bisnis itu sendiri. Dalam akuntansi dan keuangan, goodwill adalah aset tidak berwujud
- Aset Tidak Berwujud Aset Tidak Berwujud Menurut IFRS, aset tidak berwujud adalah aset nonmoneter yang dapat diidentifikasi tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang, ekspektasi ini melampaui satu tahun.
- Efek Jaringan Efek Jaringan Efek Jaringan adalah fenomena di mana pengguna saat ini dari produk atau layanan mendapatkan keuntungan dalam beberapa cara ketika produk atau layanan diadopsi oleh pengguna tambahan. Efek ini dibuat oleh banyak pengguna ketika nilai ditambahkan ke penggunaan produk mereka. Contoh efek jaringan terbesar dan paling terkenal adalah Internet.
