Peramalan top-down adalah metode memperkirakan kinerja masa depan perusahaan dengan memulai dengan data pasar tingkat tinggi dan bekerja "turun" menjadi pendapatan. Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan jasa yang diakui oleh suatu perusahaan dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) membentuk awal dari Laporan Pendapatan perusahaan dan sering dianggap sebagai "Garis Teratas" dari sebuah bisnis. . Pendekatan ini dimulai dengan gambaran besar dan kemudian menyempit pada perusahaan tertentu. Panduan ini akan memberikan contoh cara kerjanya dan menjelaskan mengapa ini umum digunakan dalam pemodelan dan penilaian keuangan.
Contoh Peramalan Top-Down
Di bawah ini adalah contoh perkiraan top-down untuk memprediksi pertumbuhan pendapatan Amazon di masa depan. Contoh ini berasal dari Kursus Pemodelan Keuangan Lanjutan Finance dan studi kasus Amazon.
Langkah # 1 Total Addressable Market (TAM)
Seperti yang Anda lihat pada gambar di bawah, seorang analis keuangan memulai analisis dengan menguraikan Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), juga disebut sebagai pasar total yang tersedia, adalah peluang pendapatan secara keseluruhan yang tersedia untuk produk atau layanan jika untuk setiap segmen bisnis Amazon. Ini adalah tempat umum untuk memulai analisis top-down, meskipun dimungkinkan untuk memulai "lebih jauh" pada sesuatu seperti Produk Domestik Bruto (PDB) Produk Domestik Bruto (PDB) Produk domestik bruto (PDB) adalah ukuran standar dari a kesehatan ekonomi negara dan indikator standar hidupnya. Selain itu, PDB dapat digunakan untuk membandingkan tingkat produktivitas antara berbagai negara. , sebagai contoh.
Gambar: Kursus Pemodelan Keuangan Lanjutan Finance dan studi kasus Amazon.
Dalam kasus Amazon, karena perusahaan beroperasi di beberapa pasar, penting untuk menemukan TAM untuk setiap segmen. Dalam kursus ini, kami menyediakan angka-angka TAM dari sumber-sumber seperti E-marketer, Statista, dan Gartner.
Langkah # 2 Pangsa Pasar
Langkah selanjutnya adalah memperkirakan berapa banyak pangsa pasar yang Anda yakini akan ditangkap perusahaan di masa depan. Melanjutkan kursus Amazon, Anda dapat melihat bahwa kami memperkirakan perusahaan akan memiliki 20% pangsa di sektor E-niaga global, 10% pangsa dalam periklanan global, dan 21% pangsa dalam komputasi awan global pada akhir 2028.
Langkah # 3 Pendapatan
Dengan adanya angka pangsa pasar, kami dapat menghitung taksiran pendapatan perusahaan dengan mengalikan TAM dengan persentase (%) pangsa pasar. Bergantung pada tingkat detail dalam model keuangan Anda, Anda mungkin juga ingin menambahkan asumsi lain, seperti volume pesanan dan harga rata-rata produk atau layanan yang dijual.
Perkiraan Top-Down vs. Bottom-Up
Pendekatan yang berlawanan untuk peramalan top-down disebut peramalan bottom-up Peramalan Bottom-Up Peramalan bottom-up adalah metode memperkirakan kinerja masa depan perusahaan dengan memulai dengan data perusahaan tingkat rendah dan bekerja "naik" ke pendapatan. Ini, yang dimulai dengan asumsi terperinci seperti jumlah pelanggan, volume produk, dan harga unit untuk membangun "peningkatan" pendapatan. Ini juga merupakan metode yang sangat umum untuk membuat perkiraan dalam pemodelan dan penilaian keuangan.
Metode Peramalan Alternatif
Masih ada beberapa metode peramalan lainnya, selain top-down dan bottom-up, seperti analisis regresi Analisis Regresi Analisis regresi adalah sekumpulan metode statistik yang digunakan untuk estimasi hubungan antara suatu variabel dependen dan satu atau lebih variabel independen. Ini dapat digunakan untuk menilai kekuatan hubungan antara variabel dan untuk memodelkan hubungan masa depan di antara mereka. dan Analisis Year-over-Year (YoY) Template Analisis Year-over-Year (YoY) This Year over Year Analysis (YoY) menunjukkan bagaimana melakukan analisis YoY dalam data keuangan. YoY adalah singkatan dari Year over Year dan merupakan sejenis dari.
Dalam analisis regresi, seorang analis keuangan menggunakan Excel untuk menghitung bagaimana perubahan variabel independen mempengaruhi variabel dependen (pendapatan).
Analisis dari tahun ke tahun adalah metode peramalan yang paling sederhana, di mana seorang analis akan melihat tingkat pertumbuhan historis dan menerapkan persentase tingkat pertumbuhan untuk pendapatan historis.
Pelajari lebih lanjut tentang metode peramalan yang berbeda dalam Kursus Penganggaran dan Peramalan Keuangan.
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca panduan metode prakiraan top-down ini. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk mempelajari lebih lanjut, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:
- Prinsip Pengakuan Pendapatan Prinsip Pengakuan Pendapatan Prinsip pengakuan pendapatan menentukan proses dan waktu dimana pendapatan dicatat dan diakui sebagai item dalam laporan keuangan perusahaan. Secara teoritis, ada beberapa titik waktu di mana pendapatan dapat diakui oleh perusahaan.
- Metrik Penilaian Startup Metrik Penilaian Startup (untuk perusahaan internet) Metrik Penilaian Startup untuk perusahaan internet. Panduan ini menguraikan 17 metrik penilaian e-niaga terpenting agar internet mulai dinilai
- Jenis Analisis Keuangan Jenis Analisis Keuangan Analisis keuangan melibatkan penggunaan data keuangan untuk menilai kinerja perusahaan dan membuat rekomendasi tentang bagaimana hal itu dapat meningkatkan di masa depan. Analis Keuangan terutama melakukan pekerjaan mereka di Excel, menggunakan spreadsheet untuk menganalisis data historis dan membuat proyeksi Jenis Analisis Keuangan
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
