Hasil dividen ke depan mengacu pada proyeksi dividen tahunan perusahaan. Ini dihitung sebagai persentase dari harga saham saat ini. Bagi banyak investor, dividen yang dibayarkan oleh perusahaan merupakan salah satu sumber pendapatan utama mereka, selain itu adalah apresiasi harga saham. Ketika harga saham turun, dividen berfungsi sebagai aliran pendapatan yang andal. Arus Pendapatan Aliran Pendapatan adalah berbagai sumber dari mana bisnis mendapatkan uang dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Jenis pendapatan yang dicatat bisnis di akunnya bergantung pada jenis aktivitas yang dilakukan oleh bisnis. Lihat kategori dan contoh.
Untuk menentukan jumlah dividen yang akan diterima investor, perusahaan sering mempertimbangkan dividen masa lalu dan yang diperkirakan. Dan inilah yang membawa kita pada dua jenis dividen: dividen maju dan dividen tertinggal.
Memahami Hasil Dividen
Perusahaan membagikan laba bersih mereka dengan investor dalam bentuk dividen, tetapi mereka harus disetujui oleh dewan direksi Dewan Direksi Dewan direksi pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik secara hukum diwajibkan untuk memasang dewan direksi; organisasi nirlaba dan banyak perusahaan swasta - meski tidak diharuskan - juga membentuk dewan direksi. pertama. Jadi, bahkan jika sebuah perusahaan telah memperoleh sejumlah besar keuntungan dalam periode tertentu, dewan harus menyetujui pembayaran dividen apa pun. Dividen dapat dibayarkan kapan saja, tetapi biasanya dibayarkan setiap tahun atau setiap tiga bulan.
Perusahaan yang lebih muda biasanya menahan lebih banyak dari pendapatan mereka untuk diinvestasikan kembali untuk mengembangkan bisnis mereka, dan mungkin tidak membagikan dividen sama sekali, sedangkan perusahaan mapan dapat membayar sebagian besar dari pendapatan bersih mereka dalam bentuk dividen.
Bagaimana Menghitung Hasil Dividen
Investor dan analis menggunakan formula khusus untuk menghitung hasil dividen. Berikut adalah contoh untuk menggambarkan perbedaan antara dividen forward dan dividen trailing:
Pertimbangkan Perusahaan ABC, yang harga sahamnya saat ini $ 50. Mari kita asumsikan bahwa perusahaan melakukan pembayaran dividen berikut ini pada tahun lalu:
- Maret: $ 0,50 per saham
- Juni: $ 0,50 per saham
- September: $ 0,50 per saham
- Desember: $ 1 per saham
Secara total, Perusahaan ABC membagikan $ 2,50 sebagai dividen untuk setiap saham pada tahun lalu.
Untuk menghitung pembayaran dividen tambahan, bagi total dividen dengan harga saham dan kalikan hasilnya dengan 100: ($ 2,50 / $ 50) * 100 = 5% .
Namun, tidak semua perusahaan menggunakan teknik di atas untuk menghitung hasil dividen. Beberapa malah menggunakan perhitungan hasil dividen ke depan.
Berlawanan dengan metode trailing, metode hasil dividen maju memperkirakan pembayaran dividen untuk 12 bulan mendatang. Karena sifatnya, metode ini paling baik digunakan dalam situasi di mana pembayaran dividen dapat diramalkan dengan akurat.
Dalam contoh Perusahaan ABC, pembayaran terakhir adalah $ 1 per saham. Jika pembayaran kuartalan perusahaan tetap konstan, itu akan membagikan total dividen sebesar $ 4,00 per saham di tahun berikutnya. Ini berarti hasil dividen ke depan akan dihitung sebagai berikut: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .
Signifikansi Hasil Dividen
Untuk menunjukkan relevansi hasil dividen, pertimbangkan dua perusahaan, Y dan Z. Harga saham Perusahaan Y adalah $ 20, dan membayar dividen tahunan sebesar $ 1 untuk setiap saham. Harga saham Perusahaan Z adalah $ 40, dan juga membayar dividen tahunan sebesar $ 1 per saham.
Hasil dividen untuk:
Perusahaan Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Perusahaan Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%
Mengingat dua kasus di atas, investor yang tertarik dengan pendapatan dividen kemungkinan akan memilih saham Perusahaan Y karena membayar dua kali persentase jumlah dividen, dibandingkan dengan Perusahaan Z. Jika harga saham Perusahaan Y naik ke harga yang sama dengan saham Perusahaan Z, maka investor di Perusahaan Y akan menerima lebih banyak uang dalam bentuk dividen daripada investor Perusahaan Z.
Hasil dividen yang tinggi seringkali membuat perusahaan menjadi lebih menarik bagi investor. Namun, mereka membatasi potensi pertumbuhan suatu perusahaan. Ini karena setiap dolar yang dibayarkan dalam dividen mewakili uang yang tidak digunakan untuk menginvestasikan kembali, menumbuhkan, dan memperluas perusahaan.
Kapan Menggunakan Hasil Dividen Forward dan Trailing
Ketika pembayaran dividen yang dilakukan dalam satu tahun berbeda secara signifikan, pendekatan yang paling masuk akal untuk digunakan adalah hasil dividen tambahan. Sebaliknya, jika perusahaan berencana untuk menggunakan pembayaran dividen reguler Kebijakan Dividen Kebijakan dividen perusahaan menentukan jumlah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya dan frekuensi pembayaran dividen untuk 12 bulan ke depan, dividen depan. hasil adalah metrik yang lebih akurat untuk digunakan.
Poin Penting
Hasil dividen ke depan mewakili pembayaran yang diproyeksikan yang akan dibayarkan dalam periode waktu tertentu di masa depan. Ini digunakan oleh investor untuk menghitung pengembalian untuk saham atau portofolio saham tertentu. Untuk menghitung hasil dividen ke depan, analis mengambil dividen triwulanan terbaru kemudian melakukan tahunan untuk mencerminkan pembayaran setahun penuh. Hasilnya kemudian dibagi dengan harga saham.
Metode penghitungan dividen di atas berbeda dengan pendekatan dividen trailing. Yang terakhir ini melibatkan penghitungan total dividen yang dibayarkan selama tahun sebelumnya, kemudian membagi jumlah tersebut dengan harga saham.
Karena jumlah dividen seringkali tidak banyak berubah, jumlah dolar absolut dari hasil dividen terutama dipengaruhi oleh perubahan harga saham.
Perusahaan besar dan mapan cenderung membayar dividen lebih tinggi daripada perusahaan kecil dan lebih baru.
Sumber Daya Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan sebagai persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh
- Dividend Payout Ratio Dividend Payout Ratio Dividend Payout Ratio adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham sehubungan dengan jumlah total laba bersih yang dihasilkan oleh suatu perusahaan. Formula, contohnya
- Tanggal Dividen Penting Tanggal Dividen Penting Untuk memahami saham yang membayar dividen, pengetahuan tentang tanggal dividen penting sangat penting. Dividen biasanya datang dalam bentuk pembagian uang tunai yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan kepada investor.
- Model Diskon Dividen Periode Ganda Model Diskon Dividen Periode Berganda Model diskon dividen periode jamak adalah variasi dari model diskon dividen. Ini sering digunakan dalam situasi ketika investor mengharapkan untuk membeli
