Rasio Pembayaran Dividen (DPR) adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam kaitannya dengan jumlah total pendapatan bersih. Pendapatan bersih. Pendapatan bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. perusahaan menghasilkan. Dengan kata lain, rasio pembayaran dividen mengukur persentase laba bersih yang dibagikan kepada pemegang saham. Ekuitas. Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah laba ditahan. Ini juga mewakili nilai sisa aset dikurangi kewajiban. Dengan mengatur ulang persamaan akuntansi asli,kita mendapatkan Ekuitas Pemegang Saham = Aset - Kewajiban dalam bentuk dividen.
Rumus Rasio Pembayaran Dividen
Ada beberapa rumus untuk menghitung DPR:
1. DPR = Jumlah dividen / Penghasilan bersih
2. DPR = 1 - Rasio retensi ( rasio retensi, yang mengukur persentase laba bersih yang disimpan oleh perusahaan sebagai laba ditahan, adalah kebalikan, atau kebalikan, dari rasio pembayaran dividen)
3. DPR = Dividen per saham / Pendapatan per saham
Contoh Rasio Pembayaran Dividen
Perusahaan A melaporkan laba bersih $ 20.000 untuk tahun tersebut. Dalam periode waktu yang sama, Perusahaan A mengumumkan dan mengeluarkan $ 5.000 dari dividen kepada pemegang sahamnya. Perhitungan DPR adalah sebagai berikut:
DPR = $ 5.000 / $ 20.000 = 25%
Oleh karena itu, rasio pembayaran dividen 25% menunjukkan bahwa Perusahaan A membagikan 25% dari laba bersihnya kepada pemegang saham. Sisa 75% dari laba bersih yang disimpan oleh perusahaan untuk pertumbuhan disebut laba ditahan Retained Earnings Rumus Retained Earnings mewakili semua akumulasi laba bersih bersih dari semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Saldo Laba adalah bagian dari ekuitas di neraca dan mewakili bagian dari keuntungan bisnis yang tidak dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi dicadangkan untuk diinvestasikan kembali.
Unduh Template Gratis
Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratisnya sekarang!
Interpretasi Rasio Pembayaran Dividen
Rasio pembayaran dividen membantu investor menentukan perusahaan mana yang paling selaras dengan tujuan investasi mereka. Ketika pemegang saham berinvestasi di sebuah perusahaan, laba atas investasi mereka berasal dari dua sumber: dividen dan keuntungan modal Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh. Kedua sumber pengembalian tersebut terkait sebagai berikut:
- Sebuah DPR yang tinggi berarti bahwa perusahaan menginvestasikan kembali uang kurang kembali ke dalam bisnis, sementara membayar relatif lebih dari pendapatannya dalam bentuk dividen. Perusahaan seperti itu cenderung menarik investor berpenghasilan yang lebih memilih jaminan aliran pendapatan yang stabil daripada potensi tinggi untuk pertumbuhan harga saham.
- DPR yang rendah berarti perusahaan menginvestasikan kembali lebih banyak uang untuk mengembangkan bisnisnya. Dengan berinvestasi dalam pertumbuhan bisnis, perusahaan kemungkinan akan dapat menghasilkan keuntungan modal yang lebih tinggi bagi investor di masa depan. Oleh karena itu, jenis perusahaan ini cenderung menarik investor berkembang yang lebih tertarik pada potensi keuntungan dari kenaikan harga saham yang signifikan, dan kurang tertarik pada pendapatan dividen.
Rasio pembayaran dividen tidak dimaksudkan untuk menilai apakah perusahaan ra adalah investasi yang "baik" atau "buruk". Sebaliknya, ini digunakan untuk membantu investor mengidentifikasi jenis pengembalian - pendapatan dividen vs. keuntungan modal - perusahaan lebih cenderung menawarkan investor. Melihat DPR historis perusahaan membantu investor menentukan apakah kemungkinan pengembalian investasi perusahaan cocok atau tidak untuk portofolio investor, toleransi risiko, dan tujuan investasi. Misalnya, melihat rasio pembayaran dividen dapat membantu investor berkembang atau investor nilai mengidentifikasi perusahaan yang mungkin cocok untuk strategi investasi mereka secara keseluruhan.
DPR juga dapat digunakan untuk mengukur tingkat kematangan suatu perusahaan, sebagai berikut:
- Perusahaan yang lebih muda dan tumbuh lebih cepat lebih cenderung melaporkan DPR rendah karena mereka menginvestasikan kembali sebagian besar pendapatan mereka. Pendapatan Bersih. Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi juga dalam ketiga laporan keuangan inti. Meskipun diperoleh melalui laporan laba rugi, laba bersih juga digunakan dalam laporan neraca dan arus kas. ke dalam bisnis untuk ekspansi dan pertumbuhan di masa depan.
- Perusahaan yang lebih matang dan mapan, dengan tingkat pertumbuhan yang lebih mantap tetapi mungkin lebih lambat, lebih cenderung memiliki DPR yang relatif tinggi karena mereka tidak merasa perlu mengalokasikan persentase pendapatan yang tinggi untuk ekspansi bisnis. Saham blue chip, seperti Coca-Cola atau General Motors, seringkali memiliki rasio pembayaran dividen yang relatif lebih tinggi.
Ingatlah bahwa rata-rata DPR dapat sangat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya. Banyak industri teknologi tinggi cenderung membagikan sedikit atau tidak ada pengembalian dalam bentuk dividen, sementara perusahaan dalam industri utilitas umumnya mendistribusikan sebagian besar pendapatan mereka sebagai dividen. Perwalian investasi real estat (REIT) diwajibkan oleh hukum untuk membayar persentase yang sangat tinggi dari pendapatan mereka sebagai dividen kepada investor.
Poin Penting
Singkatnya, berikut adalah poin-poin penting yang perlu Anda ketahui tentang DPR:
- Rasio pembayaran dividen adalah besarnya dividen yang dibayarkan kepada investor sebanding dengan laba bersih perusahaan.
- Tidak ada rasio pembayaran dividen yang optimal, karena DPR suatu perusahaan sangat bergantung pada industri tempat mereka beroperasi, sifat bisnis mereka, dan kematangan serta rencana bisnis perusahaan.
- Perusahaan yang tumbuh cepat biasanya melaporkan rasio pembayaran dividen yang relatif lebih rendah karena pendapatan diinvestasikan kembali secara besar-besaran ke dalam perusahaan untuk memberikan pertumbuhan dan ekspansi lebih lanjut.
- Perusahaan yang tumbuh lebih lambat dan lebih matang, yang memiliki ruang yang relatif lebih sedikit untuk memperluas pangsa pasar mereka melalui pengeluaran modal yang besar, biasanya melaporkan rasio pembayaran dividen yang lebih tinggi.
- Investor yang berorientasi pada pendapatan biasanya mencari rasio pembayaran dividen yang tinggi dalam memilih perusahaan untuk berinvestasi.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya Keuangan berikut akan membantu:
- Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio Price Earnings Ratio (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberi investor pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan. P / E menunjukkan ekspektasi pasar dan merupakan harga yang harus Anda bayar per unit pendapatan saat ini (atau masa depan)
- Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali / Pembelian Kembali Saham Pemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk apresiasi modal dan pendapatan. Ada dua cara utama perusahaan mengembalikan laba kepada pemegang sahamnya - Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis pembelian kembali dividen vs saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
- Dividen Per Saham Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah total dividen yang diatribusikan ke setiap saham individu yang beredar di suatu perusahaan. Menghitung dividen per saham
- Real Estate Investment Trust (REITs) Real Estate Investment Trust (REIT) Perwalian investasi real estat (REIT) adalah dana investasi atau sekuritas yang berinvestasi dalam properti real estat yang menghasilkan pendapatan. Dana tersebut dioperasikan dan dimiliki oleh perusahaan pemegang saham yang menyumbangkan uang untuk berinvestasi di properti komersial, seperti gedung perkantoran dan apartemen, gudang, rumah sakit, pusat perbelanjaan, perumahan siswa, hotel.
