Apa Pendekatan Pasar untuk Penilaian?

Pendekatan pasar adalah metode penilaian. Metode Penilaian Saat menilai suatu perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan yang digunakan untuk menentukan nilai penilaian bisnis, aset tidak berwujud Aset Tidak Berwujud Menurut IFRS, aset tidak berwujud dapat diidentifikasi , aset non-moneter tanpa substansi fisik. Seperti semua aset, aset tidak berwujud adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan keuntungan ekonomi bagi perusahaan di masa depan. Sebagai aset jangka panjang, ekspektasi ini melampaui satu tahun. , kepentingan kepemilikan bisnis,atau sekuritas Stock Apa itu stock? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. dengan mempertimbangkan harga pasar dari aset atau bisnis yang sebanding yang telah dijual baru-baru ini atau yang masih tersedia. Indikator terkait harga seperti penjualan, nilai buku, dan harga terhadap pendapatan biasanya digunakan.dengan mempertimbangkan harga pasar dari aset atau bisnis yang sebanding yang telah dijual baru-baru ini atau yang masih tersedia. Indikator terkait harga seperti penjualan, nilai buku, dan harga terhadap pendapatan biasanya digunakan.dengan mempertimbangkan harga pasar dari aset atau bisnis yang sebanding yang telah dijual baru-baru ini atau yang masih tersedia. Indikator terkait harga seperti penjualan, nilai buku, dan harga terhadap pendapatan biasanya digunakan.

Gambar: Kursus Penilaian Bisnis Keuangan.

Terlepas dari aset yang sedang dinilai, pendekatan pasar melihat pada harga aset yang sebanding dan membuat penyesuaian yang tepat untuk jumlah, kualitas, atau ukuran yang berbeda. Misalnya, ketika Anda ingin menentukan nilai suatu saham, sebaiknya Anda melihat harga jual saham yang sejenis saat ini. Karena kepemilikan saham suatu perusahaan biasanya identik, harga jual saham baru-baru ini akan memberikan estimasi yang baik tentang nilai wajarnya.

Metode penilaian bisnis yang disebutkan di atas juga disebut sebagai pendekatan perbandingan pasar atau pendekatan berbasis pasar. Ini adalah salah satu dari tiga metode penilaian. Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan yang digunakan untuk mengestimasi nilai suatu entitas. Dua lainnya termasuk Pendekatan Pendapatan (Nilai Intrinsik atau Analisis DCF) Panduan Gratis Pelatihan Model DCF Model DCF adalah jenis model keuangan tertentu yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah prakiraan arus kas bebas tidak bertingkat perusahaan dan Pendekatan Biaya.

Metode Pendekatan Pasar

Ada sejumlah metode penilaian yang dapat digunakan oleh analis penilaian berdasarkan pendekatan pasar. Metode diberi nama sesuai dengan sumber nilai yang diketahui yang digunakan sebagai pedoman. Dua metode penilaian utama yang digunakan dalam pendekatan pasar adalah:

1. Perusahaan Publik Sebanding

Templat Analisis Perusahaan Sebanding Perusahaan Publik Templat analisis perusahaan yang sebanding ini menunjukkan cara menghitung dan membandingkan rasio penilaian pesaing industri. Analisis perusahaan yang dapat dibandingkan (atau disingkat "comps") adalah metodologi penilaian yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain. Comps adalah metode rel yang mensyaratkan penggunaan metrik penilaian dari perusahaan yang telah diperdagangkan secara publik, yang dianggap mirip dengan entitas subjek. Dalam kebanyakan situasi, komparabilitas langsung sulit dicapai karena mayoritas perusahaan publik tidak hanya lebih besar tetapi juga lebih berbeda dengan subjeknya.

Meskipun demikian, batas komparabilitas langsung harus sedikit fleksibel sehingga perusahaan publik yang memiliki fitur bisnis yang sebanding tidak dikecualikan dari memberikan pedoman penilaian perusahaan subjek.

Perbandingan langsung dapat dengan mudah dicapai di beberapa industri. Kebanyakan dari mereka dihadapkan pada tantangan perbedaan skalar yang ada antara kebanyakan perusahaan swasta dan operator publik. Proses pemilihan, penyesuaian, dan penerapan data valuasi perusahaan publik biasanya kompleks dan membutuhkan pengalaman dan keterampilan penilai yang signifikan.

Perusahaan pedoman biasanya adalah perusahaan yang telah diperdagangkan secara publik dalam industri yang serupa atau setara dengan perusahaan subjek. Mereka juga harus memiliki dasar praktis untuk perbandingan dengan subjek evaluasi karena kemiripan dalam faktor permintaan dan penawaran, proses operasional dan komposisi keuangan.

2. Transaksi Preseden

Metode Transaksi Preseden Analisis Transaksi Preseden Analisis transaksi preseden adalah metode penilaian perusahaan di mana transaksi M&A masa lalu digunakan untuk menilai bisnis yang sebanding saat ini. Biasanya disebut sebagai "preseden", metode penilaian ini digunakan untuk menilai seluruh bisnis sebagai bagian dari merger / akuisisi yang biasanya disiapkan oleh analis yang melibatkan perolehan nilai menggunakan kelipatan harga yang didasarkan pada transaksi yang diamati dari perusahaan di industri subjek. perusahaan. Hal ini didasarkan pada persepsi bahwa data keuangan perusahaan yang lengkap tidak mudah didapat, tetapi terdapat ketersediaan nilai transaksi.

Transaksi preseden dapat dianalisis melalui metode klasifikasi industri konvensional, seperti kode SIC. Selain itu, ada juga basis data penilaian yang dapat diperiksa untuk bukti aktual historis dan penilaian. Transaksi semacam itu mungkin mewakili perspektif mayoritas atau minoritas. Pedoman transaksi yang baik harus berasal dari perusahaan yang sangat sebanding di industri yang sama. Dalam kasus di mana tidak ada pembandingan langsung, data lain dapat digunakan tetapi tidak sebelum mempertimbangkan hal-hal seperti pasar atau produk mereka.

Penggunaan Metode Transaksi dapat bermanfaat dalam kasus di mana pembelian atau penjualan sedang dipertimbangkan atau sebagai strategi keluar dari Strategi Korporat dan panduan strategi bisnis. Baca semua artikel dan sumber keuangan tentang bisnis dan strategi perusahaan, konsep penting untuk dimasukkan oleh analis keuangan ke dalam pemodelan dan analisis keuangan mereka. Keunggulan penggerak pertama, 5 Kekuatan Porter, SWOT, keunggulan kompetitif, daya tawar pemasok untuk manajemen perusahaan. Namun satu kelemahan adalah bahwa beberapa transaksi mungkin telah terjadi di pasar atau kondisi industri yang sangat beragam dan oleh karena itu mungkin tidak mewakili lingkungan akuisisi dan merger yang berlaku. Bahkan,Tantangan utama dalam mencari tahu apakah suatu transaksi cukup cocok untuk digunakan sebagai data pembanding adalah kurangnya informasi dalam spektrum publik atau dalam database penelitian.

Dalam kedua metode penilaian pasar yang dibahas di atas, kuncinya adalah mencari perusahaan yang cukup sebanding dengan perusahaan subjek yang sedang dinilai. Saat mencoba untuk mengetahui apakah suatu perusahaan cukup sebanding untuk digunakan dalam menentukan nilai perusahaan lain, penilai harus mempertimbangkan sejumlah faktor seperti:

• Apakah perusahaan beroperasi di industri yang sama
• Apakah ukurannya serupa
• Apakah mereka menawarkan layanan atau produk yang identik
• Apakah ada perusahaan yang beroperasi di banyak industri
• Lokasi perusahaan
• Apakah mereka bersaing untuk bisnis yang sama
• Apakah mereka memiliki keuntungan yang sama

Keuntungan dan Kerugian dari Pendekatan Pasar

Semua metode di bawah Pendekatan Pasar memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Namun, secara keseluruhan, Pendekatan Pasar menawarkan keuntungan dan kelemahan sebagai berikut:

Keuntungan

• Ini sangat mudah dan melibatkan perhitungan sederhana.
• Ini menggunakan data yang nyata dan publik.
• Itu tidak tergantung pada prakiraan subjektif.

Kekurangan

• Sulit untuk mengidentifikasi transaksi atau perusahaan yang sebanding. Biasanya terdapat kekurangan jumlah perusahaan atau transaksi yang sebanding.
• Ini kurang fleksibel dibandingkan dengan metode lain.
• Metode tersebut menimbulkan pertanyaan tentang seberapa banyak data yang tersedia dan seberapa baik data tersebut.

Kegunaan Utama dari Pendekatan Pasar

Menentukan nilai bisnis Anda menggunakan pendekatan pasar sangat cocok dalam situasi berikut:

1. Saat Anda ingin menyetel harga penawaran atau menanyakan harga untuk pembelian bisnis.
2. Ketika ada kebutuhan bagi Anda untuk mempertahankan penilaian bisnis Anda di hadapan otoritas pajak atau dalam sengketa hukum.
3. Ketika Anda ingin membenarkan nilai bisnis Anda ketika ada perselisihan seperti pembelian atau perselisihan mitra.

Poin Utama

Pendekatan pasar sebagai metode valuasi digunakan untuk mencari nilai suatu bisnis dengan membandingkannya dengan bisnis sejenis yang baru saja terjual. Dua metode pendekatan pasar yang umum digunakan adalah Analisis Perusahaan Pembanding Perusahaan Publik. Bagaimana melakukan Analisis Perusahaan Pembanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain dan Precedent Transactions Precedent Transaction Analysis Precedent transaction analysis adalah metode penilaian perusahaan di mana transaksi M&A masa lalu digunakan untuk menilai bisnis yang sebanding hari ini. Biasanya disebut sebagai "preseden",metode penilaian ini digunakan untuk menilai seluruh bisnis sebagai bagian dari merger / akuisisi yang biasanya disiapkan oleh analis. Kedua metode ini menilai nilai bisnis melalui penerapan beberapa rasio nilai terhadap metrik keuangan atau parameter non-keuangan perusahaan yang diperdagangkan secara publik atau transaksi pasar.

Agar pendekatan pasar berhasil, penting untuk memastikan bahwa semua perusahaan yang digunakan untuk perbandingan serupa dengan perusahaan subjek atau bahwa premi dan diskon diterapkan untuk fitur yang berbeda. Selain itu, pendekatan pasar hanya dapat bekerja secara efektif jika jumlah bisnis serupa lainnya yang dibandingkan mencukupi. Karena alasan ini, sulit untuk menetapkan nilai pada kepemilikan perseorangan semata-mata berdasarkan nilai pasar.

Karena kepemilikan tunggal dimiliki oleh individu, mencoba mendapatkan informasi publik tentang penjualan sebelumnya dari bisnis serupa adalah tugas yang sangat sulit. Penting untuk berkonsultasi dengan profesional untuk menawarkan bantuan dalam menilai nilai sebenarnya dari aset atau bisnis Anda.

Bacaan Terkait

Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Business Valuation Specialist Business Valuation Specialist Penilaian bisnis mengacu pada proses penentuan nilai aktual bisnis. Pemilik bekerja dengan spesialis penilaian bisnis untuk membantu mereka memperoleh estimasi objektif dari nilai bisnis mereka. Mereka memerlukan layanan spesialis penilaian bisnis untuk menentukan nilai wajar bisnis,
• Analisa Perusahaan Sebanding Analisa Perusahaan Sebanding Bagaimana melakukan Analisa Perusahaan Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah-demi-langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps"), termasuk template gratis dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat rasio perusahaan publik serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai bisnis lain.
• Analisis Industri Analisis Industri Analisis industri adalah alat penilaian pasar yang digunakan oleh bisnis dan analis untuk memahami kompleksitas suatu industri. Ada tiga yang biasa digunakan dan
• Metode Penilaian Metode Penilaian Saat menilai perusahaan sebagai kelangsungan hidup ada tiga metode penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, perusahaan pembanding, dan transaksi preseden. Metode penilaian ini digunakan dalam perbankan investasi, penelitian ekuitas, ekuitas swasta, pengembangan perusahaan, merger & akuisisi, leveraged buyout dan keuangan.