Alokasi aset strategis mengacu pada strategi portofolio jangka panjang yang melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan menyeimbangkan kembali alokasi secara berkala. Penyeimbangan kembali terjadi ketika bobot alokasi aset secara material menyimpang dari bobot alokasi aset strategis karena keuntungan / kerugian yang belum direalisasi di setiap kelas aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok sarana investasi yang serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. .
Strategi SAA digunakan untuk mendiversifikasi portofolio dan menghasilkan tingkat pengembalian tertinggi Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai a persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum pada tingkat risiko tertentu. Ini mirip dengan strategi beli dan tahan di mana bobot aset target dipilih dan dipertahankan dalam jangka waktu yang lama. Alokasi target dalam strategi SAA bergantung pada beberapa faktor, termasuk toleransi risiko investor, jangka waktu, dan tujuan pengembalian.
Ringkasan Cepat:
- Strategi alokasi aset strategis melibatkan pemilihan alokasi kelas aset dan penyeimbangan kembali secara berkala agar sesuai dengan alokasi kelas aset.
- Faktor-faktor yang mempengaruhi bobot alokasi aset strategis termasuk toleransi risiko, jangka waktu, dan tujuan pengembalian.
- Metode SAA mengikuti pendekatan kontrarian dalam berinvestasi.
Contoh Alokasi Aset Strategis
Jeff, dalam pernyataan kebijakan investasinya Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS) Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang disusun antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman bahwa portofolio, menunjukkan bahwa ia menginginkan alokasi aset strategis 50% saham / 40% obligasi / 10% uang tunai. Portofolio Jeff bernilai $ 1 juta, dan dia menyeimbangkan kembali setiap tahun. Di awal tahun, portofolionya terlihat sebagai berikut:
Setelah satu tahun, saham menghasilkan pengembalian 10% sedangkan obligasi menghasilkan pengembalian 2%. Portofolio Jeff yang tidak seimbang terlihat sebagai berikut:
Untuk mengikuti strategi SAA, Jeff akan menyeimbangkan kembali portofolio di atas menjadi 50% saham / 40% obligasi / 10% uang tunai. Dia dapat melakukannya dengan menjual saham dan memasukkannya ke dalam obligasi dan uang tunai. Portofolio yang diseimbangkan kembali akan terlihat sebagai berikut:
Oleh karena itu, pada akhir tahun, strategi SAA akan melibatkan penjualan saham senilai $ 21.000 dan menempatkan $ 15.200 dalam bentuk obligasi dan $ 5.800 dalam bentuk tunai.
Faktor yang Mempengaruhi Alokasi Aset Strategis
Ada banyak faktor yang mempengaruhi bobot alokasi aset strategis. Di bawah ini, kami akan membahas faktor-faktor utama:
1. Toleransi risiko
Investor dengan toleransi risiko tinggi dapat menerima volatilitas yang lebih tinggi Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga di masa lalu. Oleh karena itu, mereka kemungkinan akan memberikan bobot kelas aset yang lebih besar pada saham dan bobot kelas aset yang lebih rendah pada obligasi dan kas. Investor dengan toleransi risiko rendah kemungkinan akan menempatkan bobot kelas aset yang lebih rendah pada saham dan bobot kelas aset yang lebih tinggi pada obligasi dan uang tunai.
2. Horizon investasi
Investor dengan cakrawala investasi yang lebih panjang kemungkinan besar akan berinvestasi dalam kelas aset yang lebih berisiko. Alasannya adalah karena memiliki cakrawala investasi yang lebih panjang, investor dapat "mengatasi badai" dan bertahan selama kondisi pasar yang buruk tanpa harus melikuidasi untuk memenuhi kebutuhan pensiun atau uang tunai mereka.
Misalnya, seorang siswa berusia 20 tahun kemungkinan akan mengikuti strategi SAA yang sebagian besar terdiri dari saham. Seorang senior yang pensiun dalam dua tahun dan membutuhkan uang untuk mendanai masa pensiunnya kemungkinan besar akan mengadopsi alokasi aset strategis yang sebagian besar terdiri dari obligasi.
3. Mengembalikan tujuan
Pengembalian yang diinginkan dari seorang investor secara signifikan mempengaruhi bobot alokasi aset strategis. Misalnya, pertimbangkan profil pengembalian tahunan untuk saham, obligasi, dan uang tunai:
Jika seorang investor ingin portofolionya menghasilkan pengembalian yang diharapkan tahunan sebesar 6,5%, dia akan dipaksa untuk mengadopsi bobot berikut: 75% saham / 25% obligasi / 0% uang tunai.
Oleh karena itu, pengembalian yang diinginkan oleh investor memberikan pengaruh yang signifikan terhadap bobot alokasi aset strategis. Pengembalian yang lebih tinggi membutuhkan alokasi aset yang lebih tinggi ke kelas aset tertentu untuk mencapai pengembalian yang diinginkan.
Alokasi Aset Strategis: Pendekatan Kontrarian
Menarik untuk dicatat bahwa alokasi aset strategis mengikuti pendekatan kontrarian dalam berinvestasi. Ketika kelas aset berkinerja baik dibandingkan dengan kelas aset lainnya, strategi SAA adalah menjual posisi di kelas aset itu dan mendistribusikannya ke kelas aset yang berkinerja lebih buruk - mengikuti strategi pelawan. Perhatikan tabel di bawah ini:
Seperti yang ditunjukkan, saham berkinerja lebih baik daripada obligasi, menghasilkan pengembalian 10% versus 5% obligasi. Karena saham berkinerja lebih baik, portofolio tidak seimbang yang dihasilkan memiliki $ 5,50 di saham dan $ 5,25 dalam obligasi, menghasilkan alokasi aset strategis 51% di saham dan 49% di obligasi. Untuk menyeimbangkan portofolio, manajer harus menjual kelas aset (saham) yang berkinerja lebih baik dan memasukkannya ke dalam obligasi. Oleh karena itu, strategi SAA mengikuti pendekatan kontrarian dalam berinvestasi.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Pengelolaan Portofolio Obligasi Aktif Pengelolaan Portofolio Obligasi Aktif Portofolio obligasi dapat dikelola dengan beberapa cara; Namun, metode utamanya adalah aktif, pasif, atau gabungan keduanya. Manajemen portofolio obligasi aktif,
- Diversification Diversification Diversification adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Alokasi Aset Taktis (TAA) Alokasi Aset Taktis (TAA) Alokasi aset taktis (TAA) mengacu pada strategi portofolio manajemen aktif yang menggeser alokasi aset dalam portofolio untuk memanfaatkan pasar
