Pasar lelang adalah pasar di mana harga ditentukan oleh harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (tawaran), dan harga terendah yang bersedia diambil oleh penjual (penawaran). Tawaran dan penawaran dicocokkan agar perdagangan terjadi.
Ringkasan
- Pasar lelang adalah pasar di mana harga ditentukan oleh harga tertinggi yang bersedia dibayar pembeli (tawaran), dan harga terendah yang bersedia diambil oleh penjual (penawaran).
- Bursa Efek New York (NYSE) adalah contoh pasar lelang.
- Pasar dealer menggunakan "pembuat pasar" untuk menyediakan likuiditas di pasar.
Bagaimana Pasar Lelang Bekerja
Pasar lelang adalah cara yang efisien untuk menghubungkan pembeli dan penjual. Bursa Efek New York (NYSE) Bursa Efek New York (NYSE) Bursa Efek New York (NYSE) adalah bursa sekuritas terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 perusahaan terbesar di dunia. Ini adalah perusahaan publik yang menyediakan platform untuk jual beli adalah contoh pasar lelang. Perdagangan di bursa akan dieksekusi ketika tawaran dan tawaran cocok - anggap saja sebagai harga yang disepakati antara pembeli dan penjual. Sementara negosiasi dilakukan di pasar OTC, tidak ada negosiasi yang dilakukan di pasar lelang.
Secara historis, perdagangan pasar lelang dilakukan melalui protes terbuka, di mana pembeli dan penjual akan menyebutkan harga di lantai perdagangan. Saat ini, perdagangan di pasar lelang akan dicocokkan secara bersamaan dan seketika dan dieksekusi secara elektronik. Jika tawaran tidak dapat dicocokkan dengan harga penawaran, pesanan akan tetap menunggu sampai tawaran dan permintaan yang sesuai dapat dicocokkan. Dalam pertukaran, prosesnya tersebar di banyak pembeli dan penjual.
Pasar Lelang vs. Pasar Dealer
Seperti disebutkan sebelumnya, pasar lelang memperdagangkan langsung antara pembeli dan penjual. Pasar dealer menggunakan perantara atau "pembuat pasar. Pembuat Pasar. Pembuat Pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu. Artinya, ia memberikan penawaran dan permintaan bersama-sama dengan, ”siapa yang membeli dan menjual sekuritas untuk menciptakan likuiditas di pasar. Pembuat pasar biasanya disebut sebagai broker dan mendapat untung dari bid-ask spread.
Bid-Ask Spread
Seperti disebutkan di atas, broker diberi insentif untuk menciptakan likuiditas Likuiditas Di pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid sebuah investasi, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semuanya sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. di pasar melalui keuntungan yang dihasilkan dari bid-ask spread. Spread bid-ask terjadi ketika bid lebih tinggi dari ask, dan broker mendapatkan keuntungan dari selisihnya.
Misalnya, jika permintaan $ 99, dan tawaran $ 100, bid-ask spread adalah $ 1 ($ 100 - $ 99). Spread bid-ask juga dapat dikutip dalam persentase dan sama dengan spread dibagi dengan bid. Dalam skenario di atas, persentase bid-ask spread adalah 1% (1/100).
Contoh Pasar Lelang
Bayangkan skenario yang disederhanakan di mana tiga pembeli ingin membeli saham di Perusahaan ABC, mengajukan penawaran masing-masing sebesar $ 100, $ 101, dan $ 102. Ada juga tiga penjual dengan penawaran $ 102, $ 103, dan $ 104. Di sini, hanya pembeli dan penjual dengan penawaran / penawaran $ 102 yang akan mendapatkan saham mereka untuk diperdagangkan. Harga saham pada saat seperti itu akan menjadi $ 102.
Sekarang, bayangkan skenario di mana tawaran adalah $ 100, $ 101, dan $ 102, dan yang diminta adalah $ 103, $ 104, dan $ 105. Dalam situasi seperti itu, semua pesanan perdagangan Perintah Perdagangan Menempatkan perintah perdagangan tampaknya intuitif - tombol "beli" untuk memulai perdagangan dan tombol "jual" untuk menutup perdagangan. Meskipun mengeksekusi perdagangan dimungkinkan dengan cara seperti itu, ini sangat tidak efisien karena membutuhkan pemantauan stok yang konstan. akan tetap sebagai menunggu sampai bid dan ask dapat dicocokkan.
Sumber Daya Lainnya
Keuangan adalah penyedia resmi Sertifikasi Perbankan & Analis Kredit (CBCA) ™ CBCA ™ Akreditasi Perbankan & Analis Kredit Bersertifikat (CBCA) ™ adalah standar global untuk analis kredit yang mencakup keuangan, akuntansi, analisis kredit, analisis arus kas, model perjanjian, pembayaran kembali pinjaman, dan banyak lagi. program sertifikasi, yang dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.
Untuk terus mempelajari dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:
- Bid dan Ask Bid dan Ask Istilah bid dan ask mengacu pada harga potensial terbaik yang pembeli dan penjual di pasar bersedia untuk bertransaksi. Dengan kata lain, bid dan ask mengacu pada harga terbaik di mana sekuritas dapat dijual dan / atau dibeli pada saat ini.
- Lelang Bertarget Lelang Bertarget Lelang bertarget, juga disebut sebagai lelang terkontrol, adalah jenis lelang yang melibatkan sekelompok kecil pembeli berkualifikasi yang bersaing untuk mendapatkan perusahaan. Jumlah pembeli biasanya dibatasi sekitar tiga (3) hingga sepuluh (10), dan hanya mencakup pembeli yang sesuai dengan kriteria yang ditetapkan oleh penjual.
- Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh: Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).
- Lantai Perdagangan Lantai Perdagangan Lantai perdagangan mengacu pada lantai literal dalam sebuah bangunan tempat ekuitas, pendapatan tetap, kontrak berjangka, opsi, komoditas, atau pedagang valuta asing membeli dan menjual sekuritas. Pedagang membeli dan menjual sekuritas atas nama klien, atau atas nama perusahaan keuangan yang mempekerjakan mereka.
