Apa itu Reverse Morris Trust?

Reverse Morris Trust adalah bentuk penghindaran pajak yang diterapkan oleh perusahaan. Taktik ini memungkinkan perusahaan untuk menjual aset yang tidak diinginkan tanpa menimbulkan kewajiban pajak atas keuntungan yang timbul dari penjualan aset tersebut. Teknik Reverse Morris Trust bekerja dengan cara berikut: sebuah perusahaan induk melepaskan anak perusahaannya untuk mentransfer aset yang tidak diinginkan; suatu perusahaan baru yang tidak terkait dibentuk oleh penggabungan anak perusahaan. Anak perusahaan (sub) adalah badan usaha atau korporasi yang dimiliki sepenuhnya atau sebagian dikendalikan oleh perusahaan lain, disebut sebagai induk, atau perusahaan induk. Kepemilikan ditentukan oleh persentase saham yang dimiliki oleh perusahaan induk, dan kepemilikan saham tersebut harus minimal 51%. dengan perusahaan pihak ketiga; perusahaan baru mengeluarkan setidaknya 50,1% dari saham pemungutan suara (dan dengan demikian,kontrol) kepada pemegang saham perusahaan induk semula.

Membalikkan Morris Trust

Lebih lanjut tentang Reverse Morris Trust

Perusahaan yang baru bergabung memiliki aset yang tidak diinginkan, yang secara efektif dijual oleh perusahaan induk tanpa pajak.

Spin-off Anak Perusahaan Spin-off Spin-off perusahaan adalah strategi operasional yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat anak perusahaan bisnis baru dari perusahaan induknya. Spin-off terjadi ketika perusahaan induk memisahkan sebagian dari bisnisnya menjadi entitas publik kedua dan mendistribusikan saham entitas baru kepada pemegang saham saat ini. menawarkan kesempatan kepada perusahaan induk untuk meningkatkan modal, memonetisasi kepentingannya di segmen yang dipisahkan, dan dengan demikian mengurangi hutang. Perusahaan menggunakan kesepakatan Reverse Morris Trust karena mereka menawarkan manfaat gabungan dari merger dan spin-off.

Pelajari lebih lanjut tentang merger dan akuisisi dalam pengenalan gratis Keuangan untuk kursus keuangan perusahaan.

Sejarah Reverse Morris Trust

Seringkali, satu-satunya tujuan bisnis utama dari spin-off adalah melepaskan bisnis yang tidak diinginkan dan dengan demikian memfasilitasi akuisisi terencana dari bisnis yang "diinginkan".

Dalam Komisaris v. Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (Cir. Ke-4 1966) ("Morris Trust"), perusahaan distribusi ("Mendistribusikan") terlibat dalam dua bisnis: perbankan dan asuransi. Mendistribusikan memindahkan bisnis asuransi ke perusahaan baru dan memutus saham. Stock What is a stock? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. dari perusahaan baru kepada pemegang sahamnya. Mendistribusikan kemudian digabungkan, untuk alasan bisnis bukan pajak yang valid, dengan bank lain.Pengadilan memutuskan bahwa kesinambungan persyaratan kepentingan pemegang saham dipenuhi karena pemegang saham bersejarah Mendistribusikan menerima 54% dari saham perusahaan hasil merger, dan sebagai akibatnya, transfer tersebut merupakan spin-off yang tidak dapat dikenakan pajak. Persepsi menjadi bahwa, karena kurangnya minat berkelanjutan oleh pemegang saham bersejarah, aturan Morris Trust digunakan sebagai alat untuk mentransfer aset perusahaan yang tidak diinginkan tanpa menimbulkan pajak di tingkat perusahaan.

Aturan Kepercayaan Anti-Morris

Untuk sementara waktu setelah itu, perusahaan terus menerapkan jenis transaksi penghindaran pajak ini, tetapi Kongres bergerak untuk menghapusnya pada tahun 1997 dengan mengeluarkan apa yang disebut peraturan "anti-Morris Trust" yang secara khusus menutup celah tersebut. Aturan diuraikan di Bagian Kode Pendapatan Internal 355 (e) dan Peraturan Harta Karun 1.355-7.

Berdasarkan aturan ini, spin-off akan dikenakan pajak di tingkat perusahaan (tetapi berpotensi tidak di tingkat pemegang saham) jika distribusi adalah bagian dari rencana (atau serangkaian transaksi terkait) di mana satu orang atau lebih memperoleh 50% atau lebih banyak dari saham baik perusahaan distributor atau perusahaan spun-off.

Akibatnya, meskipun transaksi Morris Trust (mendistribusikan) atau Reverse Morris Trust (spin-off) masih memungkinkan, pemegang saham mitra merger harus menerima kurang dari 50% saham perusahaan gabungan (artinya bahwa mitra penggabungan harus lebih kecil dari perusahaan yang bergabung dengannya).

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan Keuangan ini tentang Reverse Morris Trust dan transaksi M&A yang efisien pajak. Untuk membantu Anda menjadi analis perbankan investasi yang hebat, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan ini:

  • Ikhtisar proses M&A Proses M&A Akuisisi Penggabungan Panduan ini membawa Anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Pelajari bagaimana merger dan akuisisi dan kesepakatan diselesaikan. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses akuisisi dari awal hingga akhir, berbagai jenis pengakuisisi (pembelian strategis vs. finansial), pentingnya sinergi, dan biaya transaksi.
  • Reorganisasi bebas pajak Reorganisasi Bebas Pajak Untuk memenuhi syarat sebagai reorganisasi bebas pajak, sebuah transaksi harus memenuhi persyaratan tertentu, yang sangat bervariasi tergantung pada bentuk transaksinya.
  • Spin-off dan Slit Off Spin-off Perusahaan spin-off adalah strategi operasional yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat anak perusahaan bisnis baru dari perusahaan induknya. Spin-off terjadi ketika perusahaan induk memisahkan sebagian dari bisnisnya menjadi entitas publik kedua dan mendistribusikan saham entitas baru kepada pemegang saham saat ini.
  • Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan Gratis Panduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pendorong, peramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, lebih banyak lagi

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022