Cash Conversion Cycle (CCC) adalah metrik yang menunjukkan jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah investasinya dalam inventaris Inventory Inventory adalah akun aset lancar yang terdapat di neraca, terdiri dari semua bahan mentah, work-in-progress , dan barang jadi yang telah dikumpulkan oleh perusahaan. Ini sering dianggap yang paling tidak likuid dari semua aset lancar - oleh karena itu, dikeluarkan dari pembilang dalam perhitungan rasio cepat. untuk menguangkan. Rumus siklus konversi mengukur jumlah waktu, dalam hari, yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah input sumber dayanya menjadi uang tunai. Pelajari lebih lanjut di Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan Keuangan.
Rumus Siklus Konversi Uang Tunai
Rumus siklus konversi kas adalah sebagai berikut:
Siklus Konversi Tunai = DIO + DSO - DPO
Dimana:
- DIO adalah singkatan dari Days Inventory Outstanding
- DSO adalah singkatan dari Days Sales Outstanding
- DPO adalah singkatan dari Days Payable Outstanding
Apa itu Days Inventory Outstanding (DIO)?
Days Inventory Outstanding (DIO) Days Inventory Outstanding Days inventory outstanding (DIO) adalah rata-rata jumlah hari perusahaan menyimpan inventarisnya sebelum menjualnya. Perhitungan hari-hari persediaan yang beredar menunjukkan seberapa cepat perusahaan dapat mengubah persediaan menjadi uang tunai. Ini adalah metrik likuiditas dan juga indikator efisiensi operasional dan keuangan perusahaan. adalah jumlah hari, rata-rata, yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah inventarisnya menjadi penjualan. Pada dasarnya, DIO adalah jumlah hari rata-rata perusahaan menyimpan inventarisnya sebelum menjualnya. Rumus hari persediaan terutang adalah sebagai berikut:
Misalnya, Perusahaan A melaporkan persediaan awal $ 1.000 dan persediaan akhir $ 3.000 untuk tahun fiskal yang berakhir 2018 dengan harga pokok penjualan $ 40.000. DIO untuk Perusahaan A adalah:
Oleh karena itu, perusahaan ini membutuhkan waktu sekitar 18 hari untuk mengubah inventarisnya menjadi penjualan.
Hari Penjualan Luar Biasa (DSO)
Days Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding Days Sales Outstanding (DSO) mewakili jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan penjualan kredit untuk diubah menjadi uang tunai, atau berapa lama perusahaan menagih piutang. DSO dapat dihitung dengan membagi total piutang selama jangka waktu tertentu dengan total penjualan kredit bersih. adalah jumlah hari, rata-rata, yang dibutuhkan perusahaan untuk menagih piutangnya. Oleh karena itu, DSO mengukur jumlah hari rata-rata bagi perusahaan untuk mengumpulkan pembayaran setelah penjualan. Rumus hari penjualan terutang adalah sebagai berikut:
Sebagai contoh, Perusahaan A melaporkan piutang usaha awal $ 4,000 dan piutang akhir $ 6,000 untuk tahun fiskal yang berakhir 2018 dengan penjualan kredit $ 120,000. DSO untuk Perusahaan A adalah:
Oleh karena itu, perusahaan ini membutuhkan waktu sekitar 15 hari untuk mengumpulkan faktur biasa.
Apa yang dimaksud dengan Hari Hutang Beredar (DPO)?
Hari Hutang Hutang (DPO) Hutang Hari Hutang Hari hutang (DPO) mengacu pada jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar kembali hutang dagangnya. Oleh karena itu, hutang hari mengukur seberapa baik perusahaan mengelola hutang dagangnya. DPO 20 berarti, rata-rata, perusahaan membutuhkan waktu 20 hari untuk membayar kembali pemasoknya. adalah jumlah hari, rata-rata, yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar kembali hutangnya. Oleh karena itu, DPO mengukur rata-rata jumlah hari bagi perusahaan untuk membayar tagihannya dari kreditor perdagangan, yaitu pemasok. Rumus hari terutang adalah sebagai berikut:
Misalnya, Perusahaan A membukukan hutang awal $ 1.000 dan hutang akhir $ 2.000 untuk tahun fiskal yang berakhir 2018 dengan harga pokok penjualan $ 40.000. DSO untuk Perusahaan A adalah:
Oleh karena itu, perusahaan ini membutuhkan waktu sekitar 13 hari untuk membayar fakturnya.
Pelajari lebih lanjut di Kursus Dasar-dasar Analisis Keuangan Keuangan.
Menyatukannya: Siklus Konversi Uang Tunai
Ingatlah bahwa Rumus Siklus Konversi Uang = DIO + DSO - DPO. Bagaimana kita menafsirkannya?
Kita dapat memecah siklus kas menjadi tiga bagian berbeda: (1) DIO, (2) DSO, dan (3) DPO. Bagian pertama, menggunakan persediaan hari yang beredar, mengukur berapa lama perusahaan akan menjual persediaannya. Bagian kedua, menggunakan hari penjualan beredar, mengukur jumlah waktu yang dibutuhkan untuk mengumpulkan uang tunai dari penjualan ini.
Bagian terakhir, menggunakan hari terutang, mengukur jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi pemasoknya. Oleh karena itu, siklus konversi kas adalah siklus dimana perusahaan membeli persediaan, menjual persediaan secara kredit, dan mengumpulkan piutang dagang dan mengubahnya menjadi uang tunai.
Menggunakan DIO, DSO, dan DPO untuk Perusahaan A di atas, kami menemukan bahwa siklus konversi tunai kami, untuk Perusahaan A, adalah:
CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76
Oleh karena itu, Perusahaan A membutuhkan waktu sekitar 20 hari untuk mengubah investasi kas awalnya dalam persediaan menjadi uang tunai.
Menafsirkan Siklus Konversi Uang
Rumus siklus konversi kas bertujuan untuk menilai seberapa efisien suatu perusahaan dalam mengelola modal kerjanya. Seperti penghitungan arus kas lainnya, semakin pendek siklus konversi kas, semakin baik perusahaan dalam menjual persediaan dan memperoleh kembali kas dari penjualan ini sambil membayar pemasok.
Siklus konversi kas harus dibandingkan dengan perusahaan yang beroperasi di industri yang sama dan dilakukan berdasarkan tren. Misalnya, mengukur siklus konversi perusahaan ke siklusnya di tahun-tahun sebelumnya dapat membantu mengukur apakah manajemen modal kerjanya memburuk atau membaik. Selain itu, membandingkan siklus perusahaan dengan pesaingnya dapat membantu menentukan apakah siklus konversi kas perusahaan "normal" dibandingkan dengan pesaing industri.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
- Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
- Panduan untuk Panduan Pemodelan Keuangan Pemodelan Keuangan
- Siklus Penjualan dan Pengumpulan Siklus Penjualan dan Pengumpulan Siklus Penjualan dan Pengumpulan, juga dikenal sebagai siklus pendapatan, piutang, dan penerimaan (RRR), terdiri dari berbagai kelas transaksi. Kelas transaksi penjualan dan penerimaan adalah entri jurnal tipikal yang mendebet piutang dan pendapatan penjualan kredit, dan mendebet kas dan piutang kredit.
