Apa itu Rekomendasi Berat Badan?

Ketika seorang analis pasar menunjuk sebuah saham. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau sekuritas sebagai rekomendasi underweight, dia menyatakan keyakinan mereka bahwa saham kemungkinan akan berkinerja buruk dibandingkan dengan beberapa saham patokan, sekuritas, atau indeks. Oleh karena itu, investor harus mencurahkan persentase yang lebih kecil dari portofolio investasinya untuk kepemilikan di saham tersebut. Rekomendasi underweight tidak berarti bahwa sebuah saham atau sekuritas selalu buruk, dan saham atau sekuritas yang diberi label underweight oleh seorang analis dapat diberi label kelebihan berat badan atau bobot yang sama oleh analis lain.

Sebagai alternatif, istilah "underweight" juga dapat digunakan untuk merujuk pada Garis Alokasi Modal portofolio (CAL) dan Portofolio Optimal Langkah demi langkah untuk membangun perbatasan portofolio dan garis alokasi modal (CAL). Capital Allocation Line (CAL) adalah garis yang secara grafis menggambarkan profil risiko-dan-penghargaan dari aset berisiko, dan dapat digunakan untuk menemukan portofolio yang optimal. yang tidak memiliki jumlah saham atau sekuritas tertentu yang cukup dalam kaitannya dengan portofolio atau indeks acuan. Misalnya, jika portofolio patokan memegang sekuritas XYZ dengan bobot 10% dan portofolio investor hanya memiliki 5% dari bobot portofolio sekuritas XYZ, maka portofolio investor akan dianggap kurang dalam sekuritas XYZ dibandingkan dengan portofolio sekuritas XYZ. patokan.

rekomendasi berat badan kurang

Rekomendasi Berat Badan - Penjelasan Singkat

Sebagian besar indeks pasar seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ Composite, dan Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) mengasumsikan bahwa setiap komponen saham dalam indeks harus diberi bobot yang tepat untuk membangun indeks yang akurat. mencerminkan kinerja pasar secara keseluruhan. Namun, sistem pembobotan yang digunakan oleh berbagai indeks tidak seragam atau konsisten dan, pada kenyataannya, sangat berbeda.

Misalnya, Dow Jones Industrial Average menggunakan rata-rata sederhana berdasarkan harga saham, menjadikannya indeks "harga tertimbang", dan hanya mencakup 30 saham, sedangkan komponen Indeks S&P 500, yang mencakup 500 saham, diberi bobot dengan kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan.

Dengan demikian, saham atau sekuritas dapat dianggap underweight jika dibandingkan dengan satu tolok ukur tetapi dianggap memiliki bobot yang sama atau kelebihan bobot jika dibandingkan dengan tolok ukur yang berbeda. Misalnya, S&P 500 mendukung perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar besar dan memberi bobot lebih pada saham semacam itu.

Perhatikan contoh berikut. Perusahaan jasa keuangan mengeluarkan rekomendasi underweight untuk saham A dan rekomendasi overweight untuk saham B. Seorang investor mengetahui bahwa perusahaan jasa keuangan tersebut menggunakan DJIA sebagai indeks patokannya. Investor kemudian melihat bahwa kapitalisasi pasar saham A lima kali lebih besar dari kapitalisasi pasar saham B - sebuah fakta yang tidak tercermin dalam Dow Jones Industrial Average. Dalam hal ini, meskipun ada rekomendasi underweight, jumlah saham A yang lebih rendah mungkin lebih menguntungkan daripada memiliki lebih banyak saham B.

Rekomendasi Underweight untuk Calon Investor

Sayangnya, sebagian besar perusahaan jasa keuangan (yang mengeluarkan rekomendasi underweight, equal weight, atau overweight) tidak mengungkapkan sejauh mana suatu saham "underweight" mengalami underweight (atau saham yang overweight mengalami overweight). Hal ini menimbulkan masalah bagi calon investor yang mencoba memutuskan bagaimana mengalokasikan modal investasinya di antara dua saham underweight atau dua saham overweight, semata-mata berdasarkan rekomendasi analis pasar. Hal ini sering kali menyebabkan investor sepenuhnya menghindari semua saham dengan rekomendasi underweight. Strategi perdagangan seperti itu jelas merupakan Garis Alokasi Modal (CAL) yang kurang optimal dan Portofolio Optimal Langkah demi langkah untuk membangun perbatasan portofolio dan garis alokasi modal (CAL).Capital Allocation Line (CAL) adalah garis yang secara grafis menggambarkan profil risiko dan penghargaan dari aset berisiko, dan dapat digunakan untuk menemukan portofolio yang optimal. dan dapat mengakibatkan kinerja buruk yang parah jika rekomendasi yang dikeluarkan terbukti merupakan nasihat yang buruk.

Selain itu, perusahaan jasa keuangan serta analis berbeda dalam kerangka waktu mereka saat mengeluarkan rekomendasi. Seorang investor jangka panjang yang ingin memaksimalkan keuntungan dalam jangka waktu yang lama mungkin bersedia memegang saham yang menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dari rata-rata dalam jangka pendek, untuk menghindari pembayaran tarif pajak yang lebih tinggi dan biaya transaksi tambahan.

Investor seharusnya tidak mengambil peringkat underweight terlalu harfiah. Sebaliknya, mereka seharusnya hanya melihatnya sebagaimana adanya - opini subjektif dari seorang analis pasar yang percaya bahwa saham tersebut tidak semenarik orang lain. Apakah investor memilih untuk menyetujui rekomendasi tersebut dapat bergantung pada beberapa faktor, seperti berikut ini:

  1. Apakah investor dan analis yang mengeluarkan rekomendasi memiliki ideologi dan tujuan investasi yang sama.
  2. Apakah investor dan analis membuat keputusan berdasarkan cakrawala waktu yang sama.
  3. Yang terpenting, apakah investor yakin analis yang mengeluarkan rekomendasi tersebut benar.

Kesimpulan

Sayangnya, tidak ada rumus atau program matematika yang dapat memberi tahu investor apakah rekomendasi analis pasar benar. Seringkali perusahaan jasa keuangan yang sama yang mengeluarkan rekomendasi untuk saham yang sama telah membuat rekomendasi yang benar selama bulan tertentu dan rekomendasi yang salah mengenai saham tersebut selama bulan berikutnya.

Bacaan Terkait

  • Penilaian Perusahaan Swasta Teknik Penilaian Perusahaan Swasta 3 untuk Penilaian Perusahaan Swasta - pelajari bagaimana menilai bisnis bahkan jika itu pribadi dan dengan informasi terbatas. Panduan ini memberikan contoh termasuk analisis perusahaan yang sebanding, analisis arus kas yang didiskontokan, dan metode Chicago pertama. Pelajari bagaimana para profesional menghargai bisnis
  • Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
  • Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
  • Strategi Investasi Saham Strategi Investasi Saham Strategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022