Untuk memahami analisis skenario vs analisis sensitivitas, pertama-tama orang harus memahami bahwa keputusan investasi didasarkan pada serangkaian asumsi dan input. Kurangnya kepastian dalam tempat dan masukan menimbulkan risiko investasi. Sebelum melakukan investasi, seseorang menilai besarnya risiko tersebut dan menimbangnya dengan potensi manfaatnya.
Analisis skenario adalah proses memprediksi nilai masa depan dari suatu investasi tergantung pada perubahan yang mungkin terjadi pada variabel yang ada. Ini membutuhkan seseorang untuk mengeksplorasi dampak dari kondisi pasar yang berbeda pada proyek atau investasi secara keseluruhan.
Sebaliknya, analisis sensitivitas adalah studi tentang bagaimana hasil keputusan berubah karena variasi input. Ini digunakan dalam situasi yang mengandalkan satu atau lebih variabel input. Misalnya, harga obligasi dapat dipengaruhi oleh perubahan inflasi Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit yang dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama). , suku bunga, dan peringkat kredit Peringkat Kredit Peringkat kredit adalah pendapat lembaga kredit tertentu tentang kemampuan dan kemauan suatu entitas (pemerintah, bisnis, atau individu) untuk memenuhi kewajiban keuangannya secara lengkap dan dalam batas waktu yang ditentukan.Peringkat kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan gagal bayar. .
Investor menggunakan kedua teknik tersebut untuk menentukan investasi terbaik.
Memahami Analisis Skenario vs Analisis Sensitivitas
Investor menggunakan dua metode analitik untuk menetapkan jumlah risiko dan potensi keuntungan. Perbedaan antara kedua metode tersebut adalah bahwa analisis sensitivitas menguji pengaruh perubahan hanya satu variabel pada satu waktu.
Di sisi lain, analisis skenario menilai efek dari mengubah semua variabel input pada saat yang bersamaan. Dengan pendekatan seperti itu, seorang analis memunculkan berbagai kemungkinan peristiwa yang mungkin terjadi di masa depan.
Biasanya, analisis skenario mengharuskan analis atau investor membuat tiga kemungkinan skenario:
- Skenario kasus dasar - Mengacu pada skenario biasa / tipikal. Misalnya, untuk mengidentifikasi nilai bersih sekarang dari suatu investasi, kemungkinan besar orang akan menggunakan tingkat diskonto dan tarif pajak.
- Skenario terburuk - Mengacu pada situasi paling ekstrim yang dapat terjadi jika segala sesuatunya tidak berjalan sesuai rencana. Dalam contoh sebelumnya, seseorang akan menggunakan tarif pajak tertinggi atau tingkat diskonto tertinggi.
- Skenario kasus terbaik - Mengacu pada hasil proyeksi yang paling disukai. Masih menggunakan contoh di atas, ini akan memerlukan penggunaan tarif pajak serendah mungkin atau tingkat diskonto serendah mungkin.
Contoh Analisis Skenario vs Analisis Sensitivitas
Konsep analisis sensitivitas dan skenario dapat lebih dipahami dengan menggunakan contoh. Bayangkan seseorang telah menemukan material komposit yang tidak hanya dapat digunakan dalam pembuatan casing ponsel, tetapi juga untuk mengisi daya ponsel. Untuk mengetahui potensi keuntungan melepas produknya ke pasar, penemu dapat menggunakan skenario atau analisis sensitivitas.
Analisis sensitivitas dapat membantunya untuk menentukan seberapa sensitif variabel dependen Variabel Dependen Sebuah Variabel Dependen adalah salah satu yang akan berubah tergantung dari nilai variabel lain yang disebut variabel independen. adalah (jumlah material komposit yang terjual) jika terdapat variasi pada variabel independen (harga komposit casing).
Seperti disebutkan sebelumnya, model analisis sensitivitas memeriksa sejauh mana hasil akan berubah berdasarkan perubahan yang dilakukan pada satu variabel. Namun, seseorang juga dapat mempertimbangkan faktor-faktor lain selain hasilnya. Misalnya, apakah material komposit tersebut sesuai dengan casing yang ada di pasaran?
Singkatnya, analisis sensitivitas adalah prediksi tentang bagaimana persentase kenaikan harga tertentu akan menyebabkan penurunan persentase berikutnya dalam jumlah produk yang dijual.
Di sisi lain, analisis skenario memerlukan pembuatan beberapa premis tentang variabel independen yang berbeda Variabel Independen Variabel independen adalah input, asumsi, atau pendorong yang diubah untuk menilai dampaknya terhadap variabel dependen (hasil). dan kemudian memeriksa bagaimana hasilnya berubah. Dalam contoh di atas, penemu akan memeriksa bagaimana faktor-faktor lain (selain harga) akan mempengaruhi penjualan bahan komposit casing ponsel revolusionernya.
Bagaimana jika ada perusahaan lain yang mengerjakan teknologi serupa, dan berhasil merilis produknya ke pasar terlebih dahulu? Bagaimana jika bahannya membuat ponsel menjadi besar? Apakah masih akan semenarik casing ponsel saat ini?
Keuntungan Analisis Sensitivitas
1. Memberikan penilaian mendalam
Analisis sensitivitas mensyaratkan bahwa setiap variabel independen dan dependen dipelajari secara rinci. Ini membantu untuk menentukan hubungan antara variabel. Lebih baik lagi, ini memfasilitasi perkiraan yang lebih akurat.
2. Membantu pengecekan fakta
Analisis sensitivitas membantu perusahaan menentukan kemungkinan keberhasilan / kegagalan variabel tertentu. Katakanlah sebuah perusahaan sedang mencari cara untuk meningkatkan penjualan produknya. Analisis sensitivitas dapat membantu mereka menemukan bahwa kemasan yang lebih halus meningkatkan penjualan mereka dengan margin tertentu.
Keuntungan Analisis Skenario
Keindahan menggunakan analisis skenario adalah tidak menekankan pada memprediksi hasil secara akurat. Sebaliknya, ini menghasilkan beberapa kemungkinan peristiwa masa depan yang valid, meskipun tidak pasti. Tidak diragukan lagi bahwa perusahaan mendapat keuntungan signifikan dari pendekatan semacam itu.
1. Meningkatkan pemikiran sistem
Pikirkan analisis skenario sebagai catur di mana para pemain memikirkan beberapa kemungkinan gerakan yang akan meningkatkan kemungkinan mereka memenangkan permainan. Dalam kasus perusahaan, seorang manajer dapat memprediksi kemungkinan hasil positif dan negatif yang akan dihasilkan dari penerapan kebijakan dan strategi tertentu.
2. Menghasilkan alokasi sumber daya yang optimal
Karena analisis skenario melibatkan peramalan peristiwa masa depan, hal ini membantu pemilik perusahaan untuk menyadari kondisi eksternal yang mungkin mempengaruhi operasi mereka. Hal ini, pada gilirannya, membantu mereka mengalokasikan sumber daya secara lebih efektif untuk menghindari konsekuensi negatif yang mungkin timbul.
Ringkasan
Analisis sensitivitas adalah proses mengutak-atik satu masukan dan menyelidiki bagaimana pengaruhnya terhadap model secara keseluruhan.
Sebaliknya, analisis skenario mengharuskan seseorang untuk membuat daftar seluruh rangkaian variabel dan kemudian mengubah nilai setiap masukan untuk skenario yang berbeda. Misalnya, skenario kasus terbaik dapat membantu seseorang memprediksi hasil ketika ada penurunan suku bunga, peningkatan jumlah pelanggan, dan nilai tukar yang menguntungkan.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Analisis Skenario & Sensitivitas di Excel
