Pengembalian abnormal, juga dikenal sebagai "pengembalian berlebih," mengacu pada keuntungan (atau kerugian) yang tidak terduga yang dihasilkan oleh sekuritas / saham. Pengembalian abnormal diukur sebagai selisih antara pengembalian aktual yang diperoleh investor atas suatu aset dan pengembalian yang diharapkan yang biasanya diprediksi menggunakan persamaan CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko keamanan. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta sekuritas itu.
Pengembalian abnormal bisa positif atau negatif. Pengembalian abnormal positif direalisasikan ketika pengembalian aktual lebih besar dari pengembalian yang diharapkan. Pengembalian abnormal negatif (atau kerugian) terjadi ketika pengembalian aktual lebih rendah dari yang diharapkan, menurut persamaan CAPM.
Pengembalian Tidak Normal Kumulatif (CAR)
Cumulative Abnormal Return (CAR) mengacu pada jumlah pengembalian abnormal selama periode waktu tertentu. Hal ini memungkinkan investor untuk mengukur kinerja suatu aset. Jenis Aset Jenis aset yang umum mencakup aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengidentifikasi dan atau keamanan dengan benar Keamanan Keamanan adalah instrumen keuangan, biasanya aset keuangan apa pun yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang bisa dan tidak bisa disebut sekuritas umumnya tergantung pada yurisdiksi tempat aset diperdagangkan. selama periode waktu tertentu, terutama karena pengembalian abnormal selama jangka waktu pendek cenderung bias.
Pengembalian Abnormal - Pentingnya
Pengembalian abnormal memungkinkan investor untuk melacak kinerja aset individu atau portofolio aset relatif terhadap tolok ukur tertentu, yang biasanya ditetapkan menggunakan persamaan CAPM. Dengan memperhitungkan pengembalian pasar sebagai patokan, pengembalian abnormal memungkinkan investor untuk mengukur sejauh mana sebenarnya keuntungan dan kerugian.
Angka-angka tersebut juga digunakan untuk mengukur dampak finansial dari merger, tuntutan hukum, peluncuran produk, perubahan organisasi, dan peristiwa lain yang mempengaruhi harga saham perusahaan.
Contoh
- Dalam beberapa kasus, harga saham cenderung berfluktuasi mengikuti aktivitas manajemen puncak perusahaan di media sosial. Misalnya, pada tahun 2018, harga saham Tesla turun ketika CEO Elon Musk men-tweet bahwa dia mempertimbangkan untuk mengambil alih perusahaan dengan harga $ 420 per saham, dan saham Tesla (NASDAQ: TSLA) ditangguhkan dari perdagangan selama beberapa hari.
- Pengumuman keuangan juga menghasilkan pengembalian abnormal. Misalnya, pada awal Februari 2020, harga saham Spotify (NASDAQ: SPOT) turun setelah pengumuman kerugian yang jauh lebih besar dari yang diproyeksikan.
Bacaan Terkait
Finance adalah penyedia resmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akreditasi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas , pemodelan perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan lainnya. program sertifikasi, yang dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karier Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:
- Berinvestasi: Panduan Pemula Berinvestasi: Panduan Pemula Panduan Keuangan Berinvestasi untuk Pemula akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan bagaimana memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk perdagangan, dan tentang pasar keuangan yang berbeda tempat Anda dapat berinvestasi.
- Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan sebagai persentase. Panduan ini mengajarkan rumus paling umum
- Bursa Efek Bursa Efek Bursa saham adalah pasar tempat sekuritas, seperti saham dan obligasi, dibeli dan dijual. Bursa saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan investor untuk membuat keputusan yang tepat menggunakan informasi harga waktu nyata. Pertukaran dapat berupa lokasi fisik atau platform perdagangan elektronik.
- Trading Efek Trading Securities Trading sekuritas adalah efek yang telah dibeli oleh suatu perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan jangka pendek. Perusahaan dapat memilih untuk berspekulasi pada berbagai sekuritas hutang atau ekuitas jika mengidentifikasi sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan ingin memanfaatkan peluang tersebut.
