Netting adalah proses dimana eksposur atau kewajiban dikurangi dengan menggabungkan dua atau lebih posisi. Nilai dari berbagai posisi dianalisis dan diimbangi, dan akhirnya, pihak-pihak yang perlu dibayar dan digaji ditentukan.
Jaringan multilateral melibatkan lebih dari dua pihak. Netting digunakan untuk beberapa tujuan di pasar keuangan, termasuk perdagangan, perjanjian kredit Perjanjian Pinjaman Komersial Perjanjian pinjaman komersial mengacu pada perjanjian antara peminjam dan pemberi pinjaman ketika pinjaman itu untuk tujuan bisnis. Setiap kali sejumlah besar uang dipinjam, seseorang atau organisasi harus membuat perjanjian pinjaman. Pemberi pinjaman memberikan uang, asalkan peminjam menyetujui semua ketentuan pinjaman, atau transaksi antar perusahaan.
Jenis Jaring
Ada beberapa jenis jaring atau cara di mana konsep jaring dapat digunakan. Di bawah ini, kami memeriksa empat jenis jaring:
1. Jaring penutup
Close-out netting biasanya terjadi jika terjadi default. Dalam situasi seperti itu, setiap transaksi yang ada dihentikan, dan nilai transaksi dihitung. Nilainya kemudian dijaring, dan nilai yang tersisa dibayarkan sebagai jumlah sekaligus kepada pihak yang berhutang pembayaran.
2. Penyelesaian jaring
Settlement netting juga disebut netting pembayaran. Dalam penyelesaian netting, pihak terkait akan mengumpulkan dan mengimbangi semua jumlah yang terutang / terima, dan selisih - atau jumlah bersih - akan dibayarkan kepada pihak dengan eksposur atau kewajiban yang lebih besar.
Biasanya ini diselesaikan beberapa hari sebelum pembayaran sebenarnya jatuh tempo; jika tidak, proses penjaringan mungkin memakan waktu lebih lama, dan pihak tersebut mungkin harus menghadapi hukuman atas pembayaran yang tertunda.
3. Jaring dengan novasi
Jaring novation membatalkan atau membatalkan kewajiban yang ada dan menggantinya dengan yang baru. Jika dua pihak berhutang jumlah tertentu satu sama lain dan transaksi datang dengan tanggal penyelesaian yang sama, alih-alih menjumlahkan jumlah dan membayar selisihnya, novasi bersih membatalkan kontrak yang ada dan menggantinya dengan transaksi baru yang berjumlah jumlah bersih. Jaring novation digunakan dalam transaksi mata uang.
4. Jaring multilateral
Jaringan bilateral adalah ketika ada dua pihak yang terlibat. Jika ada lebih dari dua pihak, itu dikenal sebagai jaringan multilateral. Ketika jaringan multilateral terjadi, para pihak menggunakan penggunaan clearinghouse atau sentral bursa untuk mengatur transaksi dan dampak netting. Beberapa perusahaan dengan banyak anak perusahaan juga dapat menggunakan jaringan multilateral untuk mengimbangi pembayaran yang diterima dan terhutang ke berbagai divisinya.
Contoh Numerik
Di sini, kami memberikan contoh sederhana tentang bagaimana kelambu digunakan di dunia nyata. Investor A berhutang $ 50.000 kepada Investor B, dan Investor B berhutang $ 110.000 kepada Investor A. Dalam kasus seperti itu, kami mengasumsikan tanggal penyelesaian Tanggal Penyelesaian Tanggal penyelesaian adalah istilah industri yang mengacu pada tanggal ketika perdagangan atau kontrak derivatif dianggap final. , dan penjual harus mentransfer kepemilikan kedua transaksi dan mata uang pertukarannya sama. Alih-alih Investor A dan B melakukan dua pembayaran terpisah satu sama lain, nilai transaksi dapat dijaring.
Akibatnya, Investor B akan membayar $ 60.000 (jumlah bersih) kepada Investor A, sedangkan Investor A tidak perlu membayar apapun kepada Investor B. Ini adalah contoh penyelesaian atau pembayaran bersih. Penting untuk dicatat bahwa jika mata uang dalam contoh kita berbeda, maka jenis jaring seperti itu tidak akan digunakan.
Manfaat Jaring
1. Lebih sedikit eksposur risiko
Salah satu manfaat utama dari penjaringan adalah mengurangi eksposur risiko kepada pihak tertentu. Jika seorang investor berhutang uang pada satu posisi perdagangan dan seharusnya menerima uang pada posisi perdagangan lain, netting akan memungkinkannya untuk mengurangi risiko berinteraksi dengan dua rekanan dan membantunya mengimbangi kerugian dengan keuntungan (atau sebaliknya).
2. Transaksi yang disederhanakan
Netting juga memberikan keuntungan untuk menyederhanakan transaksi yang melibatkan banyak pihak. Alih-alih berurusan dengan banyak faktur atau akun, netting memungkinkan Anda untuk mengubahnya menjadi satu faktur atau transaksi.
Jika digunakan untuk transaksi mata uang asing, netting dapat mengurangi jumlah transaksi yang dihasilkan per bulan (yang menghemat biaya karena setiap transaksi dibebankan) dan juga mengurangi biaya konversi valuta asing pada berbagai transaksi.
Jaring Eksposur
Berdasarkan contoh di atas, dalam kasus eksposur mata uang asing, perusahaan dapat menggunakan eksposur netting, yang merupakan metode lindung nilai risiko mata uang Risiko mata uang Risiko mata uang, atau risiko nilai tukar, mengacu pada eksposur yang dihadapi oleh investor atau perusahaan yang beroperasi. di berbagai negara, sehubungan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diprediksi karena perubahan nilai satu mata uang dalam hubungannya dengan mata uang lainnya. dengan mengimbangi eksposur satu mata uang dengan mata uang lain yang serupa.
Untuk melindungi nilai risiko, pertama-tama perusahaan perlu menemukan korelasi eksposur berbagai mata uang yang ditransaksikannya. Jika korelasi antara dua mata uang positif, pendekatan jangka-pendek dapat dilakukan (gunakan keuntungan dari satu mata uang untuk mengimbangi kerugian dari yang lain). Jika korelasinya negatif, strategi jangka panjang akan sesuai.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran kembali, dan banyak lagi. program sertifikasi bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, harap jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:
- Menghitung Spread Valuta Asing Menghitung Spread Valuta Asing Spread valuta asing (atau bid-ask spread) mengacu pada perbedaan harga bid dan ask untuk pasangan mata uang tertentu. Harga penawaran mengacu pada jumlah maksimum yang bersedia dibayar oleh pedagang valuta asing untuk membeli mata uang tertentu, dan harga permintaan adalah harga minimum yang bersedia diterima oleh pedagang mata uang untuk mata uang tersebut.
- Settlement Period Settlement Period Settlement date adalah istilah yang digunakan dalam industri sekuritas untuk merujuk pada periode antara tanggal transaksi saat perintah dieksekusi hingga setelmen.
- Probability of Default Probability of Default Probability of Default (PD) adalah kemungkinan debitur gagal membayar pinjaman dan digunakan untuk menghitung kerugian yang diharapkan dari suatu investasi.
- Biaya Transaksi Biaya Transaksi Biaya transaksi adalah biaya yang terjadi yang tidak dikenakan kepada peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus akibat perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ilmu ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi bersaing.
