Apa itu Analisis Top-Down?

Analisis top-down dimulai dengan menganalisis indikator ekonomi makro, kemudian melakukan analisis sektor yang lebih spesifik. Hanya setelah itu ia menyelami analisis fundamental dari sebuah perusahaan tertentu. Ini adalah kebalikan dari analisis bottom-up, yang berfokus pada melihat fundamental atau indikator kinerja utama sebelum hal lain.

Analisis Top Down

Menguraikan Analisis Top-Down

Produk domestik bruto

Pendekatan top-down akan selalu dimulai pada level tertinggi, yaitu menentukan negara mana yang memiliki iklim investasi terbaik. Pada level ini, indikator yang umum digunakan adalah Produk Domestik Bruto. Formula PDB Formula PDB terdiri dari konsumsi, pengeluaran pemerintah, investasi, dan ekspor neto. Kami memecah rumus PDB menjadi langkah-langkah dalam panduan ini. Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter, dalam mata uang lokal, dari semua barang dan jasa ekonomi akhir yang diproduksi di suatu negara selama periode waktu tertentu. atau PDB. Indikator ini menjadi tolak ukur yang baik untuk membandingkan berbagai negara. PDB adalah ukuran pertumbuhan ekonomi yang komprehensif, itulah sebabnya banyak investor menggunakannya. Meskipun PDB merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan, ada juga pertimbangan lain yang harus dianalisis oleh investor.

Risiko Geopolitik

Investor global harus menilai iklim politik suatu negara sebelum memilih untuk berinvestasi di dalamnya. Sebagai seorang investor, Anda harus menentukan apakah perekonomian suatu negara sedang dalam risiko. Ini bisa jadi karena situasi politiknya sendiri atau situasi di mana negara tetangga dapat membahayakan ekonominya. Misalnya, ketika Federasi Rusia mencaplok Krimea pada 2014, risiko berinvestasi di Eropa Timur meningkat pesat.

Penilaian Kondisi Aset

Faktor lain yang harus Anda ingat adalah penilaian aset sehubungan dengan pertumbuhan ekonomi negara. Meskipun ekonomi yang berkembang cepat dapat menghasilkan perusahaan yang tumbuh cepat, industri mungkin membutuhkan banyak sekuritas. Saham properti Cina adalah contoh yang sempurna. Mereka terlalu mahal pada tahun 2016, menyusul kenaikan harga.

Iklim Mata Uang Lokal

Terlepas dari kekhawatiran ini, Anda juga perlu memperhitungkan pengaruh mata uang negara terhadap usaha investasi Anda. Tampaknya sekuritas asing bekerja dengan baik dalam mata uang lokalnya, tetapi begitu Anda mulai menilai depresiasi dalam dolar AS, Anda mungkin menyadari bahwa tingkat pertumbuhannya tidak setinggi yang Anda kira.

Memilih Sektor yang Tepat dalam Analisis Top-down

Setelah Anda mendapatkan tempat yang ideal, langkah selanjutnya adalah membandingkan kinerja berbagai industri di negara tersebut. Hampir selalu, Anda akan menemukan bahwa bagian terbesar dari pertumbuhan terjadi di area ekonomi tertentu. Daerah seperti itu mengalami perubahan cepat dalam satu siklus ekonomi, seringkali karena memperkenalkan teknologi tertentu.

Misalnya, negara tertentu mungkin sangat bergantung pada satu sektor tertentu seperti pertanian atau energi. Jika Anda mendiversifikasi investasi Anda di sektor lain yang tidak berkinerja baik, Anda tidak akan mendapatkan keuntungan tinggi seperti yang Anda dapatkan jika Anda menargetkan sektor yang berkembang.

Cara lain untuk melihat ini adalah dengan berfokus pada kelompok yang memelihara dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Misalnya, kelas menengah yang tumbuh subur di industri yang sedang berkembang dapat menjadi penentu kecepatan bagi pertumbuhan dan perkembangan ekuitas diskresioner konsumen.

Penting juga untuk menilai apakah pasar dipengaruhi oleh aktivitas pemerintah federal. Alasannya adalah karena beberapa pemerintah memilih untuk memberikan subsidi hanya kepada beberapa industri tertentu. Dan meskipun ini dapat meningkatkan keuntungan perusahaan dalam jangka pendek, ini mungkin tidak berlangsung lama.

Menilai Seluk-beluk Analisis Top-Down

Tahap terakhir dalam pendekatan analisis top-down untuk investasi memerlukan evaluasi perincian aset individu. Lebih khusus lagi, Anda harus memeriksa aspek fundamental dan teknis dari aset. Investor biasanya memilih dari berbagai aset, termasuk saham asing, ETF internasional Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai macam yang tersedia. kelas aset. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. , dan American Depository Receipts (ADRs).

Terkait aspek teknis, sebaiknya Anda secara khusus mencari aset dengan tren harga yang terus meningkat. Sedangkan untuk aspek fundamental, Anda perlu mencari aset yang nilainya cenderung diremehkan. Dinamika ini mencegah Anda membayar lebih untuk aset tertentu.

Haruskah Anda Pertimbangkan Menggunakan Analisis Top-Down?

Menerapkan analisis top-down membutuhkan banyak penelitian. Anda tidak hanya harus membandingkan ekonomi berbagai negara tetapi juga berbagai sektor di negara bagian yang dipilih. Ini berarti kemungkinan memilih perusahaan yang sedang dalam tren menurun rendah; karenanya, meminimalkan risiko investasi Anda.

Alasan lain untuk menggunakan analisis top-down adalah memungkinkan Anda untuk mendiversifikasi investasi Anda di berbagai sektor. Anda bahkan dapat memilih untuk mendiversifikasi portofolio Anda di seluruh pasar global. Jika Anda menemukan pasar internasional yang berkinerja baik, Anda dapat mengalokasikan sebagian dari modal Anda untuk itu. Diversifikasi membantu mengurangi pukulan jika pasar utama tempat Anda berinvestasi mengalami penurunan.

Karena setiap analisis top-down dimulai dengan prospek ekonomi global, sangat tidak mungkin bagi investor untuk lengah oleh pergolakan. Idealnya, strategi ini mensyaratkan bahwa investor selalu mengikuti masalah geopolitik dan perekonomian secara keseluruhan. Mengingat banyaknya informasi yang dimiliki investor mengenai peristiwa global dan jaringan yang saling terkait, mudah untuk memprediksi tren di berbagai sektor.

Semua keunggulan ini mendukung fakta bahwa analisis top-down layak dipertimbangkan. Namun, ini tidak berarti bahwa Anda harus menyingkirkan strategi bottom-up sepenuhnya. Bagaimanapun, Anda dapat menggunakan kombinasi dari kedua strategi tersebut. Dengan teknik bottom-up, Anda akan memiliki gambaran yang jelas tentang suatu perusahaan sebelum memutuskan untuk berinvestasi di dalamnya. Pendekatan ini memungkinkan Anda mengakses laporan keuangan perusahaan untuk membantu Anda menentukan apakah perusahaan tersebut memiliki posisi keuangan yang kokoh.

Pada saat yang sama, analisis top-down memberi Anda gambaran komprehensif tentang ekonomi global. Tetap up-to-date dengan kinerja berbagai ekonomi dapat membantu Anda memprediksi tren industri tertentu tempat Anda berinvestasi. Ini juga memberi Anda kesempatan untuk mendiversifikasi portofolio Anda dengan berinvestasi di pasar yang berbeda.

Intinya untuk Analisis Top-Down

Singkatnya, analisis top-down adalah ketika investor pertama kali mengambil gambaran luas tentang ekonomi dan sektor yang ingin mereka investasikan. Artinya, mereka menilai tingkat pertumbuhan ekonomi di berbagai negara di seluruh dunia. Setelah mereka mengidentifikasi negara-negara potensial, mereka memilih sektor-sektor tertentu yang tampaknya berkembang pesat di negara itu. Langkah terakhir adalah memilih perusahaan yang berkembang di industri tertentu, di mana mereka kemudian berinvestasi. Ini adalah pendekatan corong untuk memilih peluang investasi, seperti yang tersirat dalam nama analisis top-down.

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia terkemuka Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari untuk para profesional keuangan. Untuk membantu Anda terus belajar dan memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:

  • Keunggulan Mutlak Keunggulan Mutlak Dalam ilmu ekonomi, keunggulan absolut mengacu pada kemampuan setiap pelaku ekonomi, baik individu maupun kelompok, untuk menghasilkan produk dalam jumlah yang lebih besar daripada pesaingnya. Diperkenalkan oleh ekonom Skotlandia, Adam Smith, dalam karyanya tahun 1776, "An Enquiry into the Nature and Penyebab Wealth of Nations,"
  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Analisis Strategis Analisis Strategis Analisis strategis mengacu pada proses melakukan penelitian tentang perusahaan dan lingkungan operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
  • Analisis SWOT Analisis SWOT Analisis SWOT digunakan untuk mempelajari lingkungan internal dan eksternal perusahaan dan merupakan bagian dari proses perencanaan strategis perusahaan. Sebagai tambahan

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022