Pengembalian Investasi (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau untuk membandingkan efisiensi relatif dari berbagai investasi. ROI mengukur pengembalian investasi relatif terhadap biaya investasi.
Rumus Laba atas Investasi (ROI):
Dimana “Keuntungan dari Investasi” mengacu pada jumlah keuntungan yang dihasilkan dari penjualan investasi, atau peningkatan nilai investasi terlepas dari dijual atau tidak.
Memecah Laba atas Investasi
Laba atas Investasi adalah metrik keuangan yang sangat populer karena merupakan rumus sederhana yang dapat digunakan untuk menilai profitabilitas. Laba Kotor Laba kotor adalah laba langsung yang tersisa setelah dikurangi harga pokok penjualan, atau "biaya penjualan ", dari pendapatan penjualan. Ini digunakan untuk menghitung margin laba kotor dan merupakan angka laba awal yang tercantum pada laporan laba rugi perusahaan. Laba kotor dihitung sebelum laba operasi atau laba bersih. dari sebuah investasi. ROI mudah dihitung dan dapat diterapkan ke semua jenis investasi.
Pengembalian investasi membantu investor untuk menentukan peluang investasi mana yang paling disukai atau menarik.
Sebagai contoh, mari kita pertimbangkan Investasi A dan Investasi B, masing-masing dengan biaya $ 100. Kedua investasi ini bebas risiko Risiko dan Pengembalian Dalam investasi, risiko dan pengembalian sangat berkorelasi. Potensi pengembalian investasi yang meningkat biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Berbagai jenis risiko termasuk risiko khusus proyek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar. (arus kas dijamin) dan arus kas adalah $ 500 untuk Investasi A dan $ 400 untuk Investasi B tahun depan.
Menghitung Pengembalian Investasi untuk Investasi A dan B akan memberi kita indikasi investasi mana yang lebih baik. Dalam hal ini, ROI untuk Investasi A adalah ($ 500- $ 100) / ($ 100) = 400%, dan ROI untuk Investasi B adalah ($ 400- $ 100) / ($ 100) = 300%. Dalam situasi ini, Investasi A akan menjadi investasi yang lebih menguntungkan.
Membersihkan Kebingungan: Pengembalian Investasi
1. Karena fakta bahwa Pengembalian Investasi dinyatakan sebagai persentase (%) dan bukan sebagai jumlah dolar, hal ini dapat menjernihkan kebingungan yang mungkin ada hanya dengan melihat pengembalian nilai dolar.
Misalnya, Investor A menghasilkan $ 200 investasi dalam opsi dan Investor B menghasilkan $ 50.000 investasi di kondominium baru. Jika hanya informasi ini yang diberikan, Anda dapat berasumsi bahwa Investor B memiliki investasi yang lebih baik.
Namun, mari kita lanjutkan contoh dengan mengasumsikan Investor A mengeluarkan biaya $ 50 dan Investor B mengeluarkan biaya $ 40.000 untuk mencapai keuntungan $ 200 dan $ 50.000 masing-masing. Fakta tambahan ini mengilustrasikan bahwa nilai pengembalian dolar tidak memiliki arti apa-apa tanpa mempertimbangkan biaya investasi. Dalam contoh ini, laba atas investasi untuk Investor A adalah ($ 200- $ 50) / ($ 50) = 300% sedangkan ROI untuk Investor B adalah ($ 50.000- $ 40.000) / ($ 40.000) = 25%. Oleh karena itu, Investor A sebenarnya memiliki investasi yang lebih baik.
2. Horizon waktu juga harus dipertimbangkan ketika Anda ingin membandingkan ROI dari dua investasi.
Misalnya, asumsikan bahwa Investasi A memiliki ROI 20% selama rentang waktu tiga tahun sementara Investasi B memiliki ROI 10% selama rentang waktu satu tahun. Jika Anda membandingkan kedua investasi ini, Anda harus memastikan cakrawala waktunya sama. Investasi tahun jamak harus disesuaikan dengan jangka waktu yang sama dengan investasi satu tahun. Untuk mendapatkan pengembalian tahunan rata-rata, ikuti langkah-langkah di bawah ini.
Mengubah ROI beberapa tahun menjadi rumus tahun tahunan:
Dimana:
x = Pengembalian tahunan
T = Horizon waktu
Untuk Investasi A dengan pengembalian 20% selama rentang waktu tiga tahun, pengembalian tahunan adalah:
x = Disetahunkan
T = 3 tahun
Oleh karena itu, (1 + x) 3 - 1 = 20%
Pemecahan untuk x memberi kita ROI tahunan sebesar 6,2659%. Ini kurang dari pengembalian tahunan Investasi B sebesar 10%.
Untuk memeriksa apakah pengembalian tahunan benar, asumsikan biaya awal investasi adalah $ 20. Setelah 3 tahun, $ 20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = $ 24
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Kesalahan Umum dalam Menghitung ROI
ROI dapat digunakan untuk semua jenis investasi. Satu-satunya variasi dalam investasi yang harus dipertimbangkan adalah bagaimana biaya dan keuntungan diperhitungkan. Di bawah ini adalah dua contoh bagaimana laba atas investasi biasanya salah perhitungan.
- Saham: Investor biasanya gagal memasukkan biaya transaksi dan pembayaran dividen. Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis tentang dividen vs pembelian kembali saham berbeda dari satu perusahaan ke perusahaan lain dalam ROI saham. Biaya transaksi adalah biaya investasi Anda, sedangkan pembayaran dividen adalah keuntungan investasi Anda. Investor harus memperhitungkan biaya transaksi dan keuntungan dividen untuk mendapatkan perhitungan pengembalian yang akurat. Jika ini tidak dilakukan, ROI akan disalahartikan.
- Real Estat: Investor biasanya gagal memasukkan pendapatan sewa, pajak, asuransi, dan pemeliharaan dalam perhitungan laba atas investasi real estat. Pendapatan sewa adalah keuntungan investasi Anda, sedangkan pajak, asuransi, dan biaya pemeliharaan adalah biaya investasi Anda.
Penting untuk memperhitungkan semua biaya dan keuntungan investasi Anda selama masa pakainya, daripada hanya mengambil nilai investasi akhir dan membaginya dengan biaya awal.
Kalkulator ROI di Excel
Unduh Kalkulator ROI Keuangan gratis di Excel untuk melakukan analisis Anda sendiri. Kalkulator menggunakan contoh yang dijelaskan di atas dan dirancang agar Anda dapat dengan mudah memasukkan angka Anda sendiri dan melihat keluarannya dalam skenario yang berbeda.
Kalkulator ini mencakup empat metode berbeda untuk menghitung ROI: laba bersih, keuntungan modal, pengembalian total, dan pengembalian tahunan.
Cara terbaik untuk mempelajari perbedaan antara keempat pendekatan tersebut adalah dengan memasukkan angka dan skenario yang berbeda dan melihat apa yang terjadi pada hasilnya.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Pentingnya ROI
Pengembalian Investasi, salah satu rasio profitabilitas yang paling banyak digunakan, adalah rumus sederhana yang mengukur keuntungan atau kerugian dari investasi relatif terhadap biaya investasi.
ROI dinyatakan sebagai persentase dan biasanya digunakan dalam membuat keputusan keuangan, membandingkan profitabilitas perusahaan, dan membandingkan efisiensi investasi yang berbeda.
Video Penjelasan Return on Investment (ROI)
Tonton video singkat ini untuk memahami dengan cepat konsep utama yang tercakup dalam panduan ini, termasuk rumus untuk menghitung ROI dan alasan mengapa ROI merupakan metrik yang berguna untuk dilihat.
Sumber Daya Lainnya
Finance adalah penyedia global kursus pemodelan keuangan dan sertifikasi analis keuangan Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang mengevaluasi investasi, lihat sumber daya Keuangan tambahan berikut:
- Laba atas Aset Rumus ROA Rumus Laba atas Aset & ROA. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik laba atas investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya. Rasio ini menunjukkan seberapa baik kinerja perusahaan dengan membandingkan laba (laba bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang diinvestasikan dalam aset.
- Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
- Tingkat Pengembalian Internal Tingkat Pengembalian Internal (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi.
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
