LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) adalah opsi untuk jangka waktu yang lebih panjang daripada opsi paling umum pada ekuitas dan indeks. Ada sekitar 2.500 ekuitas dan 20 indeks yang membuat LEAPS tersedia dalam dua bentuk: Call and Put Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset. pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja.
Ringkasan
- LEAPS adalah opsi dengan periode kedaluwarsa yang diperpanjang (hingga sekitar dua tahun) pada banyak ekuitas dan indeks.
- Ada dua bentuk LEAPS, seperti opsi tradisional: call - yang dilakukan saat harga kesepakatan lebih rendah dari nilai pasar, dan put - yang dilakukan saat harga kesepakatan lebih tinggi dari nilai pasar.
- Lebih banyak risiko melekat pada LEAPS. Oleh karena itu, mereka harus digunakan hanya oleh investor yang paling berpengalaman dan stabil secara finansial.
Opsi Tradisional
Opsi tradisional biasanya datang dengan tiga siklus kedaluwarsa:
- Tiga bulan
- Enam bulan
- Sembilan bulan
Tidak ada opsi yang bertahan lebih dari satu tahun. Ini adalah keadaan praktis dari semua opsi yang ada di pasar saat ini. Jadi, apa itu pilihan? Pada dasarnya, sebuah opsi memberi pemegangnya kesempatan untuk membeli atau menjual aset / sekuritas dengan harga kesepakatan tertentu Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi panggilan atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. baik pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi yang ditentukan. Jika opsi memberi hak kepada pemilik untuk membeli pada harga tertentu, opsi tersebut dikenal sebagai panggilan.
Jika opsi memungkinkan pemilik untuk menjual pada harga tertentu, opsi tersebut dikenal sebagai put. Opsi beli biasanya dilakukan ketika harga kesepakatan lebih rendah dari harga pasar aset dasar. Opsi put, kemudian, dilakukan ketika harga kesepakatan berada di atas harga pasar saat ini.
Meruntuhkan DAUN
LEAPS pertama kali diperkenalkan pada tahun 1990. Mereka dijual secara eksklusif sebagai instrumen derivatif untuk perdagangan saham yang dapat digunakan untuk memperpanjang opsi pada sekuritas dan aset hingga dua tahun.
Pemilik opsi dapat menggunakan pasar sekunder untuk menjual opsi mereka kepada pihak ketiga. Hal ini dapat dilakukan baik over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak counter yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan dari suatu bursa. regulator pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. atau pada pertukaran opsi. Harga kesepakatan opsi gaya Amerika umumnya cukup dekat dengan harga pasar aset yang mendasarinya. Harga pasar opsi bervariasi menurut berbagai faktor, yang meliputi:
- Jika pembeli mencoba menyusun kepemilikan opsi yang signifikan, yang meningkatkan permintaan
- Seorang pemegang opsi (karena alasan keuangan) perlu menjual opsinya, yang meningkatkan pasokan
- Sisa waktu sebelum opsi berakhir
- Apa yang diyakini oleh analis / investor tentang kemungkinan pertemuan aset atau melebihi harga kesepakatan opsi sebelum kedaluwarsa
Pemegang opsi biasanya tidak memiliki hak diperpanjang yang datang dengan memiliki aset yang mendasari opsi yang dilampirkan. Hak yang diperpanjang termasuk pendapatan (dividen Dividen Dividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, penghasilan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.) dan hak suara (pemegang saham biasanya mendapatkan suara dalam perusahaan, sebagian besar bergantung pada berapa banyak saham yang mereka miliki).
Manfaat dan Kerugian Menggunakan LEAPS
Apa keuntungan menggunakan LEAPS? Perpanjangan waktu sebelum kedaluwarsa meninggalkan jendela yang lebih besar di mana harga sekuritas yang mendasarinya dapat bergerak, yang berarti potensi yang lebih tinggi untuk opsi tersebut terbukti menguntungkan. "Nilai waktu" - nilai yang melekat pada opsi karena waktu yang tersisa untuk menjadi menguntungkan sebelum kedaluwarsa - LEAPS terkikis lebih lambat daripada kasus dengan opsi tradisional.
Namun, LEAPS lebih mahal daripada sepupu jangka pendek mereka dengan harga kesepakatan yang sama. Risiko utama yang dihadapi pembeli opsi adalah premi awal yang dia bayarkan. Pembeli LEAPS menyiapkan lebih banyak modal di awal proses.
LEAPS tidak ideal untuk banyak investor. Periode kedaluwarsa jangka panjang menggoda. Namun, mereka paling cocok untuk investor yang dapat secara efektif menggunakan perdagangan strategis dan mampu menyediakan modal yang besar, mengetahui mereka mungkin tidak akan melihat sepeser pun darinya ketika semua dikatakan dan dilakukan.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Investasi Momentum Investasi Momentum Investasi Momentum adalah strategi investasi yang bertujuan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau sekuritas short-selling yang
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing mengacu pada umur simpan order perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC, dan pesanan pengisian atau penghentian.
