Apa Vega?

Vega termasuk dalam rangkaian ukuran sensitivitas yang disebut Opsi Yunani. Opsi Yunani. Yunani adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset yang mendasarinya. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan analisis sensitivitas opsi. Vega bukanlah huruf Yunani; namun, ini dilambangkan dengan huruf Yunani nu (ν). Yunani adalah ukuran yang digunakan untuk menilai derivatif. Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. dan sering disebut sebagai ukuran risiko, parameter lindung nilai, atau sensitivitas risiko.Vega mengukur sensitivitas opsi terhadap aset yang mendasari Kelas aset Kelas aset A adalah sekelompok sarana investasi serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama. volatility Volatility Volatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga sebelumnya. Hal ini sangat penting dalam Option Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban,untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja dengan penetapan harga dan dinyatakan sebagai perubahan nilai opsi karena volatilitas berubah dengan kenaikan 1%.

Ringkasan Poin

• Vega mengukur sensitivitas harga opsi terhadap perubahan 1% dalam volatilitas tersirat
• Volatilitas tersirat mengacu pada volatilitas yang diharapkan dari aset yang mendasarinya
• Volatilitas yang lebih tinggi umumnya berarti nilai ekstrinsik yang lebih tinggi yang dihargai ke dalam premi suatu opsi
• Vega dapat digunakan untuk menilai potensi suatu opsi untuk meningkatkan nilainya sebelum tanggal kedaluwarsa

Apa itu Volatilitas Tersirat?

Vega dapat dianggap sebagai perubahan nilai derivatif. Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan kompleks yang digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasar tambahan. , hingga 1% perubahan dalam volatilitas tersirat dari aset yang mendasarinya. Untuk memahami apa artinya ini, pertama-tama kita harus memahami apa itu volatilitas tersirat, dan bagaimana mengukurnya.

Volatilitas tersirat mengacu pada volatilitas yang diharapkan Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi masa lalu dalam harga aset yang mendasarinya. Volatilitas tersirat dapat dipersingkat menjadi IV atau hanya volatilitas. IV yang lebih tinggi berarti ada lebih banyak ketidakpastian seputar harga saham. Saat IV meningkat, Anda akan melihat perubahan harga yang lebih besar.

IV dinyatakan sebagai persentase perubahan yang terkait dengan satu standar deviasi Standar Deviasi Dari sudut pandang statistik, standar deviasi dari suatu kumpulan data adalah ukuran besarnya deviasi antara nilai-nilai pengamatan yang terkandung, disetahunkan. Volatilitas tersirat sebesar 20% akan berarti bahwa deviasi standar selama tahun depan akan menjadi perubahan harga sebesar 20%. Dalam distribusi normal Distribusi Normal Distribusi normal juga disebut sebagai distribusi Gaussian atau Gauss. Jenis distribusi ini banyak digunakan dalam ilmu alam dan sosial. Itu, itu akan menjadi kemungkinan 68,2% dari perubahan harga 20%. Jika harga aset acuan adalah $ 100, maka Anda akan mengharapkan saham tersebut berada di antara $ 80 dan $ 120 di tahun depan.

Bagaimana Menafsirkan Vega?

Vega secara umum positif untuk kedua opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, yang biasa disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau lainnya. instrumen keuangan dengan harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dan Put Option Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan. yang memiliki waktu hingga tanggal kedaluwarsa. Vega mengukur sensitivitas harga opsi terhadap perubahan 1% dalam volatilitas tersirat. Satuan vega adalah $ / σ; namun,seperti orang Yunani lainnya, unit sering ditinggalkan. Opsi dengan vega 0,10 berarti bahwa untuk setiap 1% perubahan pada IV, harga opsi harus berubah sebesar $ 0,10.

Ada tiga hal utama yang mempengaruhi vega. Hal ini dipengaruhi oleh waktu hingga kedaluwarsa, harga kesepakatan Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. . Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. relatif terhadap harga spot aset yang mendasari Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. , dan volatilitas tersirat. Semakin lama waktu sampai berakhirnya suatu opsi, semakin tinggi nilai ekstrinsik dari premi tersebut.Alasan nilai ekstrinsik adalah kemampuan untuk menahan opsi dan peluang opsi untuk mendapatkan nilai saat aset yang mendasarinya bergerak dalam harga.

Volatilitas yang lebih tinggi Volatilitas Volatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas sekuritas untuk menilai variasi harga di masa lalu yang umumnya berarti nilai ekstrinsik yang lebih tinggi dihargai ke dalam premi opsi. Alasannya adalah bahwa nilai waktu sangat dipengaruhi oleh volatilitas yang tersirat. IV yang lebih tinggi berarti peluang yang lebih besar untuk aset yang mendasarinya. Aset Kelas Kelas aset A adalah sekelompok sarana investasi yang serupa. Kelas atau jenis yang berbeda dari aset investasi - seperti investasi pendapatan tetap - dikelompokkan berdasarkan struktur keuangan yang serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan regulasi yang sama.untuk memindahkan harga dan opsi untuk meningkatkan nilai sebelum tanggal kedaluwarsa.

Strike Price Option Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. relatif terhadap aset harga spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ini adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. penting juga. Jika sebuah opsi sangat tidak menguntungkan, vega cenderung lebih kecil. Itu karena meskipun volatilitas berubah, masih belum ada kemungkinan yang sangat tinggi bahwa opsi akan menghasilkan uang,artinya harga tidak akan menunjukkan perbedaan yang signifikan.

Mari kita lihat hipotesis opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau lainnya. instrumen keuangan dengan harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dengan premi $ 5 dan aset dasar dengan harga $ 100. Jika IV adalah 20% dan vega dari opsi adalah 0,10, apa yang akan terjadi dengan harga opsi jika IV naik menjadi 22%? Kenaikan 2% berarti bahwa perubahan harga akan menjadi kenaikan 2 x 0,10 = $ 0,20. Anda akan mengharapkan harga naik dari $ 5,00 menjadi $ 5,20. Jika IV malah turun sebesar 2%, Anda akan mengharapkan penurunan harga $ 0,20, menghasilkan harga $ 4,80.

Untuk Apa Vega Digunakan Dalam Opsi

Vega dapat digunakan dalam menentukan nilai waktu dari sebuah opsi Opsi: Panggilan dan Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kadaluwarsa ) pada harga tertentu (harga kesepakatan). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja. Nilai ekstrinsik sangat penting dalam memahami harga opsi dan dapat digunakan untuk menilai potensi suatu opsi untuk meningkatkan nilainya sebelum tanggal kedaluwarsa. Vega suatu opsi umumnya bukan bilangan statis. Saat volatilitas tersirat opsi naik atau turun, dan mendekati kedaluwarsa, vega berubah dan pedagang sering memantau vega untuk menilai bagaimana harga opsi bisa bergerak.

Trader sering mengacu pada posisi panjang dan pendek. Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). atau Short Posisi Panjang dan Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short). vega. Menjadi vega panjang berarti mereka memegang posisi panjang dan akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan volatilitas yang tersirat.Menjadi vega pendek berarti pedagang memegang posisi pendek dan akan mendapatkan keuntungan jika volatilitas yang tersirat turun.

Bagaimana Vega Dihitung?

Bentuk umum vega dapat diwakili oleh:

Dimana:

• ∂ - turunan pertama
• V - harga opsi (nilai teoritis)
• σ - volatilitas aset yang mendasari

Di bawah model Black-Scholes, perhitungan vega diberikan oleh:

Dimana:

• S - harga saham
• K - harga kesepakatan
• r - tingkat bebas risiko
• q - hasil dividen tahunan
• τ - waktu sampai kedaluwarsa
• σ - volatilitas

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel Finance tentang vega. Jika Anda ingin mempelajari tentang konsep terkait, lihat sumber daya Keuangan lainnya:

• Option Greeks Option Greeks Option Greeks adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset yang mendasarinya. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan analisis sensitivitas opsi
• Delta Delta (Δ) Delta adalah ukuran sensitivitas risiko yang digunakan dalam menilai derivatif. Ini adalah salah satu dari banyak ukuran yang dilambangkan dengan huruf Yunani. Rangkaian resiko
• Theta Theta (Θ) Theta adalah pengukuran sensitivitas yang digunakan dalam menilai derivatif. Ini adalah salah satu ukuran yang dilambangkan dengan huruf Yunani. Rangkaian risiko dan sensitivitas
• Options: Call and Puts Options: Calls and Puts Opsi adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) pada harga tertentu (strike harga). Ada dua jenis opsi: panggilan dan panggilan. Opsi AS dapat dilakukan kapan saja