Apa itu Kurva Maju?

Kurva maju atau kurva masa depan adalah Jenis Grafik Grafik Top 10 jenis grafik untuk presentasi data yang harus Anda gunakan - contoh, tip, pemformatan, cara menggunakan grafik yang berbeda ini untuk komunikasi yang efektif dan dalam presentasi. Unduh template Excel dengan diagram batang, diagram garis, diagram lingkaran, histogram, air terjun, sebar, grafik kombo (batang dan garis), diagram pengukur, representasi hubungan antara harga kontrak berjangka dan Kontrak Maju Future dan kontrak berjangka (selengkapnya biasa disebut sebagai futures and forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau berspekulasi. Futures dan forward adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. dan waktu jatuh tempo kontrak.Sumbu vertikal mengukur harga kontrak forward, dan sumbu horizontal mengukur waktu jatuh tempo kontrak forward tersebut.

Kurva forward bersifat statis dan mewakili hubungan antara harga kontrak forward dan waktu jatuh tempo kontrak forward tersebut pada titik waktu tertentu. Jika Spot Rave miring ke atas, kurva maju akan berada di atasnya, dan kurva par akan berada di bawahnya. Gambar di bawah mengilustrasikan ini.

Kurva Tarif Teruskan

Apa itu Kontrak Forward?

Kontrak forward adalah komitmen untuk menjual atau membeli barang dengan harga tertentu di masa depan. Kontrak forward terdiri dari dua komponen utama:

  • Jangka waktu, yaitu seberapa jauh di masa depan transaksi akan berlangsung.
  • Harga Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. , yaitu, pada harga berapa transaksi akan terjadi.

Kontrak berjangka yang distandarisasi adalah untuk jumlah yang telah ditentukan sebelumnya dan hanya menentukan jangka waktunya. Misalnya, kontrak forward standar 1oz untuk emas dengan tanggal pengiriman 31 Januari 2019 menjamin pemegangnya 1oz emas pada 31 Januari 2019. Demikian pula, kontrak {Oktober 31, 2019, 1oz-silver} menjamin pemegangnya 1oz dari perak pada 31 Oktober 2019.

Kurva Maju Normal

Kurva forward normal adalah representasi grafis dari hubungan positif antara harga kontrak forward dan waktu jatuh tempo kontrak forward tersebut. Kurva maju normal adalah kurva miring positif dalam ruang harga-waktu. Kontrak forward normal dikaitkan dengan biaya carry bersih positif.

Kurva Maju Normal

Pertimbangkan kurva maju yang ditunjukkan di atas. Mari kita asumsikan bahwa ini adalah kurva maju dari kontrak forward perak standar. Oleh karena itu, harga kontrak {1 Januari 2019, 1oz-silver} pada 1 Januari 2019 adalah $ 60. Ini adalah harga spot perak di pasaran.

Demikian pula, harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} pada 1 Januari 2019 adalah $ 70. Jika pasar untuk kontrak berjangka efisien (yaitu, tidak ada ruang lingkup arbitrase), maka biaya pengangkutan bersih 3 bulan antara 1 Januari 2019 dan 1 April 2019 untuk 1 oz perak adalah $ 10 (yaitu, akan dikenakan biaya investor $ 10 untuk menyimpan 1oz perak untuk periode 1 Januari 2019-1 April 2019).

Kurva Maju Terbalik

Kurva forward terbalik adalah representasi grafis dari hubungan negatif antara harga kontrak forward dan waktu jatuh tempo kontrak forward tersebut. Kurva maju terbalik adalah kurva miring negatif dalam ruang harga-waktu. Kurva maju terbalik dikaitkan dengan biaya bawa bersih negatif.

Kurva Maju Terbalik

Pertimbangkan kurva maju yang ditunjukkan di atas. Mari kita asumsikan bahwa ini adalah kurva maju dari kontrak forward perak standar. Oleh karena itu, harga kontrak {1 Januari 2019, 1oz-silver} pada 1 Januari 2019 adalah $ 60. Ini adalah harga spot perak di pasaran.

Demikian pula, harga kontrak tanggal 1 Januari 2019 {1 April 2019, 1oz-silver} adalah $ 50. Jika pasar untuk kontrak berjangka efisien (yaitu, tidak ada ruang lingkup arbitrase), maka biaya carry bersih 3 bulan antara 1 Januari 2019 dan 1 April 2019 untuk 1oz perak adalah - $ 10 (yaitu, biayanya seorang investor - $ 10 untuk menyimpan 1oz perak untuk periode 1 Januari 2019-1 April 2019.)

Apa Teori Contango?

Teori Contango menyatakan bahwa pasar menempatkan premi pada kontrak berjangka di atas harga spot yang diharapkan dari komoditas tersebut pada tanggal pengiriman. Jika kontrak {31 Desember 2019 1oz-silver} adalah $ 100, maka harga spot yang diharapkan untuk 1oz perak pada 31 Desember 2019 adalah kurang dari $ 100. Pasar dikatakan kontango jika harga kontrak forward / future turun seiring waktu ke harga spot karena semakin mendekati tanggal pengiriman.

Perhatikan grafik yang ditunjukkan di bawah ini. Harga spot 1oz perak pada tanggal 1 Januari 2019 adalah $ 100. Harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} tanggal 1 Januari 2019 adalah $ 112. Seiring berjalannya waktu dan kita semakin dekat dengan 1 April 2019, harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} menyatu (dengan penurunan) ke harga sebenarnya ($ 101) dari 1oz perak pada 1 April, 2019.

Pasar di Contango

Apa itu Teori Mundur?

Teori Mundur menyatakan bahwa pasar menempatkan premi negatif pada kontrak berjangka di atas harga spot yang diharapkan dari komoditas tersebut pada tanggal pengiriman. Jika kontrak {31 Desember 2019 1oz-silver} adalah $ 100, maka harga spot yang diharapkan untuk 1oz perak pada 31 Desember 2019 lebih dari $ 100. Pasar dikatakan mengalami kemunduran jika harga kontrak berjangka / masa depan meningkat seiring waktu ke harga spot, karena semakin mendekati tanggal pengiriman.

Perhatikan grafik di bawah ini: Harga spot 1oz perak pada 1 Januari 2019 adalah $ 100. Harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} tanggal 1 Januari 2019 adalah $ 95. Seiring berjalannya waktu dan kita semakin mendekati 1 April 2019, harga kontrak {1 April 2019, 1oz-silver} menyatu (dengan meningkatkan) ke harga sebenarnya ($ 101) dari 1oz perak pada 1 April, 2019.

Market in Backwardation

Sumber daya tambahan

Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Teori Harga Arbitrase Teori Harga Arbitrase The Arbitrage Pricing Theory (APT) adalah teori harga aset yang menyatakan bahwa pengembalian aset dapat diperkirakan dengan hubungan linier dari suatu
  • Forward Rate Forward Rate Suku bunga forward, secara sederhana, adalah ekspektasi yang dihitung dari imbal hasil obligasi yang, secara teoritis, akan terjadi dalam waktu dekat, biasanya beberapa bulan (atau bahkan beberapa tahun) sejak waktu penghitungan. Pertimbangan suku bunga berjangka hampir secara eksklusif digunakan ketika berbicara tentang pembelian Treasury bills
  • Panduan Perdagangan Komoditas Panduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang berhasil mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
  • Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi Model Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoritis dari suatu opsi. Nilai teoritis dari sebuah

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022