Tawaran yang tidak mengikat, juga disebut sebagai tawaran indikatif, digunakan dalam proses penjualan untuk menetapkan ketentuan kesepakatan antara penjual dan pembeli. Ini berfungsi sebagai "kesepakatan untuk menyetujui" antara kedua pihak. Melalui dokumen tersebut, pembeli menyatakan minat. Ekspresi Minat (EOI) Ekspresi Minat (EOI) adalah salah satu dokumen transaksi awal yang dibagikan oleh pembeli dengan penjual dalam kesepakatan M&A potensial. EOI menunjukkan minat serius dari pembeli bahwa perusahaan mereka akan tertarik untuk membayar penilaian tertentu dan mengakuisisi perusahaan penjual melalui penawaran resmi. untuk memperoleh target, tetapi perjanjian tersebut tidak dimaksudkan untuk mengikat secara hukum dan, oleh karena itu, bukan merupakan komitmen kontraktual yang mengikat untuk mengejar transaksi sampai akhir.Ini sering digunakan untuk membuat diskusi dan negosiasi terus berjalan antara pembeli dan penjual.
Kewajiban yang mengikat hanya berlaku ketika kedua pihak menyetujui dan menandatangani perjanjian definitif Perjanjian Pembelian Definitif Perjanjian Pembelian Definitif (DPA) adalah dokumen hukum yang mencatat syarat dan ketentuan antara dua perusahaan yang mengadakan perjanjian untuk merger, akuisisi. , divestasi, usaha patungan, atau beberapa bentuk aliansi strategis. Ini adalah kontrak yang saling mengikat yang menunjukkan bahwa penawaran tersebut mengikat secara hukum. Penawaran tidak mengikat berfungsi sebagai alat yang berguna untuk menunjukkan apakah penjual dan pembeli memiliki persyaratan dan pandangan yang sama tentang transaksi tersebut.
Pembeli potensial harus membuat penawaran yang tidak mengikat semenarik mungkin agar menonjol dari pembeli lain. Penawaran harus menunjukkan kemampuan pembeli untuk memenuhi persyaratan yang disyaratkan oleh penjual. Penawaran harus memiliki harga yang wajar untuk menunjukkan kepada penjual bahwa mereka memiliki kemampuan keuangan untuk menyelesaikan transaksi dalam garis waktu tertentu. Garis Waktu Transaksi Ekuitas Pribadi Ada berbagai langkah yang terlibat dalam Garis Waktu Transaksi Ekuitas Pribadi. Diagram di bawah ini menunjukkan langkah-langkah berbeda dalam transaksi M&A, yang mencakup penandatanganan NDA, pemodelan dan penilaian keuangan, dan menghasilkan laporan laba yang berkualitas. .
Komponen Penawaran Tidak Mengikat
Tawaran biasa yang tidak mengikat mencakup komponen berikut:
1. Harga indikatif
Pembeli potensial harus secara jelas menunjukkan harga yang bersedia mereka bayarkan untuk memperoleh target. Harga dapat dinyatakan sebagai angka tertentu atau kisaran harga yang nyaman bagi pemberi penawaran.
Pembeli dapat memberikan ringkasan yang menguraikan bagaimana hal itu muncul dengan harga dan asumsi apa pun yang dibuat untuk sampai pada harga tersebut. Informasi tambahan membantu pembeli memahami penawaran harga yang berbeda dan membuat keputusan tentang kisaran harga yang paling nyaman bagi mereka.
2. Persyaratan
Penawaran tidak mengikat harus menguraikan kondisi yang harus dipatuhi oleh penjual dan pembeli selama proses. Ketentuan tersebut mencakup persetujuan internal dan persyaratan peraturan apa pun yang harus dipatuhi oleh para pihak. Misalnya, pembeli harus melakukan uji tuntas Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, investigasi, atau audit dari kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi apa pun yang muncul selama Kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas diselesaikan sebelum kesepakatan ditutup. pada pembeli untuk menentukan apakah ada masalah hukum atau keuangan yang akan menghambat kemajuan transaksi. Kondisi tersebut mungkin juga mengharuskan pengungkapan semua informasi yang berkaitan dengan perusahaan untuk dijual, seperti tuntutan hukum,riwayat keuangan, dan kewajiban yang harus dipenuhi oleh pemilik baru di masa depan.
Untuk penjualan peralatan khusus atau teknis, penawaran tidak mengikat mungkin mengharuskan penjual untuk memberikan dukungan selama jangka waktu tertentu guna memastikan peralatan berjalan dengan lancar. Dukungan tersebut dapat mencakup pemindahan spesialis atau operator mesin tertentu dengan peralatan target untuk memudahkan transisi.
3. Masalah waktu
Penawaran tidak mengikat harus mengungkapkan masalah material apa pun yang berkaitan dengan transaksi yang mengharuskannya diselesaikan dalam durasi tertentu. Misalnya, ketika pemilik bisnis pensiun, mereka mungkin lebih memilih pembeli yang bersedia menyelesaikan transaksi sebelum atau pada tanggal tertentu.
Pembeli yang tertarik untuk memperoleh target harus secara jelas mengungkapkan kemampuannya untuk menyelesaikan transaksi sebelum durasi yang diinginkan untuk mendapatkan keunggulan kompetitif atas calon pembeli lainnya.
4. Kesepakatan pasti
Penawaran tidak mengikat harus mengacu pada dokumen transaksi yang akan ditandatangani untuk meresmikan transaksi. Jika pembeli berkomitmen untuk melihat transaksi sampai akhir, mereka harus meminta pencantuman mereka dalam dokumentasi untuk meningkatkan peluang keberhasilan.
Pembeli juga harus menunjukkan ekspektasi mereka terhadap pihak lain dalam transaksi yang harus disertakan dalam dokumentasi akhir untuk memformalkan transaksi.
5. Status penawaran indikatif
Penawaran indikatif harus menyertakan kata-kata yang jelas yang menyatakan apakah penawaran tersebut mengikat secara hukum atau tidak. Meskipun beberapa aspek dari penawaran seperti bagian tentang kerahasiaan bersifat mengikat, bagian lain seperti harga indikatif dan penawaran itu sendiri harus dibedakan sebagai tidak mengikat. Ini juga harus menunjukkan bahwa pembeli dapat menarik diri dengan bebas dari perjanjian kapan saja sebelum penandatanganan perjanjian definitif.
6. Kerahasiaan
Penawaran tidak mengikat harus mencakup jaminan bahwa penawaran yang diberikan oleh calon pembeli akan dirahasiakan. Namun, itu harus menunjukkan jenis informasi yang akan diungkapkan untuk memfasilitasi proses penjualan dan yang mungkin dikecualikan dari persyaratan kerahasiaan.
7. Biaya
Penawaran tidak mengikat harus memberikan penjelasan tentang syarat pembayaran dari penawaran dan pertimbangan non-tunai yang bersedia diterima penjual, misalnya, jumlah pembayaran tunai dan jumlah saham yang sedang diusulkan sebagai pertimbangan untuk transaksi.
Pembeli harus mengungkapkan sumber dana yang diantisipasi untuk membiayai transaksi dan waktu yang diperlukan sebelum mengamankan semua dana. Bagian biaya juga dapat merujuk ke pihak yang akan menanggung biaya penanganan dokumentasi dan jika ada biaya bersama.
Penggunaan Tawaran yang Tidak Mengikat
Penawaran tidak mengikat digunakan dengan cara berikut:
1. Memperjelas istilah-istilah penting dari sebuah negosiasi
Tawaran tidak mengikat berfungsi sebagai cara untuk para pihak yang bernegosiasi untuk mengklarifikasi beberapa masalah mendasar dari negosiasi sebelum menggunakan sumber daya yang substansial untuk transaksi tersebut. Misalnya, pembeli mungkin tertarik untuk memperoleh sebagian besar saham pembeli sebagai bagian dari pertimbangan. Penawaran tidak mengikat memberikan informasi tentang persyaratan pembayaran.
2. Mengumumkan bahwa dua pihak sedang bernegosiasi
Dalam transaksi bisnis, pihak-pihak dalam merger atau akuisisi dapat menggunakan penawaran tidak mengikat untuk mengumumkan bahwa mereka sedang bernegosiasi dengan tujuan untuk membeli atau mengakuisisi perusahaan lain. Di Amerika Serikat, perusahaan publik yang terlibat dalam kesepakatan merger atau akuisisi harus mengajukan letter of intent / penawaran tidak mengikat kepada Securities and Exchange Commission.
3. Menjaga negosiasi
Tawaran yang tidak mengikat berfungsi sebagai perlindungan bagi pihak yang bernegosiasi jika kesepakatan gagal selama negosiasi. Penawaran yang tidak mengikat berarti bahwa transaksi tersebut tidak mengikat secara hukum dan salah satu pihak dapat secara sukarela menarik diri dari kontrak sebelum penandatanganan penawaran yang mengikat.
Sumber daya tambahan
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin memajukan karier mereka. Untuk mempelajari lebih lanjut dan mengembangkan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan tambahan di bawah ini:
- Memorandum Informasi Rahasia (CIM) CIM - Informasi Rahasia Memorandum Informasi Rahasia (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam M&A untuk menyampaikan informasi penting dalam proses penjualan. Panduan, contoh, dan template
- Letter of Intent (LOI) Letter of Intent (LOI) Unduh templat Letter of Intent (LOI) Keuangan. LOI menguraikan syarat & perjanjian transaksi sebelum dokumen akhir ditandatangani. Poin utama yang biasanya disertakan dalam letter of intent meliputi: ikhtisar dan struktur transaksi, garis waktu, uji tuntas, kerahasiaan, eksklusivitas
- Perjanjian Jual Beli Perjanjian Jual Beli Perjanjian Jual Beli (SPA) merupakan hasil dari negosiasi harga dan komersial utama. Intinya, ini menetapkan elemen kesepakatan yang disepakati, mencakup sejumlah perlindungan penting bagi semua pihak yang terlibat dan memberikan kerangka hukum untuk menyelesaikan penjualan properti.
- Templat Lembar Ketentuan Templat Lembar Ketentuan Unduh contoh templat lembar persyaratan kami. Lembar persyaratan menguraikan syarat dan ketentuan dasar di bawah peluang investasi dan perjanjian tidak mengikat
