Penghasilan diskresioner penjual adalah arus kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis ukuran pendapatan bisnis berbasis CF dalam bisnis yang dioperasikan pemilik. Ini terdiri dari laba sebelum pajak, Pendapatan Sebelum Pajak (EBT), Pendapatan Sebelum Pajak (EBT), ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasi dan bunga yang relevan dari pendapatan penjualan. Earnings Before Tax digunakan untuk menganalisis profitabilitas perusahaan tanpa pengaruh rezim pajaknya. Hal ini membuat perusahaan di berbagai negara bagian atau negara lebih mudah dibandingkan dan memiliki kepentingan bisnis sebelum keuntungan pemiliknya,Beban non tunai Beban non tunai Beban non tunai muncul pada laporan laba rugi karena prinsip akuntansi mengharuskan mereka untuk dicatat meskipun sebenarnya tidak dibayar dengan uang tunai. , investasi satu kali yang luar biasa, dan pendapatan dan pengeluaran bisnis yang tidak terkait lainnya. Metrik ini digunakan untuk mengukur nilai organisasi untuk memberikan gambaran yang lebih baik kepada calon pembeli tentang pengembalian investasi yang diharapkan. Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi. investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda. .Metrik ini digunakan untuk mengukur nilai organisasi untuk memberikan gambaran yang lebih baik kepada calon pembeli tentang pengembalian investasi yang diharapkan. Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi. investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda. .Metrik ini digunakan untuk mengukur nilai organisasi untuk memberikan gambaran yang lebih baik kepada calon pembeli tentang pengembalian investasi yang diharapkan. Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi. investasi atau membandingkan efisiensi investasi yang berbeda. .
Dari sisi penjual, menghitung pendapatan diskresioner penjual memungkinkan mereka untuk memaksimalkan nilai bisnis sebelum melakukan negosiasi penjualan bisnis dengan calon pembeli. Memahami cara menghitung pendapatan diskresioner penjual memungkinkan penjual membuat keputusan yang tepat saat memilih pengeluaran dan pendapatan apa yang akan disertakan.
Untuk Mempelajari cara melakukan Metode Penilaian seperti DCF, Transaksi Persamaan dan Preseden, lihat Kursus Pemodelan Penilaian Bisnis Keuangan.
Komponen Penghasilan Kebijaksanaan Penjual
Saat menyiapkan bisnis untuk dijual, ada berbagai pendapatan dan pengeluaran yang mungkin atau mungkin tidak berpengaruh pada penilaian perusahaan. Mengetahui apa yang harus disertakan dalam penilaian dapat membantu kedua belah pihak dalam proses negosiasi mencapai penilaian bisnis yang wajar. Berikut beberapa item yang disertakan saat menghitung pendapatan diskresioner penjual:
# 1 Keuntungan sebelum pajak dan sebelum bunga sebelum pengeluaran non tunai
Ini adalah EBITDA EBITDA EBITDA atau Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Formula, contoh (Penghasilan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi), yang menunjukkan berapa banyak perusahaan menghasilkan. Ini memberi investor gambaran umum tentang laba atas investasi yang akan mereka dapatkan setelah mereka memperoleh bisnis.
# 2 Pengeluaran satu kali
Pembelian satu kali termasuk pengeluaran yang tidak berulang dan hanya dibayarkan sekali. Pengeluaran mungkin termasuk pembayaran untuk layanan desain situs web, pembelian izin usaha, biaya aplikasi satu kali, biaya hukum, dll.
# 3 Pengeluaran atau pendapatan bisnis yang tidak terkait
Ini terdiri dari pendapatan dan pengeluaran yang tidak terkait dengan operasi inti bisnis. Pendapatan dan pengeluaran tipikal yang tidak terkait termasuk biaya yang timbul dalam perjalanan bisnis untuk liburan pribadi, pendapatan konsultasi yang tidak terkait dengan kegiatan bisnis, pengeluaran bahan bakar dan mobil untuk bisnis yang tidak memerlukan mobil, dan sewa kantor SG&A SG&A mencakup semua non- biaya produksi yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, periklanan, pemasaran, akuntansi, litigasi, perjalanan, makan, gaji manajemen, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, ini juga termasuk biaya penyusutan yang dicatat sebagai biaya bisnis.
# 4 Biaya yang disesuaikan
Saat menjual bisnis, seseorang harus memperhitungkan beberapa biaya yang melengkapi bisnis itu. Misalnya, ketika sebuah perusahaan menjual situs web kaos bermerek, pemilik baru perlu memperhitungkan biaya sewa gudang dan pemenuhan pesanan karena hal itu penting untuk keberhasilan bisnis. Pengeluaran tersebut harus dimasukkan saat menyiapkan laporan laba rugi untuk bisnis.
Area Perselisihan antara Pembeli dan Penjual
Saat menghitung pendapatan diskresioner penjual, ada kemungkinan bahwa penjual dan pembeli tidak akan setuju pada beberapa pendapatan, pengeluaran, dan biaya penggantian yang harus dimasukkan dalam perhitungan. Area umum ketidaksepakatan meliputi:
# 1 Pengeluaran satu kali
Beberapa biaya yang termasuk dalam biaya satu kali dapat disengketakan oleh calon pembeli atas dasar apakah biaya tersebut merupakan biaya satu kali atau akan berulang di masa mendatang. Misalnya, biaya lisensi yang dimasukkan sebagai biaya satu kali mungkin perlu dibayar lagi di masa mendatang.
Hal yang sama berlaku untuk biaya desain web karena pembeli baru perlu mendesain ulang situs web setelah beberapa tahun untuk memperbaruinya ke teknologi terbaru. Pembeli dan penjual perlu menyepakati item yang sesuai untuk dicatat sebagai pengeluaran satu kali.
# 2 Manfaat pemilik pengganti
Barang lain di mana pembeli dan penjual mungkin tidak setuju adalah keuntungan pemilik pengganti. Sebuah bisnis mungkin memiliki lebih dari satu pemilik, dan ini berarti bahwa nilai pendapatan diskresioner penjual dapat dilebih-lebihkan atau diremehkan. Jika bisnis memiliki lebih dari satu pemilik yang memperoleh pendapatan dari bisnis, hanya satu keuntungan pemilik yang dapat ditambahkan kembali ke pendapatan untuk tujuan penilaian.
Manfaat pemilik lain harus disesuaikan untuk mewakili harga pasar saat ini yang sama dengan apa yang akan dibayarkan oleh pemilik baru kepada karyawan penuh waktu untuk melakukan fungsi itu. Titik ketidaksepakatan mungkin di mana keuntungan pemilik mewakili nilai yang wajar untuk jumlah pekerjaan yang dilakukan.
Persamaan antara Penghasilan Diskresioner Penjual dan EBITDA
Baik Pendapatan Diskresioner Penjual dan Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi (EBITDA) berusaha menghitung pendapatan standar dengan mengecualikan item tertentu yang bervariasi dari satu bisnis ke bisnis lainnya. Misalnya, kedua metrik mengecualikan beban bunga atas hutang karena setiap perusahaan memiliki tingkat hutang yang berbeda. Termasuk biaya dapat membawa perbedaan besar dalam laba yang dilaporkan.
Penghasilan diskresioner penjual digunakan saat menilai perusahaan kecil, sedangkan metrik EBITDA lebih umum digunakan saat menilai perusahaan besar.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Beban Bunga Beban Bunga Beban bunga timbul dari suatu perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang. Jadwal harus menguraikan semua bagian utama dari hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan
- Rasio Profitabilitas Rasio Profitabilitas Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor untuk mengukur dan mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan (laba) relatif terhadap pendapatan, aset neraca, biaya operasi, dan ekuitas pemegang saham selama periode waktu tertentu. . Mereka menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba
- Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Kami membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, kemudian biaya
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas yang dihasilkan dan dibelanjakan selama periode waktu tertentu (misalnya, sebulan, kuartal, atau tahun). Laporan arus kas bertindak sebagai jembatan antara laporan laba rugi dan neraca
