Berapa Derajat Leverage Total?

Derajat leverage total adalah rasio yang membandingkan tingkat perubahan pengalaman perusahaan dalam laba per saham (EPS) Laba Per Saham (EPS) Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan porsi pemegang saham biasa dari perusahaan. keuntungan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa dengan tingkat perubahan yang dialami dalam pendapatan dari penjualan.

Derajat leverage total juga dapat disebut sebagai "derajat leverage gabungan" karena memperhitungkan pengaruh leverage operasi dan leverage keuangan Leverage Keuangan leverage keuangan mengacu pada jumlah uang yang dipinjam yang digunakan untuk membeli aset dengan ekspektasi bahwa pendapatan dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman. .

Tingkat Leverage Total

Komponen Derajat Leverage Total

Dua leverage tingkat akun leverage total adalah sebagai berikut:

  1. Leverage operasi - Bagian biaya tetap perusahaan ini mengungkapkan seberapa efektif pendapatan dari penjualan diterjemahkan ke dalam pendapatan operasi Pendapatan Operasi Pendapatan Operasi, juga disebut sebagai laba operasi atau Pendapatan Sebelum Bunga & Pajak (EBIT), adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya operasional langsung dan tidak langsung. Beban bunga, pendapatan bunga, dan sumber pendapatan non operasional lainnya tidak diperhitungkan dalam menghitung pendapatan operasional. Bisnis dengan tingkat leverage operasi yang tinggi dapat meningkatkan keuntungannya secara signifikan hanya dengan peningkatan pendapatan yang relatif kecil karena bisnis tersebut telah secara efektif meningkatkan biaya operasinya untuk memaksimalkan keuntungan.
  2. Leverage keuangan - Leverage keuangan adalah metrik yang digunakan untuk mengevaluasi sejauh mana perusahaan menggunakan hutang untuk meningkatkan aset dan laba bersihnya. Laba Bersih Laba Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti . Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. . Meneliti leverage keuangan perusahaan menunjukkan dampak pada laba per saham dari perubahan EBIT yang diakibatkan oleh penambahan hutang.

Menghitung Derajat Leverage Total

Tingkat leverage total dapat dijelaskan atau dihitung hanya sebagai:

Derajat leverage total = Derajat leverage operasi x Derajat leverage keuangan =

Tingkat leverage operasi setara dengan:

Margin kontribusi (Total penjualan - Biaya variabel) / Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT)

Tingkat leverage keuangan setara dengan:

Penghasilan sebelum bunga dan pajak (EBIT) / EBIT - beban bunga

Contoh Derajat Leverage Total

Mari kita praktikkan tingkat leverage total dengan melihat contoh. Asumsikan EPS Perusahaan ABC saat ini adalah $ 3, dan mencoba untuk menentukan EPS barunya jika mengalami peningkatan 10% dalam pendapatan penjualan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barangnya. atau penyediaan layanan. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" dapat, dan sering kali, digunakan secara bergantian, dengan arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. .

Untuk contoh kami, asumsikan juga hal berikut untuk Perusahaan ABC:

  • Margin kontribusi adalah $ 15 juta
  • Biaya tetap adalah $ 3 juta
  • Beban bunga $ 1,5 juta

Langkah pertama dalam menentukan EPS baru Perusahaan ABC adalah menghitung persentase respons yang akan dialami EPS saat ini dengan perubahan pendapatan 1% dari penjualan, yang juga sama dengan tingkat leverage operasi. Perhitungannya akan terlihat seperti ini:

$ 15 juta / $ 15 juta - $ 3 juta (1,25) x $ 15 juta - $ 3 juta / $ 15 juta - $ 3 juta - $ 1,5 juta (1,14) =

1,25 x 1,14 = 1,43%

Tingkat leverage total untuk Perusahaan ABC adalah 1,43%. Angka tersebut kemudian dapat digunakan untuk membantu perusahaan menentukan EPS barunya jika melihat peningkatan 10% dalam pendapatan penjualan. Perhitungan EPS baru akan terlihat seperti ini:

$ 3 (EPS saat ini) x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,49

Kata Penutup

Menentukan tingkat leverage total perusahaan penting karena membantu perusahaan menetapkan jenis atau persentase perubahan yang dapat diharapkan dalam EPS-nya sehubungan dengan peningkatan pendapatan penjualan.

Memahami perubahan atau pertumbuhan laba per saham penting bagi perusahaan mana pun karena membantu manajemen perusahaan mengevaluasi kinerja perusahaan dan karena ini menunjukkan pendapatan yang diperoleh perusahaan untuk pemegang sahamnya Pemegang Saham Pemegang saham dapat berupa orang, perusahaan, atau organisasi yang memegang saham di perusahaan tertentu. Seorang pemegang saham harus memiliki minimal satu saham di saham perusahaan atau reksa dana untuk menjadikannya sebagai pemilik parsial. .

Sumber daya tambahan

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:

  • Rasio Cakupan Rasio Cakupan Rasio Cakupan digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban keuangannya. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai bisnis serupa dengan mengevaluasi Enterprise Value (EV) mereka dengan beberapa EBITDA relatif terhadap rata-rata. Dalam panduan ini, kami akan memecah kelipatan EV / EBTIDA menjadi berbagai komponennya, dan memandu Anda cara menghitungnya selangkah demi selangkah
  • Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
  • Jenis Kelipatan Penilaian Jenis Kelipatan Penilaian Ada banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Jenis kelipatan ini dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua metode berbeda: analisis perusahaan yang sebanding (comps) atau transaksi preseden, (preseden). Lihat contoh cara menghitung

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022