Apa itu Financial Leverage?

Financial leverage adalah penggunaan uang yang dipinjam (hutang) untuk membiayai pembelian aset Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, operasi, dan non operasi. Mengidentifikasi dengan benar dan dengan harapan bahwa pendapatan atau keuntungan modal dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari kepala sekolah. .

Dalam kebanyakan kasus, penyedia hutang akan membatasi seberapa besar risiko yang siap diambil dan menunjukkan batas sejauh mana leverage yang akan diizinkan. Dalam kasus pinjaman beragun aset, penyedia keuangan menggunakan aset sebagai jaminan sampai peminjam membayar kembali pinjaman tersebut. Dalam kasus pinjaman arus kas, kelayakan kredit umum perusahaan digunakan untuk mendukung pinjaman tersebut.

Panduan ini akan menjelaskan bagaimana leverage keuangan bekerja, bagaimana mengukurnya, dan risiko yang terkait dengan penggunaannya.

Diagram Leverage Keuangan

Bagaimana Leverage Keuangan Bekerja

Saat membeli aset, tiga opsi tersedia bagi perusahaan untuk pembiayaan: menggunakan ekuitas, hutang, dan sewa. Selain ekuitas, opsi lainnya memiliki biaya tetap yang lebih rendah dari pendapatan yang diharapkan perusahaan dari aset tersebut. Dalam hal ini, kami mengasumsikan bahwa perusahaan menggunakan hutang untuk membiayai akuisisi aset.

Contoh

Asumsikan bahwa Perusahaan X ingin memperoleh aset seharga $ 100.000. Perusahaan dapat menggunakan ekuitas atau pembiayaan hutang. Jika perusahaan memilih opsi pertama, ia akan memiliki 100% aset, dan tidak akan ada pembayaran bunga. Jika aset meningkat nilainya sebesar 30%, nilai aset akan meningkat menjadi $ 130.000 dan perusahaan akan memperoleh keuntungan sebesar $ 30.000. Demikian pula, jika aset mengalami depresiasi sebesar 30%, aset tersebut akan bernilai $ 70.000 dan perusahaan akan mengalami kerugian sebesar $ 30.000.

Sebagai alternatif, perusahaan dapat menggunakan opsi kedua dan membiayai aset menggunakan 50% saham biasa dan 50% hutang. Jika aset naik sebesar 30%, aset tersebut akan bernilai $ 130.000. Ini berarti bahwa jika perusahaan membayar kembali hutangnya sebesar $ 50.000, maka akan ada sisa $ 80.000, yang berarti keuntungan sebesar $ 30.000. Demikian pula, jika aset terdepresiasi sebesar 30%, aset tersebut akan bernilai $ 70.000. Ini berarti bahwa setelah membayar hutang $ 50.000, perusahaan akan tetap memiliki $ 20.000 yang berarti kerugian $ 30.000 ($ 50.000 - $ 20.000).

Bagaimana Leverage Keuangan Diukur

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Rasio hutang terhadap ekuitas Finance Finance's Finance Articles dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep-konsep keuangan penting secara online sesuai kemampuan Anda. Jelajahi ratusan artikel! digunakan untuk menentukan jumlah leverage keuangan suatu entitas, dan ini menunjukkan proporsi hutang terhadap ekuitas perusahaan. Ini membantu manajemen perusahaan, pemberi pinjaman, pemegang saham, dan pemangku kepentingan lainnya memahami tingkat risiko dalam struktur modal perusahaan. Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan / atau ekuitas yang digunakan oleh suatu perusahaan untuk mendanai operasi dan membiayai asetnya. Struktur permodalan perusahaan. Ini menunjukkan kemungkinan entitas peminjam menghadapi kesulitan dalam memenuhi kewajiban hutangnya atau jika tingkat leverage berada pada tingkat yang sehat. Rasio hutang terhadap ekuitas dihitung sebagai berikut:

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Total hutang, dalam hal ini, mengacu pada kewajiban lancar perusahaan (hutang yang akan dibayar perusahaan dalam waktu satu tahun atau kurang) dan kewajiban jangka panjang (hutang dengan jangka waktu lebih dari satu tahun).

Ekuitas mengacu pada ekuitas pemegang saham (jumlah pemegang saham yang telah diinvestasikan di perusahaan) ditambah jumlah laba ditahan (jumlah yang ditahan perusahaan dari keuntungannya).

Perusahaan di sektor manufaktur biasanya melaporkan rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada perusahaan di industri jasa, yang mencerminkan jumlah investasi yang lebih tinggi pada mesin dan aset lainnya. Biasanya, rasio tersebut melebihi rata-rata rasio hutang terhadap ekuitas AS yaitu 54,62%.

Rasio Leverage Lainnya

Rasio leverage umum lainnya Rasio leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel yang digunakan untuk mengukur leverage keuangan meliputi:

  • Rasio Hutang terhadap Modal
  • Rasio Hutang terhadap EBITDA
  • Rasio Cakupan Bunga

Sementara Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang paling umum digunakan, ketiga rasio di atas juga sering digunakan dalam keuangan perusahaan. Tinjauan Keuangan Perusahaan Keuangan perusahaan berkaitan dengan struktur modal suatu perusahaan, termasuk pendanaannya dan tindakan yang diambil manajemen untuk meningkatkan nilai untuk mengukur leverage perusahaan.

Risiko Leverage Keuangan

Meskipun leverage keuangan dapat menghasilkan peningkatan pendapatan bagi perusahaan, hal itu juga dapat mengakibatkan kerugian yang tidak proporsional. Kerugian dapat terjadi ketika pembayaran beban bunga untuk aset membebani peminjam karena pengembalian dari aset tidak mencukupi. Hal ini dapat terjadi ketika aset menurun nilainya atau tingkat suku bunga naik ke tingkat yang tidak dapat dikelola.

Volatilitas Harga Saham

Peningkatan jumlah leverage keuangan dapat mengakibatkan perubahan besar dalam keuntungan perusahaan. Akibatnya, harga saham perusahaan akan lebih sering naik dan turun, dan hal itu akan menghambat pembukuan opsi saham yang dimiliki oleh karyawan perusahaan. Kenaikan harga saham berarti perusahaan akan membayar bunga yang lebih tinggi kepada pemegang saham.

Kebangkrutan

Dalam bisnis di mana terdapat hambatan masuk yang rendah Hambatan Masuk Hambatan masuk merupakan hambatan atau halangan yang menyulitkan perusahaan baru untuk memasuki pasar tertentu. Ini mungkin termasuk tantangan teknologi, peraturan pemerintah, paten, biaya awal, atau persyaratan pendidikan dan perizinan. , pendapatan dan keuntungan lebih cenderung berfluktuasi daripada dalam bisnis dengan hambatan masuk yang tinggi. Fluktuasi pendapatan dapat dengan mudah mendorong perusahaan ke dalam kebangkrutan karena tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya yang meningkat dan membayar biaya operasionalnya. Dengan hutang yang belum dibayar yang membayangi, kreditor dapat mengajukan kasus ke pengadilan kebangkrutan agar aset bisnis dilelang untuk mendapatkan kembali hutang mereka.

Mengurangi Akses ke Lebih Banyak Hutang

Saat meminjamkan uang kepada perusahaan, penyedia keuangan menilai tingkat leverage keuangan perusahaan. Untuk perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi, pemberi pinjaman cenderung tidak memajukan dana tambahan karena ada risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Namun, jika pemberi pinjaman setuju untuk memajukan dana ke perusahaan dengan leverage tinggi, itu akan memberikan pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih tinggi yang cukup untuk mengkompensasi risiko gagal bayar yang lebih tinggi.

Leverage Operasi

Leverage operasi didefinisikan sebagai rasio biaya tetap terhadap biaya variabel yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu. Jika biaya tetap melebihi jumlah biaya variabel, maka perusahaan dianggap memiliki leverage operasi yang tinggi. Perusahaan semacam itu sensitif terhadap perubahan volume penjualan dan volatilitas dapat memengaruhi EBIT perusahaan dan pengembalian modal yang diinvestasikan.

Leverage operasi yang tinggi biasa terjadi di perusahaan padat modal seperti perusahaan manufaktur karena mereka membutuhkan sejumlah besar mesin untuk memproduksi produk mereka. Terlepas dari apakah perusahaan melakukan penjualan atau tidak, perusahaan perlu membayar biaya tetap seperti penyusutan peralatan, biaya overhead pada pabrik, dan biaya pemeliharaan.

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia global resmi untuk Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, program sertifikasi analis keuangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan tambahan ini akan membantu:

  • Rasio Leverage Rasio Leverage Rasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain dalam neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Template Excel
  • Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
  • Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
  • Analisis Kelipatan Penilaian Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022