Apa itu Industri Siklus?

Industri siklis mengacu pada jenis industri yang kemampuan menghasilkan pendapatannya terkait dengan siklus bisnis. Dengan kata lain, industri siklis adalah industri yang kinerjanya terkait dengan siklus bisnis.

Industri Siklus

Memahami Siklus Bisnis

Untuk memahami industri siklis, diperlukan pemahaman tentang siklus bisnis. Gambaran menyeluruh tentang siklus bisnis dapat ditemukan di sini. Siklus Bisnis Siklus bisnis adalah siklus fluktuasi Produk Domestik Bruto (PDB) di sekitar tingkat pertumbuhan alami jangka panjangnya. Ini menjelaskan ekspansi dan kontraksi dalam aktivitas ekonomi yang dialami ekonomi dari waktu ke waktu. . Singkatnya, siklus bisnis adalah siklus fluktuasi kegiatan ekonomi (umumnya diukur dengan perubahan produk domestik bruto selama suatu periode).

Dengan demikian, industri siklis adalah industri yang berkinerja baik selama periode ekspansi ekonomi dan berkinerja buruk selama periode penurunan ekonomi. Ini dapat dibandingkan dengan industri kontra-siklus - industri yang berkinerja baik selama periode penurunan ekonomi dan buruk selama periode ekspansi ekonomi.

Siklus bisnis

Mengidentifikasi Industri Siklus melalui Perilaku Pembelian Konsumen

Untuk menentukan apakah suatu industri bersifat siklis atau tidak, tanpa menyelami laporan keuangan. Tiga Laporan Keuangan Ketiga laporan keuangan tersebut adalah laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Ketiga pernyataan inti ini rumit dari sebuah perusahaan, titik awal kunci adalah memahami perilaku pembelian konsumen. Suatu industri cenderung mengalami siklus jika konsumen secara material membatasi jumlah barang dan jasa yang dibeli dari industri tersebut selama penurunan ekonomi.

Contoh klasik adalah industri penerbangan. Konsumen cenderung lebih konservatif dan berhati-hati tentang pengeluaran tiket pesawat selama kemerosotan ekonomi (ketika pendapatan yang dapat dibelanjakan pada umumnya lebih rendah).

Sebaliknya, industri farmasi adalah contoh industri non-siklikal karena terdapat permintaan akan obat-obatan (barang esensial) baik perekonomian sedang dalam fase ekspansi atau penurunan.

Industri berikut biasanya diklasifikasikan sebagai siklus:

  • Komponen mobil
  • Konstruksi
  • Semikonduktor
  • Baja
  • Perusahaan penerbangan
  • Hotel, restoran, dan rekreasi
  • Tekstil, pakaian jadi, dan barang mewah

Penting juga untuk dicatat bahwa dalam industri siklis, beberapa mungkin lebih bersiklus daripada yang lain. Faktanya diilustrasikan dalam contoh di bawah ini.

Mengidentifikasi Industri Siklus dari Laporan Keuangan

Menyelami laporan keuangan perusahaan dan melakukan analisis pada pendapatan garis atas adalah metode umum bagi analis untuk mengevaluasi siklus suatu industri. Semua hal lainnya sama, industri yang mengalami tingkat kemerosotan yang lebih besar dalam pendapatannya cenderung lebih bersiklus daripada yang menunjukkan tingkat kemerosotan yang lebih rendah. Simak berikut ini.

Seorang analis ditugaskan untuk mengidentifikasi mana dari dua perusahaan - Perusahaan A (yang beroperasi di Industri A) atau Perusahaan B (yang beroperasi di Industri B) - beroperasi di industri yang lebih siklis. Tabel di bawah ini menunjukkan kutipan dari year-over-year YoY (Year over Year) YoY adalah singkatan dari Year over Year dan merupakan jenis analisis keuangan yang digunakan untuk membandingkan data deret waktu. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mendeteksi tren perubahan pendapatan garis atas dari TA 2021 ke TA 2022 Perusahaan A dan B. Asumsikan bahwa pada awal TA 2022, terjadi resesi.

Mengidentifikasi Industri Siklus dari Laporan Keuangan

Dengan hanya mempertimbangkan perubahan pendapatan dari tahun ke tahun (yaitu, tidak termasuk pertimbangan untuk ukuran perusahaan, masalah khusus perusahaan, keterpaparan geografis, dll.), Perusahaan mana yang cenderung lebih bersiklus?

Jawaban : Tampaknya Perusahaan B, dengan penurunan pendapatan dari tahun ke tahun sebesar 75%, lebih bersiklus daripada Perusahaan A.

Kinerja Industri Siklus

Sebagaimana dijelaskan, industri siklik cenderung berkinerja buruk selama penurunan ekonomi. Penyebabnya adalah karena rendahnya disposable income konsumen yang cenderung lebih berhati-hati dalam berbelanja.

Perusahaan yang beroperasi dalam industri siklikal melihat kinerjanya memburuk lebih signifikan daripada perusahaan yang beroperasi dalam industri non-siklus. Penting untuk dicatat bahwa ini tidak berarti bahwa industri non-siklik menyaksikan kinerja yang kuat selama periode penurunan ekonomi - kinerja industri non-siklus tidak terlalu terpengaruh secara negatif selama penurunan ekonomi.

Misalnya, perusahaan AS yang beroperasi di industri non-siklik terpukul selama Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009 Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari 2008 hingga 2009. The krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika terkena dampak yang sangat dalam. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, tetapi tidak sampai pada perusahaan yang beroperasi di industri siklus. Disediakan oleh Societe Generale, grafik di bawah ini membandingkan kinerja sektor otomotif (siklus) dan sektor minuman (non-siklus) selama periode 15 tahun (1998-2013).Perhatikan bahwa sektor otomotif berkinerja jauh lebih lemah daripada sektor minuman selama krisis keuangan.

Kinerja Mobil AS vs Minuman / Periode Resesi

Industri Siklus Selama Periode Penurunan Ekonomi

Perusahaan yang beroperasi di industri siklikal menghadapi kemerosotan ekonomi dengan mengurangi basis biaya mereka. Hal ini dapat dicapai melalui beberapa metode, seperti melakukan PHK karyawan, memotong bonus karyawan, mengurangi pengeluaran untuk pemasaran dan periklanan, dll. Sebagai contoh, tidak jarang karyawan di perusahaan siklikal melihat bonus tahunan mereka berkurang selama periode penurunan ekonomi .

Sumber Daya Lainnya

Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa pun menjadi analis kredit kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Siklus Hidup Bisnis Siklus Hidup Bisnis Siklus hidup bisnis adalah perkembangan bisnis secara bertahap dari waktu ke waktu, dan umumnya dibagi menjadi lima tahap: peluncuran, pertumbuhan, goyangan, kematangan, dan penurunan.
  • Industri Pertahanan Industri Pertahanan Industri pertahanan terdiri dari usaha-usaha yang relatif stabil atau relatif kebal terhadap fluktuasi ekonomi, yaitu ekspansi dan resesi ekonomi.
  • Depresi Ekonomi Depresi Ekonomi Depresi ekonomi adalah kejadian di mana perekonomian berada dalam kondisi gejolak keuangan, seringkali merupakan akibat dari periode aktivitas negatif berdasarkan tingkat Produk Domestik Bruto (PDB) negara tersebut. Ini jauh lebih buruk daripada resesi, dengan PDB turun secara signifikan, dan biasanya berlangsung selama bertahun-tahun.
  • Produk Nasional Bruto Produk Nasional Bruto Produk Nasional Bruto (GNP) adalah ukuran nilai semua barang dan jasa yang diproduksi oleh penduduk dan bisnis suatu negara. Ini memperkirakan nilai produk dan layanan akhir yang diproduksi oleh penduduk suatu negara, terlepas dari lokasi produksinya.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022