Apa itu Put-Call Ratio (PCR)?

Rasio put-call (PCR) merupakan indikator yang digunakan investor untuk mengukur prospek pasar. Rasio menggunakan volume put dan call selama periode waktu yang ditentukan pada indeks pasar untuk menentukan sentimen pasar. Ini juga dapat digunakan untuk sekuritas individu dengan melihat volume put dan call. Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dengan tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat digunakan kapan saja dengan keamanan selama periode waktu yang ditentukan. PCR yang tinggi menunjukkan sentimen bearish, sedangkan PCR yang rendah menunjukkan sentimen bullish.

Ringkasan:

  • Rasio put-call (PCR) merupakan indikator yang digunakan investor untuk mengukur prospek pasar.
  • PCR dihitung sebagai volume suara selama periode waktu tertentu, dividen dengan volume panggilan selama periode waktu yang sama.
  • Rasio ditafsirkan berbeda-beda tergantung pada jenis investornya.

Rumus untuk Rasio Put-Call

Rumus rasio panggilan telepon adalah sebagai berikut:

Rasio Put-Call

Dimana:

  • Volume Put adalah jumlah opsi jual yang dimulai selama periode waktu yang ditentukan; dan
  • Volume Panggilan adalah jumlah opsi panggilan yang dimulai selama periode waktu yang sama.

Penting untuk dicatat bahwa PCR tidak terbatas untuk memasukkan volume dan volume panggilan dalam perhitungannya. Investor biasanya menggunakan variasi, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Rasio Put-Call - Formula yang Dimodifikasi

Dimana:

  • Total Bunga Put Open adalah jumlah total put yang beredar; dan
  • Bunga Terbuka Panggilan Total adalah jumlah total panggilan yang beredar.

Contoh Rasio Put-Call

Seorang investor ingin menggunakan rasio put-call sebagai ukuran awal sentimen pada sekuritas Sekuritas Publik Sekuritas publik, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperdagangkan di pasar. Sekuritas dapat berupa ekuitas atau berbasis hutang. . Keamanan menunjukkan put dan panggilan berikut yang dimulai selama hari perdagangan yang lebih baru:

Contoh

Rasio put-call untuk keamanan adalah 1.250 / 1.700 = 0.7353 .

Bagaimana Menafsirkan Rasio Put-Call

1. Menafsirkan Nomor

PCR di bawah satu (<1) menunjukkan bahwa investor membeli lebih banyak opsi panggilan daripada opsi put dan memberi sinyal bahwa investor berspekulasi tren naik ke depan.

PCR di atas satu (> 1) menunjukkan bahwa investor membeli lebih banyak opsi jual daripada opsi panggilan dan menandakan bahwa investor berspekulasi tentang tren penurunan ke depan.

PCR pada satu (= 1) menunjukkan bahwa investor membeli jumlah opsi jual yang sama dengan opsi panggilan dan memberi sinyal tren netral ke depan.

Tidak ada PCR yang dianggap ideal, tetapi PCR di bawah 0,7 biasanya dipandang sebagai sentimen bullish yang kuat sedangkan PCR di atas 1 biasanya dipandang sebagai sentimen bearish yang kuat.

2. Gaya Investasi

Penting untuk dicatat bahwa PCR ditafsirkan secara berbeda tergantung pada gaya investasi investor. Misalnya, pertimbangkan dua gaya investasi:

Seorang investor pelawan Contrarian Seorang pelawan adalah seorang individu yang bertindak berlawanan dengan mayoritas. Dalam hal investasi, investor pelawan adalah seseorang yang berdagang melawan sentimen pasar yang berlaku. Ketika pasar membeli, mereka menjual, dan sebaliknya. dapat menganggap PCR sebagai sinyal bullish sedangkan PCR rendah sebagai sinyal bearish.

Investor momentum Momentum Investing Momentum investasi adalah strategi investasi yang bertujuan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang mungkin menganggap PCR tinggi sebagai sinyal bearish sedangkan PCR rendah sebagai sinyal bullish.

Oleh karena itu, PCR bergantung pada gaya investasi investor, dan oleh karena itu, tidak ada cara yang tepat untuk menafsirkan rasio tersebut.

Rasio Put-Call di Pasar

Situs web populer yang digunakan untuk melacak rasio put-call di pasar adalah cboe.com. Cboe menyediakan PCR untuk sejumlah indeks dan produk. Pada 12 Juli 2019, indeks PCR adalah 1,15, dan PCR dana yang diperdagangkan di bursa adalah 1,32.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Bullish dan Bearish Bullish dan Bearish Professionals di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar naik dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
  • Bull Put Spread Bull Put Spread Bull put spread, yang merupakan strategi opsi, digunakan oleh investor ketika dia yakin saham yang mendasarinya akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat
  • Indikator Momentum Indikator Momentum Indikator momentum adalah alat yang digunakan oleh pedagang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang kecepatan atau tingkat di mana harga suatu keamanan berubah. Momentum
  • Relative Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) adalah salah satu osilator momentum yang paling populer dan banyak digunakan. Ini pada awalnya dikembangkan oleh insinyur mesin terkenal yang menjadi analis teknis, J. Welles Wilder. RSI mengukur kecepatan dan laju perubahan harga

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022