Asosiasi Hipotek Nasional Federal, biasanya dikenal sebagai Fannie Mae, adalah entitas yang disponsori pemerintah Amerika Serikat yang didirikan untuk memperluas pasar hipotek sekunder dengan membuat hipotek. Hipotek Hipotek adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank - yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. tersedia untuk peminjam berpenghasilan rendah dan menengah. Ini tidak memberikan hipotek kepada peminjam, tetapi pembelian dan jaminan hipotek melalui pasar hipotek sekunder.
Sejarah Fannie Mae
Fannie Mae didirikan pada tahun 1938 oleh Kongres AS selama Depresi Hebat Depresi Hebat Depresi Hebat adalah depresi ekonomi dunia yang terjadi dari akhir 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekade, perdebatan terus berlanjut tentang apa yang menyebabkan malapetaka ekonomi, dan para ekonom tetap terpecah-pecah atas sejumlah aliran pemikiran yang berbeda. sebagai bagian dari Kesepakatan Baru yang dilembagakan oleh Presiden Franklin Roosevelt untuk mengelola dampak penurunan ekonomi. Perannya adalah untuk menumbuhkan pasar hipotek dengan melakukan sekuritisasi hipotek, sehingga memungkinkan pemberi pinjaman untuk menginvestasikan kembali asetnya menjadi lebih banyak pinjaman dan mengurangi ketergantungan pada tabungan lokal dan asosiasi pinjaman. Saat itu, badan tersebut hanya dapat membeli hipotek yang diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal.
Pada tahun 1968, Fannie Mae beralih dari entitas pemerintah menjadi perusahaan kuasi-pemerintah yang dimiliki oleh pemegang saham, dan ini memungkinkan entitas untuk membeli hipotek apa pun, termasuk yang terdaftar di Bursa Efek New York.
Selama krisis keuangan 2008, krisis subprime mortgage mempengaruhi kemampuan Fannie Mae untuk membeli hipotek baru dari pasar. Pemberi pinjaman terlibat dalam praktik pemberian pinjaman yang tidak etis dengan memberikan pinjaman kepada peminjam dengan riwayat kredit yang buruk, yang menyebabkan pecahnya gelembung perumahan. Agensi tersebut dihapus dari daftar New York Stock Exchange setelah sahamnya turun di bawah modal minimum yang disyaratkan oleh NYSE.
Meskipun pemerintah berupaya untuk menghidupkan kembali entitas tersebut, ia semakin terjerumus ke dalam hutang. Pada akhir 2008, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah melalui konservatori Komite Keuangan Perumahan Federal (FHFC). Pemerintah mengeluarkan total utang sebesar $ 197,4 miliar untuk menghidupkan kembali kedua entitas tersebut. Setelah delisting dari NYSE, Fannie Mae mengumumkan akan memperdagangkan sahamnya di over-the-counter Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua counter-party yang dilakukan di luar. pertukaran formal dan tanpa pengawasan dari regulator pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. papan pengumuman.
Bagaimana Fannie Mae Bekerja
Fannie Mae membeli hipotek dari broker hipotek, bank, dan credit unions, yang mentransfer risiko pinjaman dari lembaga pemberi pinjaman ke entitas. Membeli hipotek menciptakan lebih banyak likuiditas bagi pemberi pinjaman, memungkinkan mereka untuk menanggung lebih banyak hipotek. Agar pemberi pinjaman hipotek memenuhi syarat untuk menjual hipotek mereka kepada Fannie Mae, mereka harus memenuhi kriteria yang ketat dan setuju untuk tidak mempraktikkan pinjaman yang tidak etis. Agen tersebut mengemas jenis pinjaman yang serupa ke dalam sekuritas berbasis hipotek Keamanan Beragun Hipotek (MBS) Keamanan Beragun Hipotek (MBS) adalah sekuritas utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas yang didukung aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek dan menjualnya ke investor institusi dan individu seperti dana pensiun,dana abadi, dana lindung nilai, dan dana pensiun.
Bahkan setelah menjual sekuritas berbasis mortgage kepada investor, Fannie Mae tetap memiliki hipotek yang mendasarinya. Ini juga memberi investor bagian dari pembayaran hipotek bulanan secara pro-rata. Fannie Mae menjamin bahwa mereka akan melakukan pembayaran bulanan atas sekuritas berbasis mortgage, termasuk pokok dan bunganya. Ini menetapkan persentase tertentu dari hipotek untuk melayani keluarga berpenghasilan rendah hingga menengah.
Bagaimana Fannie Mae Menghasilkan Uang
Salah satu cara yang digunakan Fannie Mae untuk menghasilkan uang adalah dengan meminjam uang dengan harga rendah dan menginvestasikannya kembali ke seluruh pinjaman dan sekuritas berbasis hipotek. Ia meminjam dari pasar keuangan dengan menjual obligasi dan membeli seluruh pinjaman dari pembuat hipotek. Fannie Mae kemudian mengamankan seluruh pinjaman dan menciptakan sekuritas berbasis hipotek, yang dijualnya kepada investor dengan keuntungan.
Fannie Mae juga menerima biaya jaminan sebagai kompensasi atas asumsi risiko pinjaman dari lembaga keuangan. Entitas membeli hipotek dari bank dan credit unions sebagai cara untuk menghapus utang dari pembukuan, dan mengasumsikan risiko pinjaman yang terkait dengan hipotek. Kemudian menciptakan sekuritas berbasis hipotek dari hipotek yang mendasarinya, yang dijualnya kepada investor.
Investor bersedia membayar biaya jaminan kepada entitas untuk mengambil risiko pinjaman. Ini berarti bahwa agen berkomitmen untuk melakukan pembayaran pokok dan bunga terlepas dari apakah peminjam hipotek melakukan pembayaran yang dijadwalkan atau tidak. Namun, perusahaan hanya membeli hipotek yang memenuhi kriteria untuk mengurangi risiko gagal bayar.
Fannie Mae vs. Freddie Mac
Fannie Mae dan Freddie Mac adalah entitas pemerintah yang didirikan untuk melayani pasar perumahan AS, terutama masyarakat berpenghasilan rendah hingga menengah. Kedua entitas tersebut memiliki kesamaan dalam mode operasinya. Misalnya, kedua entitas membeli hipotek dari pasar sekunder dan menjualnya sebagai sekuritas berbasis hipotek kepada investor.
Kedua entitas tersebut berbeda dalam pasar sasaran dan produk yang mereka tawarkan. Sementara Fannie Mae membeli hipotek dari pemberi pinjaman komersial besar, Freddie Mac membeli pinjaman hipotek dari bank yang lebih kecil. Selain itu, Fannie Mae menawarkan Pinjaman Siap Rumah kepada peminjam yang memperoleh 80% atau kurang dari pendapatan rata-rata area tersebut, sementara Freddie Mac menawarkan Program Kemungkinan Rumah yang meminjamkan kepada peminjam yang tinggal di rumah dan tidak berpenghasilan lebih dari pendapatan rata-rata area tersebut. .
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Efek-Efek Yang Dapat Dipasarkan Efek-efek yang dapat diperjualbelikan adalah instrumen keuangan jangka pendek yang tidak dibatasi, yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas maupun untuk efek hutang dari perusahaan terbuka. Perusahaan penerbit menciptakan instrumen ini untuk tujuan penggalangan dana lebih lanjut untuk membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi.
- Real Estat Real Estat Real estat adalah properti yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, bangunan, dan sistem utilitas. Hak milik memberi hak kepemilikan atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tumbuhan, hewan, air, dll.
- Badan Usaha Milik Negara Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Badan Usaha Milik Negara (BUMN) adalah badan yang dibentuk oleh pemerintah melalui sarana hukum agar dapat melakukan kegiatan yang bersifat komersial. Pada dasarnya, BUMN diciptakan untuk melakukan kegiatan komersial atas nama pemerintah.
- The Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia.
