Strategi roll up adalah proses memperoleh dan menggabungkan beberapa perusahaan kecil dalam industri yang sama dan mengkonsolidasikannya menjadi perusahaan besar. Menggabungkan perusahaan kecil menjadi perusahaan yang lebih besar memungkinkan yang terakhir untuk mengumpulkan sumber daya mereka, mengurangi biaya operasional, dan meningkatkan pendapatan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. .
Perusahaan yang dikonsolidasi dapat memperluas jangkauan geografisnya untuk memasukkan pasar Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), juga disebut sebagai total pasar yang tersedia, adalah peluang pendapatan keseluruhan yang tersedia untuk produk atau layanan jika dilayani oleh yang lebih kecil. perusahaan. Itu juga dapat menawarkan rangkaian produk dan layanan yang lebih luas daripada satu perusahaan kecil. Akibatnya, investor dan pemegang saham menikmati manfaat dari kumpulan investasi yang besar.
Contoh Praktis dari Strategi Roll Up
Asumsikan bahwa Perusahaan XYZ berurusan dengan perakitan peralatan komputer di Amerika Utara. Baru-baru ini, perusahaan mengalami pertumbuhan pendapatan, tetapi biaya operasionalnya Biaya Persediaan Biaya yang Dapat Persediaan, juga dikenal sebagai biaya produk, mengacu pada biaya langsung yang terkait dengan pembuatan produk untuk menghasilkan pendapatan. Sebelum persediaan dijual, dicatat di neraca sebagai aset. Penjualan produk ini memindahkan inventaris dari neraca ke baris biaya harga pokok penjualan (COGS) di laporan laba rugi. terus meningkat sejak beberapa aksesoris yang digunakan dalam perakitan komputer berasal dari perusahaan lain. Perusahaan XYZ berencana untuk memperluas operasinya dengan mengakuisisi dua perusahaan kecil yang memproduksi beberapa komponen yang digunakannya dalam operasi intinya.
Untuk mendukung strategi roll-up, perusahaan meminjam $ 1,2 juta. Ia menggunakan dana tersebut untuk mengakuisisi dua perusahaan kecil, Perusahaan ABC dan Perusahaan JKL. Perusahaan ABC berurusan dengan pembuatan chip RAM, komponen penting yang digunakan Perusahaan XYZ dalam perakitan komputer, dan pendapatan tahunannya rata-rata $ 300.000. XYZ dan ABC menyetujui harga akuisisi sebesar $ 450.000.
Perusahaan target lainnya adalah Perusahaan JKL, yang bergerak di bidang distribusi aksesoris komputer, dan pendapatannya rata-rata $ 550.000. Ini juga beroperasi di Eropa dan Asia Tenggara. XYZ dan JKL menyetujui nilai akuisisi sebesar $ 600.000.
Akuisisi Perusahaan ABC dan JKL akan membantu Perusahaan XYZ mengurangi biaya operasional dan memperluas operasinya di Eropa dan Asia Tenggara.
Manfaat Strategi Roll Up
Perusahaan yang menggunakan strategi roll up dalam rencana ekspansi mereka menikmati berbagai keuntungan. Menggunakan contoh Perusahaan XYZ, menerapkan strategi roll up menawarkan keuntungan sebagai berikut:
1. Skala ekonomi
Sebelum mengakuisisi Perusahaan ABC dan JKL, perusahaan Perusahaan XYZ perlu melakukan outsourcing chip RAM karena mereka adalah bagian dari komponen yang digunakan dalam perakitan komputer. Juga, itu perlu bergantung pada saluran distribusi lain untuk memasok komputer rakitan terakhirnya. Dengan akuisisi dua perusahaan yang lebih kecil, Perusahaan XYZ mengurangi biaya yang sebelumnya dikeluarkan untuk mendapatkan chip RAM dan mendistribusikan produknya di pasar.
Selain itu, akuisisi Perusahaan JKL yang beroperasi di Eropa dan Asia Tenggara memberikan perusahaan akses ke pasar yang lebih luas untuk produknya. Oleh karena itu, dengan memanfaatkan skala ekonomi Economies of Scale Economies of Scale mengacu pada keuntungan biaya yang dialami oleh perusahaan ketika meningkatkan tingkat outputnya. Keuntungan muncul karena hubungan terbalik antara biaya tetap per unit dan kuantitas yang diproduksi. Semakin besar kuantitas output yang dihasilkan, semakin rendah biaya tetap per unitnya. Jenis, contoh, panduan, dapat memangkas biaya produksi dan meningkatkan pendapatannya.
2. Jual-silang
Selain memasok peralatan komputer rakitan, XYZ sekarang akan menikmati penjualan lebih banyak produk, termasuk chip RAM dan aksesori komputer lainnya. Penjualan silang memberikan keunggulan kompetitif kepada pengakuisisi dibandingkan dengan pesaing lain yang hanya menjual komputer rakitan. Kunci utama dalam cross-selling adalah pertumbuhan eksponensial yang diharapkan perusahaan dari penjualan produk dan layanan tambahan kepada audiens yang lebih luas.
3. Berbagai arbitrase
Arbitrase ganda adalah proses meningkatkan nilai perusahaan tanpa melakukan perbaikan operasional. Mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil menghasilkan agregasi sumber daya dan pendapatan, yang menambah nilai lebih bagi perusahaan.
Sertifikasi FMVA® Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari
Langkah-langkah dalam Strategi Roll Up
Menerapkan strategi roll up disertai dengan tantangan dan prosesnya mungkin tergelincir, mengakibatkan transaksi prematur. Perusahaan yang menerapkan strategi roll up harus mengikuti langkah-langkah berikut:
1. Bentuk tim akuisisi khusus
Untuk mewujudkan akuisisi yang sukses, tim terpisah dengan keahlian yang diperlukan harus dibentuk. Idealnya, tim akuisisi harus memiliki seperangkat keterampilan berikut:
- Mengembangkan formula roll up yang menang
- Keuangan dan akuntansi
- Hukum
- Mengidentifikasi calon target
- Keterampilan negosiasi yang baik
2. Menggabungkan operasi bisnis yang diakuisisi
Agar berhasil dalam strategi roll up, pihak pengakuisisi harus waspada dengan bisnis yang diakuisisi. Salah satu cara untuk mencapainya adalah dengan menggabungkan perusahaan yang diakuisisi menjadi satu entitas.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini akan berguna:
- Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
- Akuisisi Horizontal Akuisisi horizontal, akuisisi horizontal, adalah strategi yang melibatkan satu atau lebih organisasi dalam industri yang sama mengambil alih atau bergabung dengan yang lain.
- Pengambilalihan yang Bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan Pengambilalihan yang bermusuhan, dalam merger dan akuisisi (M&A), adalah akuisisi perusahaan target oleh perusahaan lain (disebut sebagai pengakuisisi) dengan pergi langsung ke pemegang saham perusahaan target, baik dengan membuat penawaran tender atau melalui suara proxy. Perbedaan antara yang bermusuhan dan ramah
- Ksatria Putih Ksatria Putih Ksatria putih adalah perusahaan atau individu yang mengakuisisi perusahaan target yang hampir diambil alih oleh seorang ksatria hitam. Pengambilalihan ksatria putih adalah opsi yang lebih disukai daripada pengambilalihan yang bermusuhan oleh ksatria hitam, karena ksatria putih membuat 'akuisisi ramah' dengan umumnya mempertahankan tim manajemen saat ini
