Strategi straddle adalah strategi yang melibatkan pengambilan posisi long dan posisi short secara bersamaan pada keamanan. Pertimbangkan contoh berikut: Seorang pedagang membeli dan menjual opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya dengan harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam kerangka waktu tertentu. dan Put Option Put Option Put option adalah kontrak opsi yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan.pada saat yang sama untuk aset dasar yang sama pada titik waktu tertentu. Kedua opsi tersebut memiliki tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan yang sama persis.
Strategi straddle biasanya digunakan oleh trader ketika mereka tidak yakin ke arah mana harga akan bergerak. Perdagangan ke arah yang berbeda dapat mengkompensasi kerugian satu sama lain.
Dalam perdagangan straddle, pedagang dapat melakukan long (beli) kedua opsi (call and put) atau short (jual) kedua opsi. Hasil dari strategi semacam itu tergantung pada pergerakan harga saham terkait. Tingkat pergerakan harga, dan bukan arah harga, mempengaruhi hasil straddle.
Persyaratan untuk Straddle Trade
Perdagangan dianggap straddle jika memenuhi persyaratan berikut:
- Pedagang dapat membeli atau menjual opsi beli atau jual
- Opsi harus menjadi bagian dari keamanan yang sama
- Strike price Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada apakah mereka memegang opsi beli atau opsi jual. Opsi adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga kesepakatan. harus sama untuk kedua perdagangan
- Tanggal kedaluwarsa untuk opsi harus sama
Kapan Menggunakan Strategi Straddle Options?
Strategi opsi straddle dapat digunakan dalam dua situasi:
1. Bermain terarah
Ini terjadi ketika ada pasar yang dinamis dan fluktuasi harga yang tinggi, yang menghasilkan banyak ketidakpastian bagi pedagang. Ketika harga saham bisa naik atau turun, maka digunakan strategi straddle. Ini juga dikenal sebagai volatilitas tersirat.
2. Bermain volatilitas
Ketika ada peristiwa dalam perekonomian seperti pengumuman pendapatan. Panduan Penghasilan Panduan penghasilan adalah informasi yang diberikan oleh manajemen perusahaan publik mengenai hasil yang diharapkan di masa depan, termasuk perkiraan atau pengeluaran anggaran tahunan, volatilitas dalam pasar meningkat sebelum pengumuman dibuat. Para pedagang biasanya membeli saham di perusahaan yang akan menghasilkan pendapatan.
Kadang-kadang, banyak pedagang menggunakan strategi straddle terlalu cepat, yang dapat meningkatkan opsi ATM call dan ATM put dan membuatnya sangat mahal untuk dibeli. Pedagang harus tegas dan keluar dari pasar sebelum situasi seperti itu muncul.
Contoh dari Straddle Option
Opsi straddle digunakan ketika ada volatilitas tinggi di pasar dan ketidakpastian pergerakan harga. Akan lebih optimal untuk menggunakan straddle jika ada opsi dengan waktu kedaluwarsa yang lama. Pedagang juga harus memastikan bahwa opsinya ada pada uang, yang berarti bahwa harga kesepakatan harus sama dengan harga aset yang mendasarinya.
Trader menikmati keuntungan saat nilai call atau put lebih besar atau lebih kecil daripada saat strategi pertama kali diterapkan. Ini dapat membantu mengimbangi biaya perdagangan aset, dan setiap uang yang tertinggal dianggap sebagai keuntungan.
Misalkan saham Apple diperdagangkan pada $ 60, dan pedagang memutuskan untuk memulai long straddle dengan membeli opsi panggilan dan opsi jual pada harga kesepakatan $ 120. Biaya panggilan $ 25 sedangkan put berharga $ 21. Total biaya untuk pedagang adalah $ 46 (25 + 21).
Jika strategi trader gagal, kerugian maksimumnya adalah $ 46. Pada tanggal kadaluwarsa, saham Apple diperdagangkan pada $ 210, oleh karena itu put option segera berakhir karena kehabisan uang, tetapi opsi panggilan ada dalam uang (harga kesepakatan di bawah harga perdagangan), dan ketika opsi kedaluwarsa , pendapatan yang diperoleh dari opsi ini akan menjadi $ 90 (210 - 120). Biaya awal untuk pedagang $ 46 selanjutnya dikurangkan dari ini meninggalkan pedagang dengan keuntungan $ 44 (90-46).
Misalkan pedagang keluar dari pasar sebelum tanggal kadaluwarsa dan saham Apple diperdagangkan pada harga kesepakatan $ 120. Opsi beli pada $ 10 sedangkan opsi jual pada $ 25, pembayarannya adalah sebagai berikut:
Hubungi: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 kerugian
Put: ($ 25 - $ 21) = laba $ 4
Kerugian bersih - $ 11 .
Mengangkang panjang
Dalam posisi long straddle, trader membeli call dan put option. Tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan untuk opsi harus sama. Dianjurkan untuk membeli opsi saat saham dinilai terlalu rendah atau didiskon, terlepas dari bagaimana saham bergerak. Ini dianggap perdagangan berisiko rendah bagi investor karena, seperti yang ditunjukkan pada contoh, biaya pembelian opsi beli dan jual adalah jumlah kerugian maksimum yang akan dihadapi pedagang.
Straddle pendek
Straddle pendek adalah kebalikan dari long straddle dan terjadi ketika trader menjual opsi call dan put dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Yang terbaik adalah menjual opsi beli dan jual ketika saham dinilai terlalu tinggi, terlepas dari bagaimana saham bergerak. Ini berisiko bagi investor karena mereka bisa kehilangan nilai total saham untuk kedua opsi dan keuntungan yang diperoleh terbatas pada premi pada kedua opsi.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) adalah indikator berbasis volatilitas yang mengidentifikasi titik keluar stop loss untuk posisi perdagangan panjang dan pendek. Chuck Le Beau, seorang ahli strategi keluar yang diakui, mengembangkan indikator CE. Namun, Alexander Elder memperkenalkan strategi tersebut kepada para pedagang
- Posisi Long dan Short Posisi Long dan Short Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa sekuritas akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi: long dan short. Seorang investor bisa membeli aset (long), atau menjualnya (short).
- Stop Loss Order Stop-Loss Order Stop-loss order adalah alat yang digunakan oleh pedagang dan investor untuk membatasi kerugian dan mengurangi eksposur risiko. Pelajari lebih lanjut tentang pesanan stop-loss di artikel ini.
- Trade Order Timing Trade Order Timing - Trading Trade order timing mengacu pada umur simpan order perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC, dan pesanan pengisian atau penghentian.
