Serbuk kering mengacu pada cadangan kas yang korporasi. Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh perorangan, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk keuntungan. Korporasi diizinkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, memiliki aset, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. dan dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap tersedia untuk digunakan ketika peluang investasi yang menarik muncul, atau untuk mengatasi penurunan.Cadangan kas memberikan keuntungan kepada pemegangnya dibandingkan perusahaan lain yang tidak menyimpan cadangan karena mereka dapat digunakan untuk memanfaatkan peluang atau untuk membantu mereka memenuhi kewajiban hutang Cost of Debt Cost of debt adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada debtholders dan kreditor. Biaya hutang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. saat mereka datang. Sebagian besar organisasi, terutama pemodal ventura Modal Ventura Modal ventura adalah suatu bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan yang baru muncul dengan potensi pertumbuhan yang tinggi, dengan imbalan ekuitas atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi di perusahaan rintisan, dengan harapan mereka akan mendapatkan keuntungan yang signifikan ketika perusahaan tersebut sukses. dan dana ekuitas swasta, menjaga bubuk kering untuk mengantisipasi masa ekonomi yang sulit.
Sejarah dan Penggunaan Saat Ini
Istilah "bubuk kering" berasal dari zaman kuno dalam pertempuran militer ketika tentara menggunakan bubuk kering dalam senjata dan meriam mereka. Para prajurit harus menjaganya tetap kering agar dapat bekerja secara efektif selama perang. Istilah tersebut sekarang digunakan dalam berbagai konteks. Misalnya, di lingkungan perusahaan, bubuk kering mengacu pada cadangan uang tunai yang disisihkan organisasi setiap tahun dari pendapatan tahunan untuk mengantisipasi kondisi yang sulit di masa depan. Dalam kaitannya dengan investor, bubuk kering mengacu pada aset cair dan cadangan kas yang disisihkan investor untuk tujuan investasi. Dalam merger dan akuisisi, istilah ini mengacu pada jumlah modal yang tersedia bagi pembeli keuangan untuk investasi di perusahaan portofolio, akuisisi strategis, dan akuisisi tambahan.
Keunggulan Dry Powder
Mempertahankan bubuk kering menempatkan bisnis pada keunggulan dibandingkan pesaing mereka yang mungkin memiliki lebih sedikit cadangan tunai. Misalnya, jika pemilik bisnis memprediksi bahwa pasar akan bergejolak dalam enam bulan ke depan, ia dapat mempertahankan beberapa modal penyangga untuk membantu membayar biaya operasional bulanan selama periode tersebut. Jika bisnis sejenis tidak menyimpan cadangan uang tunai, mereka mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban mereka, dan mereka mungkin terpaksa menutup toko. Begitu pula jika investor mengharapkan IPO Initial Public Offering (IPO) Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan jumlah investor yang sedikit (pendiri, teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat).Pelajari apa IPO adalah keuntungan pasar, dia mungkin menyimpan beberapa modal untuk menyediakan dana tambahan untuk portofolionya saat dibutuhkan.
Serbuk Kering di Lingkungan Perusahaan
Organisasi sering menghadapi kebutuhan mendesak akan dana untuk membiayai pengeluaran baru dan membayar hutang mereka. Dengan tidak adanya modal likuid seperti cadangan kas dan aset lancar, organisasi mungkin tidak dapat mendanai kebutuhan modal kerjanya. Jika ekonomi mengalami penurunan mendadak, perusahaan mungkin tidak dapat segera menjual asetnya yang tidak likuid untuk membayar biaya operasional bulanannya. Menyimpan bubuk kering yang cukup dapat membuat perusahaan tetap bertahan selama periode kesulitan keuangan.
Mempertahankan bubuk kering tingkat tinggi memberi perusahaan keuntungan saat menegosiasikan fasilitas kredit. Saat memberikan kredit kepada perusahaan, lembaga keuangan menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban hutangnya di masa depan, bahkan selama kesulitan ekonomi. Jika perusahaan memiliki bubuk kering yang memadai, maka bank mungkin bersedia memberikan fasilitas kredit yang dibutuhkannya. Namun, jika dry powder tidak mencukupi atau perusahaan kehabisan cadangan kas, bank mungkin ragu-ragu untuk menawarkan pinjaman kepada perusahaan. Jika lembaga keuangan harus memberikan pinjaman kepada perusahaan semacam itu, maka tingkat suku bunga harus cukup untuk menutupi risiko gagal bayar.
Serbuk kering tingkat tinggi juga melindungi perusahaan saat mengantisipasi penurunan permintaan produk dan jasanya. Artinya, perusahaan akan mengalami penurunan pendapatan tahunan dan dengan demikian laba bersih. Perseroan membutuhkan dana tambahan untuk menopang biaya pemasaran, distribusi, dan produksi. Pendanaan dapat berasal dari akumulasi cadangan kas atau dari pelepasan aset likuidnya.
Perusahaan tidak boleh memiliki cadangan berlebih, karena ini mengurangi kemampuan mereka untuk berkembang. Sebaliknya, mereka harus mencapai keseimbangan antara jumlah uang yang mereka sisihkan sebagai cadangan dan jumlah uang yang mereka alokasikan untuk investasi. Ketika perusahaan menyimpan terlalu banyak dry powder, dana akan tetap menganggur di dalam perusahaan, dan ini akan membatasi nilai investasi yang dilakukan perusahaan.
Bubuk Kering di Dana Ekuitas Swasta
Individu dengan kekayaan bersih tinggi berinvestasi dalam dana ekuitas swasta dengan harapan mendapatkan hasil yang tinggi dan mempercepat laju arus masuk. Dana ekuitas swasta kemudian menggunakan dana ini untuk berinvestasi dalam investasi baru, membeli perusahaan yang sudah ada, atau memberikan dana tambahan kepada perusahaan portofolio mereka untuk meningkatkan tingkat pertumbuhan mereka. Reksa dana ekuitas swasta ini, serta pemodal ventura, memilih untuk menyimpan sebagian besar dana mereka sebagai bubuk kering sehingga mereka memiliki modal siap saat dan saat dibutuhkan.
Mempertahankan tingkat tinggi bubuk kering mengarah pada kelipatan penilaian yang tinggi dan peningkatan pembuatan kesepakatan. Reksa dana dapat menggunakan modal yang sudah siap ketika menemukan target berkualitas tinggi dengan potensi pertumbuhan yang sangat besar. Ketika investor ingin bermitra dengan dana ekuitas swasta, mereka sering menilai jumlah bubuk kering yang dimiliki dana tersebut dan kemampuannya untuk mendukung inisiatif pertumbuhan di masa depan. Selain itu, ukuran bubuk kering reksa dana merupakan indikator yang berguna untuk pola investasi masa depan.
Meskipun dana ekuitas swasta menyimpan bubuk kering untuk mengantisipasi kesepakatan yang lebih baik, terkadang mereka mungkin menyimpan bubuk kering berlebih ketika tidak ada kesepakatan menarik untuk diinvestasikan. Menurut laporan Preqin Ltd pada September 2017, dana ekuitas swasta memiliki $ 963,3 miliar bubuk kering. Peningkatan ini disebabkan oleh tingginya jumlah dana yang dipompa ke reksa dana ekuitas swasta oleh investor, sementara manajer investasi tidak dapat menemukan portofolio pengembalian tinggi untuk diinvestasikan. Harga aset umumnya tinggi, karena pasar saham tetap berada di pasar bullish dan obligasi sampah berbunga tinggi dan utang pemasaran yang muncul dipandang sebagai dinilai terlalu tinggi. Karena berkurangnya profitabilitas investasi mereka, investor beralih ke dana yang diperdagangkan di bursa dalam upaya untuk mencapai pengembalian tambahan, sambil menunggu normalisasi pasar.
Sumber Daya Lainnya
Untuk mempelajari lebih lanjut dan memajukan karier Anda, lihat sumber daya Keuangan gratis berikut:
- Private Equity Funds Private Equity Funds Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal yang akan diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan pasti
- Dana Mezanin Dana Mezanin Dana mezanin adalah kumpulan modal yang diinvestasikan dalam keuangan mezanin untuk akuisisi, pertumbuhan, rekapitalisasi, atau pengelolaan / pembelian dengan leverage. Dalam struktur modal perusahaan, keuangan mezanin adalah campuran antara ekuitas dan hutang. Pembiayaan mezanin paling sering dalam bentuk saham preferen atau hutang subordinasi dan tanpa jaminan.
- Aktiva Lancar Aktiva Lancar Aktiva lancar adalah semua aktiva yang secara wajar dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan.
- Ekuitas Pribadi vs. Modal Ventura Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Malaikat / Benih Bandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran & jenis investasi, metrik, manajemen. Panduan ini memberikan perbandingan rinci antara ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih. Sangat mudah untuk membingungkan ketiga kelas investor
