Apa itu Pasar Modal Ekuitas?

Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal yang lebih luas, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan dan meningkatkan modal bagi perusahaan. Pasar modal ekuitas lebih berisiko daripada pasar utang Kelompok Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada emiten perusahaan tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim-tim ini beroperasi dalam lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat dan, dengan demikian, juga berpotensi memberikan keuntungan yang lebih tinggi.

pasar modal ekuitas

Instrumen yang Diperdagangkan di Pasar Modal Ekuitas

Modal ekuitas dikumpulkan dengan menjual sebagian dari klaim / hak atas aset perusahaan dengan imbalan uang. Dengan demikian, nilai aset lancar dan bisnis perusahaan menentukan nilai modal ekuitasnya. Instrumen berikut diperdagangkan di pasar modal ekuitas:

Saham Biasa

Saham biasa merupakan modal kepemilikan, dan pemegang saham biasa / saham Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. dibayarkan dividen dari keuntungan perusahaan. Pemegang saham biasa memiliki klaim sisa atas pendapatan dan aset perusahaan. Mereka berhak mendapatkan klaim atas keuntungan perusahaan hanya setelah pemegang saham preferen dan pemegang obligasi dibayar.

pembayaran dividen di pasar modal ekuitas

  • Penghasilan yang tersedia untuk pemegang saham biasa (EAS) diberikan dengan rumus berikut:
    • Penghasilan Tersedia Untuk Pemegang Saham (EAS) = Laba setelah Pajak - Dividen Pilihan
    • Catatan: Laba setelah Pajak = Laba operasi (/ Penghasilan sebelum Bunga dan Pajak) - Pajak
    • Variabilitas pengembalian pemegang saham tergantung pada rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham. . Semakin tinggi proporsi pembiayaan hutang, semakin sedikit jumlah saham yang mengklaim keuntungan perusahaan. Jika keuntungan melebihi pembayaran bunga, kelebihan keuntungan dibagikan kepada pemegang saham. Namun, jika pembayaran bunga melebihi keuntungan, kerugian dibagikan kepada pemegang saham. Semakin tinggi rasio hutang terhadap ekuitas Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio merupakan rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham. ,semakin tinggi variabilitas dalam pembayaran dividen (dan sebaliknya).
    • Namun, pemegang saham biasa tidak memiliki hak hukum untuk menerima dividen. Dengan demikian, pembagian dividen bergantung pada kebijaksanaan manajemen. Demikian pula, dalam hal likuidasi, klaim pemegang saham atas aset perusahaan menempati urutan setelah kreditor dan pemegang saham preferen. Dengan demikian, pemegang saham biasa menghadapi tingkat risiko yang lebih tinggi daripada kreditor perusahaan lain tetapi juga memiliki prospek pengembalian yang lebih tinggi.

Saham Preferen

Saham preferen adalah sekuritas hibrida karena menggabungkan beberapa fitur surat utang dan saham biasa. Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. . Mereka seperti surat utang karena memiliki tingkat dividen tetap / dinyatakan, memiliki klaim atas pendapatan dan aset perusahaan sebelum ekuitas, tidak memiliki klaim atas sisa pendapatan / aset perusahaan, dan tidak memberikan hak suara kepada pemegang saham.

Namun, seperti dividen ekuitas biasa, dividen preferen tidak dapat dikurangkan dari pajak. Berbagai jenis saham preferen adalah saham preferen yang tidak dapat ditebus, saham preferen yang dapat ditebus, saham preferen kumulatif, saham preferen non-kumulatif, saham preferen yang berpartisipasi, saham preferen yang dapat dikonversi, dan saham preferen bertahap.

Ekuitas Pribadi

Investasi ekuitas yang dilakukan melalui penempatan pribadi dikenal sebagai ekuitas swasta. Ekuitas swasta dinaikkan oleh perusahaan terbatas dan kemitraan swasta, karena mereka tidak dapat memperdagangkan saham mereka secara publik. Biasanya, perusahaan rintisan dan / atau kecil / menengah memperoleh modal melalui jalur ini dari investor institusi dan / atau individu kaya karena:

  • Mereka memiliki akses terbatas ke modal bank karena keengganan bank untuk meminjamkan kepada perusahaan yang tidak memiliki rekam jejak yang terbukti; atau,
  • Mereka memiliki akses terbatas ke ekuitas publik karena tidak memiliki basis pemegang saham yang besar dan aktif.
  • Dana modal ventura, leveraged buyout, dan dana ekuitas swasta mewakili sumber ekuitas swasta yang paling penting (klik untuk mengetahui tentang karier di ekuitas swasta Profil Karir Ekuitas Pribadi Analis & rekanan ekuitas swasta melakukan pekerjaan serupa seperti di perbankan investasi. Pekerjaan itu mencakup pemodelan keuangan, penilaian, jam kerja yang panjang & bayaran tinggi. Private equity (PE) adalah perkembangan karir yang umum bagi bankir investasi (IB). Analis di IB sering bermimpi untuk "lulus" ke sisi beli,).

American Depository Receipts (ADR)

ADR adalah sertifikat kepemilikan yang diterbitkan atas nama perusahaan asing oleh bank Amerika, terhadap saham asing yang disimpan di bank oleh perusahaan asing tersebut. Sertifikat dapat diperdagangkan dan mewakili kepemilikan saham di perusahaan asing.

ADR mempromosikan perdagangan saham asing di Amerika dengan memasukkan saham perusahaan asing ke dalam pasar saham yang berkembang dengan baik. Mereka seringkali mewakili kombinasi dari banyak saham asing (misalnya, banyak 100 saham). ADR dan dividen terkaitnya dalam mata uang dolar AS.

Global Depository Receipts (GDRs)

Global Depositary Receipts (GDRs) adalah tanda terima yang dapat dinegosiasikan yang diterbitkan terhadap saham perusahaan asing oleh lembaga keuangan yang terletak di negara maju.

Futures

Kontrak berjangka adalah kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa yang terorganisir. Mereka dimasukkan dan dieksekusi melalui clearinghouse. Dengan demikian, lembaga kliring bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual kontrak berjangka. Clearinghouse juga menjamin bahwa kedua belah pihak mematuhi kontrak.

Pilihan

Kontrak satu sisi, opsi memberi satu pihak hak tetapi bukan kewajiban untuk menjual atau membeli aset yang mendasarinya pada atau sebelum tanggal yang ditentukan sebelumnya. Untuk memperoleh hak ini, premi dibayarkan. Opsi untuk membeli dikenal sebagai opsi panggilan, sedangkan opsi yang memberikan hak untuk menjual disebut opsi jual.

Swaps

Swap adalah transaksi di mana satu aliran arus kas dipertukarkan dengan yang lain antara dua pihak.

Fungsi Pasar Modal Ekuitas

Pasar modal ekuitas bertindak sebagai platform untuk fungsi-fungsi berikut:

  • Pemasaran masalah
  • Distribusi masalah
  • Mengalokasikan masalah baru
  • Penawaran Umum Perdana (IPO)
  • Penempatan pribadi
  • Perdagangan derivatif
  • Pembuatan buku yang dipercepat

Partisipan di Pasar Modal Ekuitas

Perusahaan kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi kecil dapat terdaftar di pasar modal ekuitas. Bankir investasi Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Apa yang dilakukan Bankir Investasi? Bankir investasi dapat bekerja 100 jam seminggu melakukan penelitian, pemodelan keuangan & presentasi bangunan. Meskipun memiliki beberapa posisi yang paling didambakan dan menguntungkan secara finansial di industri perbankan, perbankan investasi juga merupakan salah satu jalur karier yang paling menantang dan sulit, Panduan untuk IB, investor ritel, pemodal ventura, investor malaikat, dan perusahaan sekuritas adalah yang dominan. pedagang di ECM.

Struktur Pasar Modal Ekuitas

struktur pasar modal ekuitas

Pasar modal ekuitas dapat dibagi menjadi dua bagian:

Pasar Ekuitas Primer

Memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dari pasar untuk pertama kalinya. Ini selanjutnya dibagi menjadi dua bagian:

1. Pasar Penempatan Pribadi

Pasar penempatan swasta memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan ekuitas swasta melalui saham yang tidak dikutip. Ini menyediakan platform di mana perusahaan dapat menjual sekuritas mereka kepada investor secara langsung. Di pasar ini, perusahaan tidak perlu mendaftarkan sekuritas ke Securities and Exchange Commission (SEC), karena mereka tidak tunduk pada persyaratan regulasi yang sama seperti sekuritas yang terdaftar. Biasanya, pasar penempatan pribadi tidak likuid dan berisiko. Akibatnya, investor di pasar ini menuntut premi sebagai kompensasi atas pengambilan risiko dan kurangnya likuiditas di pasar.

2. Pasar Umum Primer

Pasar publik utama berhubungan dengan dua aktivitas:

  • Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering / IPO): IPO mengacu pada proses di mana perusahaan menerbitkan ekuitas secara publik untuk pertama kalinya dan terdaftar di bursa saham.
  • Penawaran Ekuitas Berpengalaman (SEO) / Penawaran Umum Sekunder (SPO): SEO / SPO adalah proses dimana perusahaan yang sudah terdaftar di bursa mengeluarkan ekuitas baru / tambahan.

Ketika sebuah perusahaan menerbitkan saham Saham Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham di sebuah perusahaan disebut pemegang saham dan memenuhi syarat untuk mengklaim bagian dari sisa aset dan pendapatan perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. di bursa saham, ia dapat melakukannya tanpa membuat saham baru, yaitu, ia dapat menukar saham yang tidak dikutip dengan saham yang dikutip. Dalam kasus seperti itu, investor awal menerima hasil yang diperoleh dengan menjual saham yang baru dikutip. Namun, jika perusahaan membuat saham baru untuk penerbitan tersebut, hasil dari penjualan saham tersebut dikreditkan ke perusahaan. Selain itu, bank investasi adalah pemain utama di pasar publik primer karena IPO dan SEO / SPO membutuhkan layanan penjaminan emisi mereka.

Pasar Ekuitas Sekunder

Pasar ekuitas sekunder menyediakan platform untuk jual beli saham yang ada. Tidak ada modal baru yang dibuat di pasar ekuitas sekunder. Pemegang sekuritas, dan bukan penerbit sekuritas yang diperdagangkan, menerima hasil dari penjualan sekuritas yang dimaksud. Pasar ekuitas sekunder selanjutnya dapat dibagi menjadi dua bagian:

1. Bursa Efek

Bursa saham adalah lokasi perdagangan pusat di mana saham perusahaan yang terdaftar di bursa saham diperdagangkan. Setiap bursa saham memiliki kriteria tersendiri untuk mencatatkan perusahaan di bursa tersebut. Kriteria yang paling umum digunakan adalah:

  • Penghasilan minimum
  • Kapitalisasi pasar
  • Aktiva Berwujud Bersih
  • Jumlah saham yang dimiliki publik

2. Pasar Over-The-Counter (OTC)

Pasar OTC adalah jaringan dealer yang memfasilitasi perdagangan saham secara bilateral antara dua pihak tanpa adanya bursa efek yang bertindak sebagai perantara. Pasar OTC tidak terpusat dan terorganisir. Dengan demikian, mereka lebih mudah dimanipulasi daripada bursa saham.

Keuntungan Menambah Modal di Pasar Modal Ekuitas

Meningkatkan modal di pasar ekuitas memberi perusahaan keuntungan berikut:

  • Pengurangan risiko kredit: Semakin tinggi proporsi ekuitas dalam struktur modal perusahaan, semakin kecil jumlah hutang yang harus dinaikkan. Akibatnya, risiko kredit berkurang.
  • Fleksibilitas yang lebih besar : Rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih rendah Rasio hutang terhadap ekuitas Rasio hutang terhadap ekuitas adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham. memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dalam operasi perusahaan. Hal ini karena pemegang saham kurang menghindari risiko daripada pemegang hutang, mengingat pemegang hutang akan mendapatkan lebih banyak jika perusahaan menghasilkan keuntungan besar (dalam bentuk dividen yang lebih besar) dan menghadapi kerugian terbatas jika perusahaan melakukannya dengan buruk (karena kewajiban terbatas ).
  • Efek Sinyal : Menerbitkan ekuitas juga menandakan bahwa perusahaan baik secara finansial.

Kerugian Menambah Modal di Pasar Modal Ekuitas

Perusahaan menghadapi kerugian berikut dengan meningkatkan modal di pasar ekuitas:

  • Pembayaran dividen tidak dapat mengurangi pajak : Tidak seperti bunga atas hutang, pembayaran dividen tidak dapat mengurangi pajak.
  • Perusahaan menjadi sasaran pengawasan yang lebih cermat : Investor di pasar ekuitas sangat bergantung pada laporan keuangan perusahaan untuk membuat keputusan investasi. Dengan demikian, perusahaan dan laporan keuangannya tunduk pada norma pengungkapan dan pengawasan yang lebih ketat.
  • Ketergantungan pemegang saham : Mempertahankan rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah berarti bahwa sejumlah besar pemegang saham memiliki klaim atas keuntungan perusahaan. Akibatnya, perusahaan mungkin harus mengurangi laba ditahannya, meskipun dalam jangka panjang menghasilkan laba yang lebih rendah, untuk membayar dividen yang kompetitif kepada pemegang saham dalam jangka pendek.

Belajarlah lagi

Pasar modal ekuitas sangat penting bagi perusahaan yang ingin meningkatkan modal. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya.

Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:

  • Rumus Laba per Saham Rumus Laba Per Saham (EPS) EPS adalah rasio keuangan, yang membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa dengan rata-rata saham beredar selama periode waktu tertentu. Rumus EPS menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih bagi pemegang saham biasa.
  • Debt to Equity Ratio Formula Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio adalah rasio leverage yang menghitung nilai total hutang dan kewajiban keuangan terhadap total ekuitas pemegang saham.
  • Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil keuntungan tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca karena laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.
  • 10 Perusahaan Ekuitas Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Teratas Siapakah 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang dikumpulkan. Strategi umum dalam PE termasuk leveraged buyout (LBO), modal ventura, modal pertumbuhan, investasi tertekan, dan modal mezanin.

Direkomendasikan

Apakah Crackstreams dimatikan?
2022
Apakah pusat komando MC aman?
2022
Apakah Taliesin meninggalkan peran penting?
2022