Aset yang dinilai terlalu tinggi adalah investasi yang diperdagangkan melebihi nilai intrinsiknya. Misalnya, jika perusahaan dengan nilai intrinsik $ 7 per saham diperdagangkan dengan nilai pasar $ 13 per saham, itu dianggap dinilai terlalu tinggi.
Nilai Intrinsik
Investasi adalah undervalued atau overvalued lainnya dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Karena nilai intrinsik suatu investasi bersifat subjektif, begitu pula label nilainya "over / under".
Sebagai penyegar, nilai intrinsik investasi adalah harga yang akan dibayar investor rasional untuk investasi tersebut. Konsep ini paling sering diwakili oleh Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. . Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi, dari semua arus kas masa depan yang akan dihasilkan investasi. Untuk ringkasan tentang masalah ini, silakan lihat panduan metode penilaian Keuangan Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden.Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan, serta panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, driver, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih, dan jenis model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis yang paling umum dari model keuangan meliputi: model pernyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas.serta panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, driver, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih, dan jenis model keuangan Jenis Model Keuangan Yang paling umum Jenis model keuangan antara lain: 3 model pernyataan, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas.serta panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, driver, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak, dan jenis model keuangan Jenis Model Keuangan Yang paling umum Jenis model keuangan antara lain: model 3 pernyataan, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas.
Undervalued vs. Overvalued
Jika nilai investasi (yaitu, saham) diperdagangkan tepat pada nilai intrinsiknya, maka nilai tersebut dianggap wajar (dalam margin yang wajar). Namun, ketika sebuah aset diperdagangkan menjauh dari nilai itu, itu kemudian dianggap undervalued atau overvalued.
Nilai vs. Investasi Pertumbuhan
Investor yang menganut konsep investasi nilai tidak akan membeli saham yang berada di atas nilai intrinsiknya. Sebaliknya, mereka hanya mencari peluang untuk menemukan saham “murah”. Kebalikan dari investor nilai adalah investor pertumbuhan, yaitu seseorang yang percaya bahwa saham pada kenyataannya tidak terlalu mahal dan akan memberikan pertumbuhan lebih dari yang diharapkan pasar (yaitu, investor lain).
Strategi Pendek vs. Panjang
Ketika sebuah saham dinilai terlalu tinggi, ia memberikan peluang untuk "short" dengan menjual sahamnya. Ketika saham dinilai terlalu rendah, hal itu memberikan peluang untuk "membeli" dengan membeli sahamnya. Hedge fund dan investor terakreditasi terkadang menggunakan kombinasi posisi pendek dan panjang untuk bermain di bawah / saham yang dinilai terlalu tinggi. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan, lihat panduan analisis teknis Keuangan Analisis Teknis - Panduan Pemula Analisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi aksi harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif dari semua peserta di pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan oleh karena itu, secara terus menerus menetapkan nilai pasar yang wajar untuk sekuritas. .
Rasio untuk Investasi Overvalued
Ada banyak alat yang dapat digunakan investor untuk menemukan aset (biasanya saham) yang nilainya lebih rendah dari harga yang harus mereka bayarkan. Berikut beberapa contoh rasio yang umum digunakan untuk menilai apakah suatu saham undervalued atau tidak:
Harga vs.Nilai Sekarang Bersih (P / NPV)
Price-to-NPV adalah metode paling lengkap untuk menilai investasi. Untuk melakukan analisis P / NPV, seorang analis keuangan akan membuat model keuangan di Excel untuk meramalkan pendapatan bisnis, pengeluaran, investasi modal, dan arus kas yang dihasilkan ke masa depan untuk menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) ) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara luas di bidang keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai bisnis, keamanan investasi,.
Selanjutnya, analis keuangan akan membandingkan nilai yang dihasilkan dari analisis Discounted Cash Flow (DCF) dengan nilai pasar aset. Lihat Panduan pemodelan keuangan gratis Keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih lanjut untuk mempelajari lebih lanjut.
Lebih Banyak Rasio Penilaian
Jika seorang analis keuangan tidak memiliki cukup waktu atau informasi untuk membuat model keuangan dari awal, mereka dapat menggunakan rasio lain untuk menilai perusahaan, seperti:
- Nilai Perusahaan terhadap Pendapatan
- Nilai Perusahaan terhadap EBITDA
- Harga untuk Penghasilan
- Harga untuk Nilai Buku
- Harga terhadap Arus Kas
- Hasil Dividen dan / atau Rasio Pembayaran Dividen
Saat menggunakan rasio keuangan di atas, penting untuk menghindari jatuh ke "jebakan overvalued". Karena perusahaan dapat secara teratur mengalami fluktuasi dalam laporan keuangan mereka, rasionya mungkin tampak lebih tidak menguntungkan daripada seharusnya dalam jangka panjang.
Perusahaan sering kali dapat mengeluarkan biaya satu kali untuk Laporan Laba Rugi (P&L) Laporan Laba Rugi (P&L) Laporan laba rugi (P&L), atau laporan laba rugi atau laporan operasi, adalah laporan keuangan yang memberikan ringkasan dari pendapatan, pengeluaran, dan keuntungan / kerugian perusahaan selama periode waktu tertentu. Pernyataan P&L menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan, mengelola pengeluaran, dan menghasilkan laba. atau memasukkan catatan aset di Neraca mereka ketika praktik akuntansi semacam itu tidak secara otomatis mewakili kinerja perusahaan yang diharapkan dalam jangka panjang.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan program sertifikasi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Panduan Model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah ramalan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Investasi Saham: Panduan untuk Pertumbuhan Berinvestasi Investasi Saham: Panduan untuk Pertumbuhan Berinvestasi Investor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepatnya mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
- Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Investasi Saham: Panduan untuk Berinvestasi Nilai Sejak penerbitan "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode yang paling dihormati dan diikuti secara luas dari pengambilan saham.
