Sandbagging terjadi ketika seseorang atau perusahaan dengan sengaja menurunkan estimasi kesuksesannya dengan tujuan menghasilkan hasil yang lebih besar dari yang diharapkan. Dalam bisnis, manajer dapat melakukan praktik ini sebagai cara untuk mengurangi harapan pemegang saham. Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli, kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban dan investor Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari Keuangan akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulainya. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan,dan tentang berbagai pasar keuangan tempat Anda dapat berinvestasi., mengetahui betul bahwa pasar tersebut akan melebihi ekspektasi tersebut. Karyawan juga dapat terlibat dalam praktik dengan tujuan dipandang sebagai karyawan yang berkinerja luar biasa dan menerima ulasan positif. Individu menghindari menetapkan ekspektasi yang realistis karena mereka tidak ingin dipandang sebagai orang yang berkinerja rata-rata. Ketika hasil yang diharapkan terlampaui, perusahaan akan terlihat sehat secara finansial, dan karyawan dapat menerima bonus sebagai apresiasi atas kinerja yang baik.Individu menghindari menetapkan ekspektasi yang realistis karena mereka tidak ingin dipandang sebagai orang yang berkinerja rata-rata. Ketika hasil yang diharapkan terlampaui, perusahaan akan terlihat sehat secara finansial, dan karyawan dapat menerima bonus sebagai apresiasi atas kinerja yang baik.Individu menghindari menetapkan ekspektasi yang realistis karena mereka tidak ingin dipandang sebagai orang yang berkinerja rata-rata. Ketika hasil yang diharapkan terlampaui, perusahaan akan terlihat sehat secara finansial, dan karyawan dapat menerima bonus sebagai apresiasi atas kinerja yang baik.
Ide dasar di balik karung pasir adalah untuk memberikan janji yang kurang dan pengiriman yang berlebihan. Ketika seseorang berhasil menjaga ekspektasi perusahaan atau investor rendah, mereka dapat dengan mudah melampaui ekspektasi tersebut. Manajer senior melakukan sandbag dengan memberikan ekspektasi pendapatan kepada analis di bawah apa yang mereka yakini akan terjadi. Menjaga ekspektasi rendah dapat membantu perusahaan mempertahankan harga saham pada harga saat ini atau menaikkannya ke harga yang lebih baik. Misalnya, perusahaan ABC mungkin mengantongi ekspektasi kuartalannya dan memberikan perkiraan pendapatan yang tinggi, tetapi di bawah apa yang mereka yakini akan terjadi. Begitu hasilnya dirilis, dan hasilnya lebih tinggi dari yang diharapkan, citra perusahaan akan meningkat, yang mengarah pada kenaikan nilai saham dan peningkatan liputan media.
Sandbagging dalam Startup
Saat meluncurkan bisnis baru Bagaimana Pandangan VC pada Startup dan Pendiri Sebuah panduan bagaimana pandangan VC pada startup dan pendiri. Peluang mendapatkan pendanaan, peluang sukses komersial, sifat yang mereka cari, penawaran yang baik vs buruk, eksekutif bisnis dapat menyembunyikan potensi pertumbuhan aktual dan proyeksi laba perusahaan dengan tujuan menghasilkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan bagi investor. Untuk bisnis yang relatif baru, pemegang saham sangat ingin melihat bagaimana kinerja bisnis dan memutuskan apakah mereka akan terus mendanai bisnis di masa depan. Perusahaan dapat mengelola ekspektasi tersebut dengan memberikan estimasi pendapatan di bawah target yang ingin dicapai. Setelah hasilnya dicapai dan dilampaui, perusahaan dan eksekutifnya akan terlihat lebih menjanjikan daripada yang diharapkan bagi pemegang saham.
Sebuah startup dapat terlibat dalam praktik ini sebagai cara untuk mendapatkan keuntungan dalam negosiasi di masa mendatang. Sebagai peserta baru Ancaman Peserta Baru Ancaman Peserta Baru mengacu pada ancaman yang ditimbulkan oleh pesaing baru kepada pemain saat ini dalam suatu industri. Ini merupakan salah satu kekuatan yang membentuk dalam pasar yang kompetitif, perusahaan akan berusaha untuk mendapatkan kepercayaan dari pemegang saham dan calon investor. Setelah memberikan hasil yang diharapkan secara berlebihan selama beberapa periode, perusahaan akan menarik lebih banyak investor yang ingin menginvestasikan dananya dalam bisnis kecil namun menjanjikan. Juga, akan mudah untuk mempertahankan pemegang saham yang ada yang akan mengandalkan peningkatan profitabilitas perusahaan untuk menumbuhkan nilai saham mereka.
Masalah dengan terlibat dalam praktik ini adalah akan sulit untuk mempertahankannya seiring waktu. Karena perusahaan mengungguli hasil yang diharapkan dari periode ke periode, investor dan pemegang saham akan menyesuaikan ekspektasi mereka tanpa berfokus pada apa yang diumumkan perusahaan sebagai hasil yang diharapkan. Melanjutkan praktik ini akan mahal bagi perusahaan, dan para pemangku kepentingan akan mengetahui di beberapa titik.
Pengemasan pasir dalam Pembelian Aset
Pengemasan pasir juga terjadi selama pembelian aset atau perjanjian pembelian saham. Dalam proses bisnis penjualan, penjual diharapkan dapat memberikan informasi yang akurat tentang barang yang dijual karena informasi tersebut akan digunakan untuk menentukan harga. Penjual mungkin secara tidak sengaja mengecualikan informasi penting yang perlu diungkapkan kepada pembeli. Pembeli dapat mengidentifikasi kesalahan dan kelalaian dalam perwakilan dan jaminan penjual, dan tetap melanjutkan pembelian. Pembeli dapat mengantongi pasir penjual menggunakan kesalahan / kelalaian dalam perwakilan dan jaminan sebagai dasar untuk mencari klaim ganti rugi terhadap penjual setelah penutupan kesepakatan.
Penjual harus mewaspadai klausul karung pasir dalam perjanjian pembelian dan penjualan yang menetapkan tahap bagi pembeli untuk mengirimkan klaim ganti rugi bahkan saat pembeli benar-benar menyadari ketidakakuratan sebelum menutup transaksi. Penjual dapat memulai dengan mengetahui reputasi pembeli dalam akuisisi sebelumnya dengan berbicara kepada pemilik bisnis yang telah menjual bisnisnya kepada calon pembeli. Selain itu, penjual harus memeriksa draf pertama perjanjian pembelian dan penjualan untuk mengidentifikasi klausul yang memberikan keuntungan yang tidak semestinya kepada pembeli.
Pengemasan pasir di Departemen Penjualan
Pengemasan pasir adalah hal biasa di antara staf penjualan yang sangat ingin memenuhi target mingguan, bulanan, dan tahunan mereka. Hampir semua perusahaan membayar tim penjualan mereka berdasarkan komisi, dan praktik tersebut memotivasi mereka untuk memberikan janji yang kurang dan pengiriman berlebih dengan tujuan untuk meningkatkan jumlah komisi dan bonus. Misalnya, jika perusahaan menetapkan kuota untuk setiap staf, seorang karyawan dapat menurunkan tujuannya agar kuota tersebut mudah dicapai dan dilampaui. Selain itu, setelah karyawan mencapai targetnya untuk bulan tersebut, mereka dapat mempertahankan penjualan ekstra dan memindahkannya ke bulan berikutnya saat penjualan mungkin lambat.
Meskipun karung pasir membantu staf penjualan mendapatkan bonus tambahan, hal itu dapat mencegah mereka menyadari potensi penuh mereka. Dengan menurunkan ekspektasi mereka, staf penjualan hanya dapat bekerja dalam batas tertentu yang membantu mereka mencapai hasil yang tinggi dari waktu ke waktu sambil menghindari tekanan dari manajer. Misalnya, seorang karyawan dapat menunjukkan bahwa dia bisa mendapatkan penjualan 5% lebih banyak di kuartal berikutnya, sementara dia sebenarnya tahu dia bisa mengelola 10% lebih banyak penjualan.
Mengapa Orang Karung Pasir
Salah satu alasan mengapa individu karung pasir adalah karena kurangnya kepercayaan pada keterampilan mereka untuk mengambil peran tertentu. Dalam suatu perusahaan yang tingkat outputnya menentukan kinerja seseorang, maka seorang karyawan dapat menurunkan ekspektasi sebagai cara untuk menunjukkan kinerja yang patut dicontoh. Karyawan mungkin takut akan sukses satu kali diikuti dengan penurunan kinerja yang dapat mengakibatkan pemutusan hubungan kerja. Untuk perjanjian jual beli, pembeli dapat mengantongi pasir penjual untuk mendapatkan uang.
Implikasi bagi analis keuangan dan pemodelan keuangan
Saat melakukan pemodelan keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk meramalkan kinerja keuangan perusahaan. Tinjauan tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana & mengapa membangun model. dan penilaian, penting untuk mengetahui potensi karung pasir di kinerja atau perkiraan sebelumnya. Analis keuangan yang baik Deskripsi Pekerjaan Analis Keuangan Deskripsi pekerjaan analis keuangan di bawah ini memberikan contoh umum dari semua keterampilan, pendidikan, dan pengalaman yang diperlukan untuk dipekerjakan sebagai analis di bank, institusi, atau perusahaan. Melakukan peramalan keuangan, pelaporan, dan pelacakan metrik operasional, menganalisis data keuangan, membuat model keuangan akan mengidentifikasi area di mana perkiraan mungkin tidak realistis dan menyesuaikan angkanya sesuai kebutuhan.Ini akan memastikan model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model tersebut hanyalah perkiraan dari arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan yang menghasilkan hasil yang lebih akurat. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat program pelatihan analis keuangan online Finance.
Sumber Daya Lainnya
Untuk mempelajari lebih lanjut dan terus memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Praktik Terbaik Pemodelan Keuangan Artikel ini adalah untuk memberikan informasi kepada pembaca tentang praktik terbaik pemodelan keuangan dan panduan langkah demi langkah yang mudah diikuti untuk membangun model keuangan.
- Memproyeksikan Item Neraca Memproyeksikan Item Garis Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal bagian hutang dan laba bersih. Panduan ini menjelaskan cara menghitung
- Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Memproyeksikan Item Baris Laporan Pendapatan Kami membahas berbagai metode untuk memproyeksikan item baris laporan laba rugi. Memproyeksikan item baris laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan penjualan, kemudian biaya
- Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.
