Apa Prinsip Penilaian?

Penilaian bisnis melibatkan penentuan nilai ekonomi wajar suatu perusahaan atau bisnis untuk berbagai alasan seperti nilai jual, gugatan perceraian, dan pembentukan kepemilikan mitra Joint Venture (JV) Perusahaan patungan (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih banyak organisasi menggabungkan sumber daya mereka untuk mendapatkan keunggulan taktis dan strategis di pasar. Perusahaan sering mengadakan usaha patungan untuk mengejar proyek tertentu. JV mungkin merupakan proyek baru atau bisnis inti baru.

Prinsip Penilaian

Gambar: Kursus Pemodelan Penilaian Bisnis Keuangan.

Prinsip Utama Penilaian Bisnis

Berikut ini adalah prinsip-prinsip utama valuasi bisnis yang harus diketahui oleh pemilik bisnis yang ingin menciptakan nilai dalam bisnisnya.

1. Nilai bisnis ditentukan hanya pada titik waktu tertentu.

Nilai bisnis perseorangan Perusahan Swasta Perusahan swasta adalah perseroan yang sahamnya dimiliki oleh perseorangan atau korporasi dan tidak menawarkan kepentingan ekuitas kepada investor dalam bentuk saham yang diperdagangkan di bursa efek publik. biasanya mengalami perubahan setiap hari. Pendapatan, posisi kas, modal kerja, dan kondisi pasar bisnis selalu berubah. Penilaian yang disiapkan oleh pemilik bisnis beberapa bulan atau tahun lalu mungkin tidak mencerminkan nilai bisnis saat ini yang sebenarnya.

Nilai bisnis membutuhkan pemantauan yang konsisten dan teratur. Prinsip penilaian ini membantu pemilik bisnis untuk memahami pentingnya tanggal penilaian dalam proses penilaian bisnis.

2. Nilai utamanya bervariasi sesuai dengan kapasitas bisnis untuk menghasilkan arus kas masa depan

Penilaian perusahaan pada dasarnya adalah fungsi dari arus kas masa depan. Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF kecuali dalam situasi yang jarang terjadi di mana likuidasi aset bersih mengarah ke nilai yang lebih tinggi. Pengambilan kunci pertama dalam prinsip kedua adalah "masa depan". Ini menyiratkan bahwa hasil historis dari pendapatan perusahaan sebelum tanggal penilaian berguna dalam memprediksi hasil bisnis di masa depan dalam kondisi tertentu.

Kunci kedua dalam prinsip ini adalah "arus kas". Hal ini karena arus kas, yang memperhitungkan belanja modal Belanja Modal Belanja modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, perbaikan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk meningkatkan efisiensi atau kapasitas perusahaan. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fisik dan memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. , perubahan modal kerja, dan pajak, adalah penentu sebenarnya dari nilai bisnis. Pemilik bisnis harus bertujuan membangun estimasi komprehensif arus kas masa depan untuk perusahaan mereka.

Meskipun membuat perkiraan adalah upaya subjektif, nilai bisnis harus divalidasi. Informasi historis yang andal akan membantu dalam mendukung asumsi yang akan digunakan prakiraan tersebut.

3. Pasar memerintahkan berapa tingkat pengembalian yang tepat untuk pengakuisisi

Kekuatan pasar biasanya dalam keadaan berubah-ubah, dan mereka memandu tingkat pengembalian yang dibutuhkan oleh pembeli potensial di pasar tertentu. Beberapa kekuatan pasar meliputi jenis industri, biaya keuangan, dan kondisi ekonomi umum.

Tingkat pengembalian pasar menawarkan indikator tolok ukur yang signifikan pada titik waktu tertentu. Mereka mempengaruhi tingkat pengembalian yang diinginkan oleh pembeli perusahaan individu dalam jangka panjang. Pemilik bisnis perlu mewaspadai kekuatan pasar untuk mengetahui waktu yang tepat untuk keluar yang akan memaksimalkan nilai.

4. Nilai bisnis dapat dipengaruhi oleh aset berwujud bersih yang mendasarinya

Prinsip penilaian bisnis ini mengukur hubungan antara nilai operasional perusahaan dan nilai berwujud bersihnya. Secara teoritis, perusahaan dengan nilai aset berwujud bersih underlying yang lebih tinggi memiliki nilai going concern yang lebih tinggi. Hal ini disebabkan adanya lebih banyak jaminan untuk membiayai akuisisi dan risiko investasi yang lebih rendah karena terdapat lebih banyak aset yang akan dilikuidasi jika terjadi kebangkrutan.

Pemilik bisnis perlu membangun basis aset. Untuk industri yang tidak padat modal, pemilik perlu mencari cara untuk mendukung penilaian goodwill mereka.

5. Nilai dipengaruhi oleh pengalihan arus kas masa depan

Seberapa dapat dialihkannya arus kas bisnis kepada calon pengakuisisi akan memengaruhi nilai perusahaan. Bisnis yang berharga biasanya beroperasi tanpa kendali pemiliknya. Jika pemilik bisnis menggunakan kendali besar atas penyampaian layanan, pertumbuhan pendapatan, pemeliharaan hubungan pelanggan, dll., Maka pemilik akan mengamankan niat baik dan bukan bisnisnya. Niat baik pribadi semacam itu memberikan nilai komersial yang sangat sedikit atau tidak ada sama sekali dan tidak dapat dialihkan.

Dalam kasus seperti itu, nilai total bisnis bagi pihak pengakuisisi dapat dibatasi pada nilai aset berwujud perusahaan. Aset Berwujud Aset Berwujud adalah aset dengan bentuk fisik dan nilai kepemilikan tersebut. Contohnya termasuk properti, pabrik, dan peralatan. Aset berwujud terlihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kecelakaan. Sebaliknya, aset tak berwujud tidak memiliki bentuk fisik dan terdiri dari hal-hal seperti kekayaan intelektual jika pemilik bisnis tidak mau tinggal. Pemilik bisnis perlu membangun tim manajemen yang kuat agar bisnisnya mampu berjalan dengan efisien meski sudah meninggalkan perusahaan dalam jangka waktu yang lama. Mereka dapat membangun tim manajemen yang lebih kuat dan lebih baik melalui peningkatan penyelarasan perusahaan, pelatihan, dan bahkan melalui perekrutan.

6. Nilai dipengaruhi oleh likuiditas

Prinsip ini berfungsi berdasarkan teori permintaan dan penawaran. Jika marketplace memiliki banyak calon pembeli, tetapi target akuisisi yang berkualitas sedikit, maka valuasi akan meningkat berlipat ganda dan sebaliknya. Dalam konteks pasar terbuka dan penilaian nosional, lebih banyak likuiditas kepentingan bisnis diterjemahkan menjadi lebih banyak nilai kepentingan bisnis.

Pemilik bisnis perlu membawa calon pembeli terbaik ke meja negosiasi untuk memaksimalkan harga. Ini dapat dicapai melalui proses lelang terkontrol.

Poin Penting

Di atas adalah prinsip penilaian bisnis fundamental yang menentukan nilai bisnis. Nilai bisnis apa pun biasanya ditentukan pada titik waktu tertentu dan dipengaruhi oleh kapasitas perusahaan untuk menghasilkan arus kas masa depan, kekuatan pasar, aset berwujud bersih yang mendasari, pengalihan arus kas masa depan, dan likuiditas.

Meskipun mereka adalah konsep penilaian teknis, dasar-dasar prinsip penilaian perlu dipahami oleh pemilik bisnis untuk membantu mereka meningkatkan penilaian bisnis mereka.

Bacaan Terkait

Finance adalah penyedia resmi F inancial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia . Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

  • Business Valuation Specialist Business Valuation Specialist Penilaian bisnis mengacu pada proses penentuan nilai aktual bisnis. Pemilik bekerja dengan spesialis penilaian bisnis untuk membantu mereka memperoleh estimasi objektif dari nilai bisnis mereka. Mereka memerlukan layanan spesialis penilaian bisnis untuk menentukan nilai wajar bisnis,
  • Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
  • Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) Economic Value Added (EVA) menunjukkan bahwa penciptaan nilai riil terjadi ketika proyek memperoleh tingkat pengembalian di atas biaya modalnya dan ini meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Teknik Penghasilan Residual yang berfungsi sebagai indikator profitabilitas dengan premis bahwa profitabilitas riil terjadi ketika kekayaan
  • Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan Penilaian Pasar Pendekatan pasar adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian suatu bisnis, aset tidak berwujud, kepentingan kepemilikan bisnis, atau sekuritas oleh

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022