Jangka waktu jatuh tempo adalah sisa umur obligasi atau jenis instrumen hutang lainnya. Jangka waktunya berkisar antara waktu penerbitan obligasi hingga tanggal jatuh tempo ketika penerbit diwajibkan untuk menebus obligasi dan membayar nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi.
Selama masa obligasi, penerbit diharuskan untuk melakukan pembayaran kupon. Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. dengan persentase tetap yang disepakati pada tanggal penerbitan. Waktu jatuh tempo dapat berupa jangka pendek atau jangka panjang, dan setiap durasinya memiliki suku bunga yang berbeda-beda. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang hingga jatuh tempo menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi jangka pendek yang jangka waktunya kurang dari lima tahun.
Kategori Obligasi Berdasarkan Terms of Maturity
Obligasi dapat dikelompokkan menjadi obligasi jangka pendek, menengah atau jangka panjang.
1. Obligasi jangka pendek
Obligasi jangka pendek adalah obligasi dengan jangka waktu jatuh tempo antara 1 sampai 5 tahun. Obligasi jangka pendek dapat diterbitkan oleh setiap entitas seperti perusahaan kelas investasi, lembaga pemerintah, dan perusahaan dengan peringkat di bawah peringkat investasi Peringkat Kredit Peringkat kredit adalah pendapat dari lembaga kredit tertentu mengenai kemampuan dan kemauan suatu entitas (pemerintah, bisnis , atau individu) untuk memenuhi kewajiban keuangannya secara lengkap dan dalam batas waktu yang telah ditentukan. Peringkat kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan gagal bayar. . Mereka lebih disukai oleh pemegang obligasi yang ingin mempertahankan modalnya karena mereka cenderung bertahan lebih baik ketika kondisi pasar tidak menguntungkan. Obligasi jangka pendek sangat likuid;investor dapat mengakses modalnya dengan mudah dibandingkan dengan obligasi jangka panjang yang cenderung mengunci investor dalam jangka waktu yang lama.
2. Obligasi menengah
Obligasi perantara memiliki jangka waktu hingga jatuh tempo 5 hingga 10 tahun, dan mereka membayar pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek, tetapi lebih rendah dari obligasi jangka panjang. Obligasi menengah lebih disukai oleh investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi dan yang mengharapkan untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi pada saat jatuh tempo. Sisi negatifnya, obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang hingga jatuh tempo lebih dipengaruhi oleh fluktuasi harga dibandingkan dengan obligasi dengan jangka pendek hingga jatuh tempo.
3. Obligasi jangka panjang
Obligasi jangka panjang memiliki jangka waktu jatuh tempo antara 10 hingga 30 tahun. Obligasi semacam itu umumnya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi. Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. daripada obligasi jangka pendek dan menengah. Penerbit obligasi bersedia membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk obligasi sebagai imbalan mengunci obligasi untuk jangka waktu yang lebih lama. Biasanya, jangka waktu jatuh tempo untuk obligasi jangka panjang dapat ditetapkan, atau dapat diubah selama umur obligasi jika perjanjian obligasi mencakup ketentuan put, call, atau konversi.
Obligasi jangka panjang lebih disukai oleh investor yang ingin memaksimalkan keuntungan mereka dalam jangka panjang. Sisi negatifnya, obligasi tidak memiliki fleksibilitas yang ditawarkan oleh obligasi jangka pendek. Artinya, jika suku bunga naik, nilai obligasi akan turun dengan proporsi yang sama. Selain itu, penerbit obligasi dengan obligasi luar biasa lainnya dengan jangka waktu yang lebih pendek dapat gagal memenuhi kewajibannya.
Apa Yang Terjadi Saat Ikatan Mencapai Kematangan
Jika Anda memiliki obligasi dalam portofolio Anda, penting untuk mengetahui kapan obligasi tersebut kedaluwarsa dan jumlah waktu yang tersisa hingga tanggal jatuh tempo. Biasanya, setelah kedaluwarsa obligasi, pemegang obligasi diminta untuk mengembalikan sertifikat obligasi ke entitas penerbit, baik Pemerintah Federal atau korporasi.
Penerbit kemudian akan membayar harga penerbitan asli atau nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi. Jika penerbit tidak melakukan pembayaran bunga berkala sebelum tanggal jatuh tempo, pemegang obligasi mengharapkan untuk menerima pembayaran pokok ditambah semua pembayaran bunga yang telah diakui sejak obligasi diterbitkan.
Pemegang obligasi juga diharuskan membayar pajak atas setiap keuntungan modal Capital Gains Yield Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan sebagai persentase. Karena penghitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, ini dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat kalkulasi dan contoh obligasi yang mereka pegang. Biasanya, obligasi negara dan obligasi kota dapat dibebaskan dari pajak federal dan lokal, dan pemegangnya tidak akan diminta untuk membayar pajak tersebut. Obligasi lainnya dikenakan pajak tergantung pada undang-undang perpajakan yang ada di suatu negara.
Misalnya, jika Anda membeli obligasi $ 1.000 dengan harga diskon $ 950, Anda akan mendapatkan keuntungan modal sebesar $ 50. Keuntungan modal harus diumumkan pada pengembalian pajak tahunan Anda. Jika terjadi kerugian modal, ini dapat membantu mengurangi pajak yang harus dibayarkan kepada otoritas pajak.
Risiko dan Hasil Obligasi dengan Ketentuan Jatuh Tempo yang Berbeda
Investor dapat memilih di antara obligasi jangka pendek, obligasi menengah, dan obligasi jangka panjang saat mencari instrumen pendapatan tetap. Pilihan investasi mereka dipengaruhi oleh toleransi risiko, kerangka waktu, dan tujuan mereka. Biasanya, obligasi jangka pendek memiliki risiko rendah dan hasil rendah. Mereka disukai oleh investor yang prioritas utamanya adalah keamanan investasi mereka. Artinya mereka rela mengorbankan imbal hasil lebih tinggi yang ditawarkan oleh obligasi menengah dan jangka panjang untuk mendapatkan stabilitas yang lebih besar dan risiko rendah.
Di sisi lain, obligasi jangka panjang memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dan memiliki risiko yang lebih besar. Obligasi jangka panjang mengunci dana investor untuk periode yang lebih lama, yang memungkinkan lebih banyak waktu bagi suku bunga untuk memengaruhi harga obligasi. Investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi akan rela mengunci uang mereka untuk waktu yang lama dengan imbalan hasil yang lebih tinggi. Namun, obligasi jangka panjang lebih mudah berubah daripada jenis obligasi lainnya. Artinya, investasi tersebut mungkin tidak sesuai untuk investor yang ingin memulihkan investasinya dalam tiga tahun atau kurang.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Peringkat Obligasi Peringkat Obligasi Peringkat obligasi merupakan representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi atas kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok obligasi dan bunga sesuai dengan kontrak.
- Durasi Efektif Durasi Efektif Durasi efektif adalah sensitivitas harga obligasi terhadap patokan kurva hasil. Salah satu cara untuk menilai risiko obligasi adalah dengan memperkirakan
- Ketentuan Obligasi Pendapatan Tetap Ketentuan Obligasi Pendapatan Tetap Definisi untuk obligasi yang paling umum dan istilah pendapatan tetap. Annuity, perpetuity, coupon rate, covariance, current yield, nilai par, yield to maturity. dll.
- Nilai Par Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai nominal obligasi, atau saham, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada obligasi atau sertifikat saham. Ini adalah nilai statis yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasar, nilai ini tidak berfluktuasi secara teratur.
