Istilah "opsi vanilla" mengacu pada jenis instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset dasar, pada tingkat yang telah ditentukan dalam batas waktu tertentu. Pemegang memiliki hak untuk menjual atau membeli aset yang mendasarinya, tanpa harus memiliki kewajiban untuk melakukan hal yang sama.
Ringkasan
- Istilah "opsi vanilla" mengacu pada jenis instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset dasar, pada tingkat yang telah ditentukan dalam batas waktu tertentu.
- Dalam kasus opsi vanilla, pedagang opsi tidak perlu menunggu sampai tanggal jatuh tempo untuk "menutup".
- Ini biasanya digunakan sebagai perangkat lindung nilai oleh individu atau entitas.
Apa itu Opsi?
Opsi vanili termasuk dalam kategori instrumen keuangan derivatif yang dikenal sebagai opsi panggilan atau put. Opsi: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset oleh suatu perusahaan tertentu. tanggal (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja. Opsi panggilan memberi pemegangnya hak eksklusif untuk membeli underlier pada harga tertentu pada tanggal yang telah ditentukan. Sebaliknya, opsi jual memungkinkan pemegangnya untuk menjual aset tersebut dalam kondisi yang sama: tanggal dan harga yang telah ditentukan. Harga yang ditentukan sebelumnya dikenal sebagai strike price Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya,tergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. , dan tanggal tersebut dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa.
Tanggal kedaluwarsa memberikan batasan waktu pada pergerakan, atau perubahan kepemilikan, aset. Individu atau entitas yang menjual opsi dikenal sebagai penulis, dan sementara pemegang tidak berkewajiban untuk melaksanakan penjualan, penulis berkewajiban untuk melaksanakan kontrak jika pemegang memilih untuk menggunakan haknya untuk menjual atau membeli.
Opsi datang dalam beberapa jenis. Misalnya, opsi gaya Eropa adalah salah satu yang mensyaratkan bahwa pada tanggal kedaluwarsa, opsi harus "in the money" agar dapat digunakan oleh pemegangnya. Menjadi "in the money" berarti bahwa harga kesepakatan lebih tinggi dari harga pasar aset pada tanggal jatuh tempo atau tanggal kedaluwarsa.
Saat opsi bergerak ke dalam uang, atau ketika nilai aset yang mendasari melintasi harga kesepakatan, tepatnya ketika nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau jaminan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua kas masa depan yang diharapkan arus, didiskontokan dengan tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai inheren bisnis itu sendiri. dibuat di instrumen. Di sisi lain, seseorang dapat menggunakan opsi gaya Amerika jika "in the money" setiap saat hingga tanggal jatuh tempo.
Misalnya, pertimbangkan Saham X, saat ini diperdagangkan pada $ 30. Opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 35, tanggal kedaluwarsa dalam sebulan, dan premi $ 0,50. Setiap opsi terdiri dari 100 saham, yang berarti biaya untuk membeli satu opsi adalah $ 0,50 x 100 saham (atau $ 50).
Jika harga saham pada tanggal kedaluwarsa adalah $ 35, itu dianggap in the money. Namun, premi perlu dikurangi agar pemegang memperoleh keuntungan. Ini berarti bahwa hanya setelah harga melampaui $ 35,50 maka opsi panggilan akan menguntungkan bagi pemegangnya.
Fitur Opsi Vanilla
- Pilihan vanilla adalah instrumen tanpa karakteristik pembeda atau unik. Biasanya, jika diperdagangkan di bursa seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE), mereka distandarisasi.
- Dalam kasus opsi vanilla, pedagang opsi tidak perlu menunggu sampai tanggal jatuh tempo untuk "menutup" atau dianggap wajib bagi mereka untuk menggunakan opsi.
- Premi, dalam kasus seperti itu, didasarkan pada tingkat kemiripan antara tiga faktor dasar: (1) harga aset yang mendasari, (2) waktu yang tersisa hingga tanggal jatuh tempo, dan (3) volatilitas harga yang terkait dengan aset yang mendasarinya. Premi adalah harga yang dibayarkan oleh pemilik untuk memiliki opsi. Tingkat volatilitas harga yang lebih tinggi menghasilkan premi yang lebih tinggi. Demikian pula, jangka waktu yang lebih lama sampai tanggal jatuh tempo meningkatkan premi.
- Opsi vanilla biasanya digunakan sebagai perangkat hedging oleh individu atau entitas. Hedging adalah teknik yang diharapkan dapat menurunkan eksposur risiko secara keseluruhan pada aset tertentu. Lembaga keuangan dan pedagang juga dapat menggunakannya untuk berspekulasi tentang pergerakan harga yang diharapkan dari instrumen keuangan tertentu
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Pilihan Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis pilihan yang berbeda dalam batasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mengetahuinya
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the money (ATM) menggambarkan situasi ketika harga kesepakatan suatu opsi sama dengan harga pasar aset saat ini. Ini adalah konsep
- Tanggal Kedaluwarsa Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif) Tanggal kedaluwarsa, dalam derivatif, mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka kedaluwarsa. Dengan kata lain, tanggal kedaluwarsa adalah hari terakhir
- Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
