Teori mosaik adalah pendekatan analisis keamanan finansial yang melibatkan analisis berbagai sumber daya, termasuk informasi publik dan non-publik material dan non-material, untuk menentukan nilai yang mendasari sekuritas.
Teori ini memberikan pendekatan yang lebih komprehensif dan teliti untuk penilaian sekuritas keuangan. Sekuritas yang Dapat Dipasarkan Sekuritas adalah instrumen keuangan jangka pendek yang tidak dibatasi yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek hutang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit menciptakan instrumen ini untuk tujuan penggalangan dana lebih lanjut untuk membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi. karena memungkinkan dimasukkannya berbagai sumber informasi yang lebih luas. Pada saat yang sama, metode ini sangat rumit, karena memerlukan integrasi informasi yang mungkin tidak relevan dengan harga sekuritas.
Seorang analis yang mengandalkan teori mosaik harus menilai dengan cermat informasi yang digunakan dalam analisis penilaian. Karena fakta bahwa metode tersebut memungkinkan penggunaan informasi non-publik, ada kemungkinan seorang analis dapat melewati batas dan menggunakan informasi material non-publik dalam analisis, yang sangat dilarang menurut undang-undang sekuritas yang ada.
Dalam kasus penggunaan materi, informasi non-publik secara ilegal, seorang analis dapat menghadapi tuntutan terkait dengan perdagangan orang dalam Perdagangan Orang Dalam Perdagangan orang dalam mengacu pada praktik membeli atau menjual sekuritas perusahaan yang diperdagangkan secara publik saat memiliki informasi materi yang merupakan praktik. Oleh karena itu, setiap orang yang menggunakan informasi tersebut dalam penilaian harus mengevaluasi dengan hati-hati sumber informasi.
CFA Institute mengakui teori mosaik sebagai metode analisis keamanan yang valid.
Informasi material vs. informasi non-material
Perbedaan antara informasi material dan non-material merupakan hal yang mendasar dalam teori mozaik karena menarik garis antara aktivitas legal dan ilegal.
1. Informasi material
Ini adalah informasi yang memberikan efek tertentu (bahkan kecil) pada harga sekuritas. Setiap kali sepotong informasi material tersedia untuk umum, itu berubah menjadi katalisator yang menyebabkan perubahan harga dalam sekuritas. Hanya informasi material publik yang dapat digunakan dalam analisis keamanan.
Penggunaan informasi material pribadi dalam penilaian keamanan merupakan tindak pidana. Contoh paling umum dari informasi material adalah pengumuman dividen. Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. , pendapatan kuartalan, perubahan manajemen, dan aktivitas M&A.
2. Informasi non-material
Informasi non-material adalah informasi yang tidak mempengaruhi harga sekuritas. Ini tidak secara langsung mengubah harga sekuritas tetapi dapat memberikan beberapa wawasan kepada seorang analis mengenai kemungkinan kinerja sekuritas di masa depan. Beberapa contoh informasi non-material termasuk tingkat kepuasan karyawan Moral Karyawan Moral karyawan didefinisikan sebagai kepuasan, pandangan, dan perasaan kesejahteraan secara keseluruhan yang dimiliki karyawan di tempat kerja. Dengan kata lain, ini mengacu pada seberapa puas karyawan terhadap lingkungan kerja mereka. Semangat karyawan penting bagi banyak bisnis karena efek langsungnya, popularitas perusahaan dalam pencarian di Internet, dll.
Contoh sumber informasi dalam Teori Mosaik
Di dunia modern, sejumlah besar data mudah diakses. Oleh karena itu, analis dapat menggunakan berbagai sumber yang dapat membantu mereka mengidentifikasi nilai yang mendasari sekuritas. Contoh sumber informasi yang dapat digunakan oleh analis yang mengandalkan teori mozaik dapat meliputi:
- Laporan keuangan perusahaan (10-K 10-K Formulir 10-K adalah laporan tahunan rinci yang harus diserahkan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Pengajuan memberikan ringkasan komprehensif kinerja perusahaan untuk tahun tersebut. Ini lebih rinci daripada laporan tahunan yang dikirim ke pemegang saham, 10-Q)
- Jejaring sosial (mis., Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Wawasan dari manajemen dan karyawan perusahaan
- Wawasan dari analis lain atau profesional industri
Sumber daya tambahan
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance tentang Teori Mosaik. Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Keunggulan Kompetitif Keunggulan Kompetitif Keunggulan kompetitif adalah atribut yang memungkinkan suatu perusahaan mengungguli pesaingnya. Keunggulan kompetitif memungkinkan perusahaan untuk mencapai
- Skalabilitas Skalabilitas Skalabilitas dapat termasuk dalam konteks strategi keuangan dan bisnis. Dalam kedua kasus tersebut, ini mewakili kemampuan entitas untuk menahan tekanan
- Analisis Strategis Analisis Strategis Analisis strategis mengacu pada proses melakukan penelitian tentang perusahaan dan lingkungan operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
