Apa EBIT?

EBIT adalah singkatan dari E arnings B efore I nterest dan Tsumbu dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi Laporan Laba Rugi Laporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan laba rugi selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua biaya dari aktivitas operasi dan non-operasi. Pernyataan ini adalah salah satu dari tiga pernyataan yang digunakan baik dalam keuangan perusahaan (termasuk pemodelan keuangan) dan akuntansi. sebelum laba bersih. EBIT kadang-kadang juga disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. Pendapatan Penjualan Pendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan layanan. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan "pendapatan" bisa jadi,dan sering kali, digunakan secara bergantian, memiliki arti yang sama. Pendapatan tidak selalu berarti uang diterima. .

Membagi EBIT dengan pendapatan penjualan menunjukkan margin operasi, yang dinyatakan sebagai persentase (misalnya, margin operasi 15%). Margin dapat dibandingkan dengan margin operasi masa lalu perusahaan, margin laba bersih dan margin kotor perusahaan saat ini, atau margin perusahaan serupa lainnya yang beroperasi di industri yang sama.

EBIT

Formula EBIT

Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak dapat dihitung dengan dua cara. Yang pertama adalah dengan memulai dengan EBITDA dan kemudian dikurangi depresiasi dan amortisasi. Alternatifnya, jika perusahaan tidak menggunakan metrik EBITDA, pendapatan operasional dapat diperoleh dengan mengurangkan SG&A SG&A SG&A termasuk semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, periklanan, pemasaran, akuntansi, litigasi, perjalanan, makan, gaji manajemen, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, mungkin juga termasuk biaya penyusutan (tidak termasuk bunga Beban Bunga Beban bunga yang timbul dari perusahaan yang mendanai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat dihitung melalui jadwal hutang.Jadwal harus menguraikan semua bagian utama hutang perusahaan di neracanya, dan menghitung bunga dengan mengalikan tetapi termasuk depresiasi) dari laba kotor.

Berikut adalah dua rumus EBIT:

EBIT = Pendapatan Bersih + Bunga + Pajak

EBIT = EBITDA - Beban Penyusutan dan Amortisasi

Memulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali bunga dan pajak adalah yang paling mudah, karena barang-barang ini akan selalu ditampilkan di laporan laba rugi. Penyusutan dan amortisasi hanya dapat ditampilkan pada laporan arus kas untuk beberapa bisnis.

Proksi untuk Arus Kas Gratis

Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak dapat digunakan sebagai proksi arus kas bebas di beberapa industri - ini berfungsi dengan baik selama diterapkan pada perusahaan yang stabil dan matang dengan pengeluaran modal yang relatif konsisten. Metrik EBIT terkait erat dengan arus kas bebas Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling dipedulikan investor: kas yang tersedia didistribusikan dengan cara diskresioner (FCF).

FCF dapat ditemukan melalui rumus berikut:

FCF = EBIT (1 - T) + D&A + Δ NWC - CapEx

Dimana:

FCF = Arus Kas Bebas

T = Tarif Pajak Rata-rata

Δ NWC = Perubahan Modal Kerja Non Tunai

CapEx = Belanja Modal

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan kami untuk Arus Kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang yang dimiliki bisnis, institusi, atau individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF dan Arus Kas Bebas Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diminati investor: kas yang tersedia didistribusikan dengan cara yang tidak perlu.

EV / EBIT Beberapa

Kelipatan EV / EBITDA sering digunakan dalam analisis perusahaan pembanding. Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain untuk menilai bisnis. Dengan mengambil Enterprise Value (EV) perusahaan dan membaginya dengan pendapatan operasional tahunan perusahaan, kita dapat menentukan seberapa besar investor bersedia membayar untuk setiap unit EBIT.

Contoh:

Sebuah perusahaan melaporkan kapitalisasi pasar $ 50 juta, hutang $ 20 juta, dan kas $ 10 juta. Perusahaan juga membukukan laba bersih 2017 $ 4 juta, pajak $ 1 juta, dan beban bunga $ 1 juta. Berapa kelipatan EV / EBIT 2017?

Larutan:

EV = $ 50 juta + $ 20 juta - $ 10 juta = $ 60 juta

EBIT = $ 4 juta + $ 1 juta + $ 1 juta = $ 6 juta

EV / EBIT 2017 = 10,0x

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!

Mengapa Menggunakan EBIT

Investor menggunakan Laba Sebelum Bunga dan Pajak karena dua alasan: (1) mudah dihitung, dan (2) membuat perusahaan mudah diperbandingkan.

# 1 - Sangat mudah untuk menghitung menggunakan laporan laba rugi, karena laba bersih, bunga, dan pajak selalu dipecah.

# 2 - Ini menormalkan pendapatan untuk struktur modal perusahaan (dengan menambahkan kembali beban bunga) dan rezim pajak di bawahnya. Logikanya di sini adalah bahwa pemilik bisnis dapat mengubah struktur modalnya (karena itu normalisasi untuk itu) dan memindahkan kantor pusatnya ke lokasi di bawah rezim pajak yang berbeda. Apakah asumsi ini realistis atau tidak adalah masalah yang terpisah tetapi, secara teori, keduanya mungkin.

Sumber Daya Lainnya

Kami berharap ini menjadi panduan yang bermanfaat untuk Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak, termasuk, cara menghitungnya, untuk apa digunakan, dan mengapa hal itu penting bagi investor. Untuk terus membangun basis pengetahuan keuangan perusahaan Anda, kami sangat merekomendasikan artikel dan panduan Keuangan terkait ini:

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam keuangan dan penilaian perusahaan. Ada perbedaan penting, pro / kontra untuk dipahami. EBIT adalah singkatan dari: Earnings Before Interest and Taxes. EBITDA adalah singkatan dari: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Contoh, dan
  • Analisis Multiples Penilaian Multiples Analisis melibatkan penilaian perusahaan dengan menggunakan beberapa. Ini membandingkan beberapa perusahaan dengan perusahaan sejenis.
  • Analisis Laporan Keuangan Analisis Laporan Keuangan Bagaimana melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas termasuk margin, rasio, pertumbuhan, likuiditas, leverage, tingkat pengembalian dan profitabilitas.
  • Bagaimana menjadi Analis Keuangan Kelas Dunia The Analyst Trifecta® Guide Panduan utama tentang bagaimana menjadi seorang analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi & soft skill

Direkomendasikan

Apa itu Cash on Cash Return?
Unduh Templat Laporan Laba Rugi CFI
Perusahaan ekuitas swasta