Sebagai bankir investasi Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun memiliki beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial di industri perbankan, perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karier yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk IB di bidang merger dan akuisisi, ada dua hal yang dilakukan seseorang: satu adalah untuk mempromosikan bank mereka kepada calon klien dan mendapatkan bisnis dari mereka dengan terlibat dalam M&A sisi beli atau jual dan yang lainnya adalah melaksanakan transaksi yang diberikan oleh klien ini.
Tujuan dari Investment Banker
Tujuan bankir dalam M&A sisi jual adalah untuk menjual perusahaan target untuk penilaian setinggi mungkin. Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan, karena inilah yang dibayarkan oleh perusahaan kepada para bankir. Selain itu, komisi bankir juga bergantung pada hal yang sama, yaitu berkisar antara 1% hingga 2% dari nilai jual.
Memahami Peran Bankir Investasi
Dalam M&A sisi jual, bankir investasi mengambil beberapa peran, termasuk:
Mempersiapkan Teaser
Bankir mempersiapkan teaser Investasi Teaser Teaser Investasi adalah dokumen profesional satu atau dua halaman yang digunakan untuk memperkenalkan akuisisi atau peluang investasi kepada pembeli strategis atau finansial. Teaser adalah dokumen penting dalam proses transaksi karena ini adalah dokumen pertama yang dilihat oleh calon pembeli, yang memberikan sorotan utama bisnis, termasuk keuangan. Ini juga mencakup alasan investasi dan proposisi penjualan unik (USP) perusahaan. Namun, itu tidak mengungkapkan identitas perusahaan target. Bankir mencoba menjangkau investor strategis yang memiliki bisnis serupa atau bahkan pemain ekuitas swasta yang mungkin tertarik dengan bisnis tersebut. Tujuannya untuk memaksimalkan jumlah peserta, sehingga semakin kompetitif,penilaian yang lebih baik yang bisa dicapai.
Menegosiasikan Klausul Perjanjian Kerahasiaan (NDA)
Setelah melihat dokumen teaser, jika calon pembeli merasa tertarik dengan bisnis tersebut, mereka pasti ingin mendapatkan lebih banyak informasi tentang perusahaan tersebut. Dalam skenario seperti itu, penjual memastikan bahwa calon pembeli menandatangani Non Disclosure Agreement (NDA) Non Disclosure Agreement (NDA) Non Disclosure Agreement (NDA) adalah dokumen yang dipertukarkan antara calon pembeli dan penjual di awal. tahapan transaksi M&A. klausul sehingga mereka tidak menyalahgunakan informasi yang diungkapkan kepada mereka.
Klausul NDA juga membatasi calon pembeli untuk meminta karyawan penjual, pelanggan, dll. Umumnya, syarat dan ketentuan NDA berbeda dari satu perusahaan ke perusahaan lain dalam M&A sisi jual. Merupakan tanggung jawab bankir untuk menegosiasikan hal yang sama dan membuatnya menguntungkan dari sudut pandang penjual.
Mempersiapkan Memorandum Informasi Kerahasiaan (CIM)
Memorandum Informasi Kerahasiaan (CIM) CIM - Nota Informasi Rahasia A Memorandum Informasi Rahasia (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam M&A untuk menyampaikan informasi penting dalam proses penjualan. Panduan, contoh, dan template berisi informasi rahasia tentang perusahaan. Dokumen ini memungkinkan pembeli potensial untuk memahami target secara mendalam dan memutuskan apakah mereka ingin membeli bisnis atau tidak. Mereka juga memutuskan penilaian perusahaan dengan melihat hal yang sama. CIM berisi informasi seperti gambaran umum industri, profil perusahaan, laporan keuangan, profil pendapatan, profil karyawan, penawaran produk dan layanan, lokasi kantor, struktur manajemen, pelanggan utama, kekuatan kompetitif, alasan investasi, dll. Peran penjualan- sisi M &Seorang bankir harus menyiapkan CIM lengkap dan membuat perusahaan terlihat menarik.
Menilai Bisnis
Bankir juga mengembangkan model operasi mereka sendiri dan melakukan penilaian lengkap terhadap bisnis. Tujuan melakukan ini bukan untuk berbagi dengan siapa pun, tetapi untuk menggunakannya sebagai cadangan jika muncul pertanyaan tentang penilaian. Ini juga membantu para bankir memahami kisaran penilaian yang mungkin mereka terima dari pembeli potensial.
Menerima Surat Penawaran Tidak Mengikat
Setelah calon pembeli menilai perusahaan target, mereka membagikan Expression of Interest (EOI) Expression of Interest (EOI) Ekspresi Minat (EOI) adalah salah satu dokumen transaksi awal yang dibagikan oleh pembeli dengan penjual dalam kesepakatan M&A potensial. . EOI menunjukkan minat serius dari pembeli bahwa perusahaan mereka akan tertarik untuk membayar penilaian tertentu dan mengakuisisi perusahaan penjual melalui penawaran resmi. dengan para bankir. Bankir M&A sisi jual menerima EOI dari berbagai pembeli potensial dengan kutipan penilaian mereka. Setelah penawaran diterima oleh bankir, mereka mendiskusikannya dengan manajemen penjual dan mengundang penawar teratas (umumnya 4-5 perusahaan) untuk putaran berikutnya.
Membuka Ruang Data
Sangat penting bagi pembeli untuk melakukan uji tuntas Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang muncul. selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup. dan memuaskan diri mereka sendiri tentang kemampuan perusahaan, kontrak keuangan, dan hukum. Para bankir mengunggah semua jenis data untuk calon pembeli untuk diverifikasi dan didiskusikan. Data yang diunggah bervariasi pada hal-hal yang berkaitan dengan Informasi Perusahaan, Karyawan, Perjanjian Material, Perjanjian Layanan, Keuangan, Pajak, masalah Peraturan, Manajemen TI & Sistem, dll. Jika pembeli mencari kumpulan poin data tertentu,itu mengirimkan permintaan ke MA & bankir sisi jual dalam format tertentu. Bankir berkoordinasi dengan penjual dan mengunggah informasi yang diminta.
Mengadakan Rapat Manajemen
Ketika ruang data (ruang virtual untuk perumahan dan pertukaran data) terbuka, banyak temuan dan analisis yang ingin didiskusikan oleh calon pembeli dengan penjual. Untuk membuat rapat efektif, bankir mengatur panggilan dan pertemuan tatap muka dengan manajemen senior baik pembeli dan penjual dengan agenda yang telah ditentukan sebelumnya. Pertemuan yang diselenggarakan oleh bankir membantu menghilangkan kemungkinan keraguan oleh pembeli potensial. Ini juga membantu dalam membangun hubungan dengan manajemen.
Mengunjungi Fasilitas Pembeli
Jika sifat transaksinya adalah M&A sisi jual, penjual tidak boleh mengunjungi fasilitas pembeli, tetapi dalam kasus di mana itu adalah semacam kontrak outsourcing, mengukir divisi di mana penjual tetap menjadi pelanggan pembeli, mereka mungkin ingin melihat kemampuan mereka. Bankir memastikan bahwa kliennya, penjual, merasa puas dengan pembeli.
Mengadakan Negosiasi
Salah satu tugas bankir yang sangat penting adalah bernegosiasi dengan calon pembeli dan memaksimalkan valuasi perusahaan. Bankir mengatur panggilan dan pertemuan dengan pembeli dan membahas berbagai penyesuaian yang harus dilakukan terkait penilaian. Tak perlu dikatakan, dia bertindak dari sudut pandang penjual dan mendorong penilaian yang lebih tinggi.
Menandatangani Perjanjian Definitif
Setelah negosiasi selesai dan keputusan konsensus tentang penilaian dan parameter kunci lainnya tercapai, perusahaan menandatangani perjanjian definitif Perjanjian Pembelian Definitif (DPA) adalah dokumen hukum yang mencatat syarat dan ketentuan antara dua perusahaan yang masuk ke dalam perjanjian untuk merger, akuisisi, divestasi, usaha patungan, atau beberapa bentuk aliansi strategis. Ini adalah kontrak yang saling mengikat, yang disiapkan oleh para pengacara. Peran bankir M&A sisi jual adalah mencari harga pembelian, dengan fokus khusus pada persyaratan modal kerja. Sejauh klausul hukum dipertimbangkan, bank dapat membentuk tim hukum untuk memberi nasihat kepada penjual atau penjual dapat menyewa firma hukum dari luar untuk membantu kesepakatan.
Membantu dalam Menutup Transaksi
Setelah perjanjian definitif ditandatangani, pembeli dan penjual mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari berbagai badan pengatur. Untuk menyelesaikan kesepakatan secepat mungkin, bankir bertindak sebagai perantara dan mendapatkan semua dokumen yang diperlukan dipertukarkan antara semua pihak terkait.
Sumber Daya Lainnya
Terima kasih telah membaca panduan Keuangan untuk bankir investasi dalam M&A sisi jual. Keuangan adalah penyedia terkemuka kursus pemodelan keuangan bagi para profesional perbankan investasi. Untuk membantu Anda memajukan karier Anda, lihat sumber daya tambahan di bawah ini:
- Sisi Beli vs Sisi Jual M&A Sisi Beli vs Sisi Jual M&A Penasihat di sisi beli dan sisi jual, transaksi M&A berbeda dalam hal peran mereka dan bagaimana mereka dikompensasikan. Sisi beli berarti bekerja dengan pembeli dalam kesempatan bagi mereka untuk mengakuisisi bisnis lain. Sisi jual M&A, di sisi lain, berarti bekerja dengan penjual
- Riset Ekuitas vs. Riset Ekuitas Perbankan Investasi vs. Riset Ekuitas Perbankan Investasi vs. Perbankan investasi. Saat mencari karir di pasar modal, penting untuk memahami apakah Anda lebih cocok untuk investasi perbankan atau penelitian ekuitas. Keduanya menawarkan pengalaman kerja yang luar biasa dan gaji yang besar. Memilih satu di antara yang lain benar-benar tergantung pada kepribadian lebih dari apa pun.
- Panduan Pemodelan Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi
- Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Saat melakukan M&A, perusahaan harus mengakui & meninjau semua faktor dan kerumitan yang mengarah pada merger dan akuisisi. Panduan ini menguraikan penting
