Apa itu Parit Ekonomi?

Istilah "parit ekonomi" mengacu pada keunggulan kompetitif jangka panjang Keunggulan Kompetitif Keunggulan kompetitif adalah atribut yang memungkinkan perusahaan mengungguli pesaingnya. Keunggulan kompetitif memungkinkan perusahaan mencapai apa yang dipegang oleh perusahaan yang melindungi posisinya di pasar. Istilah ini terinspirasi oleh parit yang mengelilingi kastil abad pertengahan untuk melindungi barang berharga di dalamnya dari penjajah. Perusahaan dengan parit yang kuat memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dan berkelanjutan.

Investor seperti Warren Buffet menyatakan bahwa membeli bisnis seperti membeli kastil. Buffett menekankan pentingnya membeli bisnis dengan parit dalam, karena mereka terlindungi dari pesaing dan, oleh karena itu, dapat mempertahankan keuntungan yang besar.

Mengapa Parit Ekonomi Penting bagi Investor?

Dua hal yang umumnya diperhatikan investor adalah besarnya pengembalian melebihi biaya modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya. dan berapa lama perusahaan dapat diharapkan untuk terus menghasilkan keuntungan yang besar. Untuk mulai menghasilkan keuntungan besar, perusahaan harus terlebih dahulu mencapai keunggulan kompetitif. Keuntungan dapat datang dari salah satu dari sejumlah hal - biaya produksi yang lebih rendah, hak paten, biaya peralihan yang tinggi - salah satunya dapat sangat membantu dalam membedakan perusahaan dari para pesaingnya dan dalam mempertahankan basis pelanggannya.

Untuk mempertahankan keuntungan dan dianggap sebagai parit, keunggulan kompetitif harus tahan lama. Sehingga dapat memberikan nilai tambah bagi investor.

Poin Ringkasan Cepat

• Parit ekonomi adalah keunggulan kompetitif yang tahan lama yang memungkinkan perusahaan memperoleh keuntungan dalam jangka panjang.
• Perusahaan dengan parit diinginkan oleh investor
• Parit ekonomi meliputi:
  • Kompleksitas produk
  • Biaya peralihan yang tinggi
  • Nilai merk

Bagaimana Cara Membuat Parit Ekonomi?

Parit ekonomis dapat dibuat dengan salah satu dari tiga cara berikut:

1. Keuntungan produksi

Suatu perusahaan mencapai keuntungan produksi jika mampu memberikan layanan dengan biaya yang lebih rendah daripada pesaing.

Fitur perusahaan dengan keunggulan produksi meliputi:

• Kompleksitas: Proses yang unik dan sulit ditiru adalah parit yang bagus, karena cenderung tahan lama. Misalnya, formula sirup Coca-Cola yang menciptakan cita rasa khas minuman ringan cola sulit ditiru. Kompleksitas produk memastikan bahwa merek minuman ringan lain tidak akan dapat mereplikasi produk dan menarik konsumen.
• Perlindungan:Produk perusahaan dapat dilindungi melalui paten. Paten Paten adalah dokumen yang memberikan kepemilikan kekayaan intelektual - gagasan, atau konsep untuk, sesuatu - kepada individu, kelompok, atau perusahaan. Paten, hak cipta, merek dagang, atau hak pengoperasian. Paten membantu perusahaan melindungi produk yang mereka keluarkan Litbang Penelitian dan Pengembangan (R & D) Penelitian dan Pengembangan (R & D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan produk baru ke dalam operasinya. R&D adalah investigasi sistematis dengan tujuan memperkenalkan inovasi pada penawaran produk perusahaan saat ini. dana, sehingga mereka dapat menjaga keuntungan yang diraih melalui inovasi. Hak cipta dan merek dagang menawarkan keuntungan yang sama bagi perusahaan. Misalnya, Mickey Mouse,yang memiliki hak cipta dan merek dagang oleh Disney, telah mendatangkan keuntungan melalui merchandising kemeja, topi, dan perhiasan selama bertahun-tahun.

2. Keunggulan konsumen

Suatu perusahaan mencapai keunggulan konsumen bila mampu memberikan manfaat yang lebih besar kepada konsumen dibandingkan dengan pesaingnya.

Fitur perusahaan dengan keunggulan konsumen meliputi:

• Diferensiasi kebiasaan dan horizontal: Ketika pelanggan lebih memilih suatu produk daripada produk pesaing lainnya, terdapat diferensiasi horizontal. Contohnya adalah merek rokok. Sebagian besar perokok memiliki kebiasaan membeli merek yang sama. Perusahaan yang mampu menciptakan pelanggan setia mampu mempertahankan keuntungan dalam jangka panjang dan karenanya memiliki parit.
• Biaya pengalihan: Biaya pengalihan adalah biaya yang harus ditanggung pelanggan jika mereka ingin beralih ke produk atau layanan lain. Ketika biaya peralihan meningkat, pelanggan menjadi lebih terkunci dengan perusahaan. Biaya pengalihan juga bisa datang dalam bentuk poin loyalitas atau ketidaknyamanan pengalihan. Misalnya, meskipun tidak ada biaya yang terkait dengan proses peralihan bank, namun tidak nyaman bagi seseorang untuk membuat akun dan portofolio baru. Ketidaknyamanan yang terkait dengan proses tersebut mengikat pelanggan ke bank asalnya.
• Efek Jaringan Efek Jaringan Efek Jaringan adalah fenomena di mana pengguna saat ini dari produk atau layanan mendapatkan keuntungan dalam beberapa cara ketika produk atau layanan diadopsi oleh pengguna tambahan. Efek ini dibuat oleh banyak pengguna ketika nilai ditambahkan ke penggunaan produk mereka. Contoh efek jaringan terbesar dan paling terkenal adalah Internet. :Efek jaringan terjadi ketika nilai perusahaan dan pelanggan yang ada meningkat karena semakin banyak orang menggunakan layanan atau produk. Ini menciptakan parit karena perusahaan menjadi lebih bernilai dan kompetitif dari waktu ke waktu. Contoh perusahaan dengan efek jaringan termasuk Visa, MasterCard, Microsoft, dan Facebook. Aplikasi Facebook sendiri tidak memiliki banyak nilai. Namun, semakin banyak orang yang bergabung dengan Facebook, para anggota menikmati manfaat karena dapat terhubung dengan lebih banyak orang. Ketika jaringan Facebook tumbuh lebih besar, ada lebih banyak insentif bagi orang untuk bergabung dengan situs tersebut.

3. Nilai merek

Nilai merek adalah gagasan bahwa perusahaan mampu menghasilkan lebih banyak pendapatan atau mengenakan harga premium karena pengenalan merek. Hal ini didasarkan pada fakta bahwa pelanggan percaya adanya korelasi antara merek terkenal dengan produk berkualitas. Nilai merek sangat penting bagi perusahaan yang memiliki produk yang dikomodifikasi.

Misalnya, kopi merupakan produk yang dikomodifikasi, sehingga agar kedai kopi dapat menarik konsumen, mereka perlu membedakan diri melalui mereknya. Starbucks adalah perusahaan yang memanfaatkan nilai merek yang dipegang oleh nama mereka. Merek perusahaan didasarkan pada kenyamanan, layanan pelanggan yang baik, dan minuman inovatif. Dengan mengembangkan nilai merek selama dekade terakhir, Starbucks sekarang menjadi tempat "masuk" untuk minum kopi dan dapat mengenakan harga premium untuk minuman mereka, yang merupakan parit yang kuat.

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini

:

• Panduan untuk Berinvestasi Nilai Berinvestasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dalam memilih saham.
• Valuasi Infografis Valuasi Infografis Selama bertahun-tahun kami telah menghabiskan banyak waktu untuk memikirkan dan mengerjakan valuasi bisnis di berbagai transaksi. Infografis penilaian ini
• Rising Star Rising Star A Rising Star adalah bisnis atau perusahaan yang relatif baru dalam pasar modal utang, dengan sedikit atau tanpa riwayat pembayaran utang, sehingga sulit untuk menilai kelayakan kreditnya. Meski tidak memiliki sejarah, kinerja perusahaan cukup kuat untuk menarik sekelompok investor tertentu.
• Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan