Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah efek yang dibeli oleh perusahaan dan akan disimpan hingga jatuh tempo. Ini berbeda dengan perdagangan sekuritas. Perdagangan Sekuritas. Perdagangan sekuritas adalah sekuritas yang telah dibeli oleh suatu perusahaan dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek. Sebuah perusahaan dapat memilih untuk berspekulasi pada berbagai sekuritas hutang atau ekuitas jika mengidentifikasi sekuritas yang dinilai terlalu rendah dan ingin memanfaatkan peluang tersebut. atau sekuritas tersedia untuk dijual Sekuritas Tersedia untuk Dijual Sekuritas tersedia untuk dijual adalah kategorisasi default dari sekuritas yang diputuskan oleh perusahaan untuk diinvestasikan untuk tujuan menguntungkan posisi keuangan mereka. Tidak seperti sekuritas perdagangan, sekuritas yang tersedia untuk dijual tidak dibeli atau dijual hanya untuk tujuan mewujudkan keuntungan modal jangka pendek. ,di mana perusahaan biasanya tidak memegang sekuritas sampai mereka mencapai jatuh tempo. Perusahaan kebanyakan menggunakan investasi ini untuk melindungi diri mereka dari fluktuasi suku bunga, mendiversifikasi portofolio investasi mereka, dan merealisasikan keuntungan modal kecil berisiko rendah dalam jangka waktu yang lebih lama. Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo biasanya merupakan instrumen hutang seperti obligasi pemerintah atau korporasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh korporasi dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. .keuntungan modal berisiko rendah dalam jangka waktu yang lebih lama. Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo biasanya merupakan instrumen hutang seperti obligasi pemerintah atau korporasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh korporasi dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. .keuntungan modal berisiko rendah dalam jangka waktu yang lebih lama. Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo biasanya merupakan instrumen hutang seperti obligasi pemerintah atau korporasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh korporasi dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu. .
Pro dan Kontra Efek Dimiliki hingga Jatuh Tempo
Pro
- Sekuritas yang akan dimiliki hingga jatuh tempo biasanya memiliki risiko yang sangat rendah. Dengan asumsi bahwa penerbit obligasi tidak gagal bayar, pada dasarnya pengembalian dijamin.
- Mereka tidak rentan terhadap peristiwa berita atau tren industri karena pengembalian obligasi telah ditentukan sebelumnya pada saat pembelian (yaitu, pembayaran kupon, nilai nominal, dan tanggal jatuh tempo).
- Investor dapat merencanakan portofolio investasinya untuk jangka panjang dan mengandalkan obligasi sebagai Beta Koefisien beta yang lebih rendah Koefisien Beta adalah ukuran sensitivitas atau korelasi dari sekuritas atau portofolio investasi terhadap pergerakan di pasar secara keseluruhan. Kita dapat memperoleh ukuran statistik risiko dengan membandingkan pengembalian sekuritas / portofolio individu dengan pengembalian sekuritas pasar secara keseluruhan yang akan mendiversifikasi risiko yang dihadapi portofolio mereka.
Kontra
- Sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo mempengaruhi likuiditas perusahaan. Karena perusahaan membuat komitmen untuk memiliki sekuritas ini hingga jatuh tempo, mereka tidak dapat benar-benar mengandalkan sekuritas ini untuk dijual jika dibutuhkan uang tunai dalam jangka pendek.
- Seperti dibahas di atas, pengembalian sekuritas ini telah ditentukan sebelumnya, yang berarti bahwa meskipun ada perlindungan sisi bawah, ada potensi naik terbatas. Jika pasar keuangan secara umum naik, laba perusahaan tidak akan terpengaruh secara positif.
Perlakuan Akuntansi
Perbedaan terbesar antara sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo dan jenis sekuritas lain yang disebutkan di atas terletak pada perlakuan akuntansinya. Berbeda dengan dicatat dan dimutakhirkan pada neraca perusahaan sesuai dengan nilai pasar wajar sekuritas, sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar biaya pembelian aslinya. Artinya dari satu periode akuntansi ke periode lainnya, nilai sekuritas di neraca perusahaan akan tetap konstan.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan suku bunga Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. (untuk obligasi dan instrumen hutang lainnya) akan dicatat pada saat surat berharga mencapai jatuh tempo. Di bawah ini adalah contoh bagaimana obligasi 2 tahun akan muncul di neraca perusahaan:
Dari Templat Neraca Keuangan Memperkirakan Item Neraca dalam Model Keuangan Artikel ini bertujuan untuk memberikan pembaca panduan langkah demi langkah yang mudah diikuti untuk meramalkan item neraca pada model keuangan.
Setelah pembelian, akun offsetting kemungkinan besar berupa uang tunai, karena perusahaan kemungkinan besar membeli sekuritas dengan uang tunai. Di sini, kita dapat melihat bahwa tidak ada perubahan yang dicatat dalam periode akuntansi 2017, meskipun ada perubahan nilai wajar surat berharga selama periode waktu tersebut. Misalnya, jika suku bunga turun tajam pada tahun 2016, yang akan menyebabkan kenaikan nilai pasar obligasi, tidak akan ada akun di neraca perusahaan.
Pada tahun 2018, ketika obligasi jatuh tempo, kami melihat bahwa capital gain sebesar $ 500 juta telah terjadi sebagai akibat dari penurunan suku bunga. Ini adalah satu-satunya saat perubahan nilai keamanan akan dicatat.
Pembayaran bunga yang dilakukan kepada perusahaan induk hutang akan muncul dalam laporan laba rugi perusahaan secara berkala. Mari kita asumsikan bahwa obligasi membayar tingkat kupon tahunan 10%, yang setara dengan $ 50 juta pendapatan tambahan setiap tahun. Begini tampilannya pada laporan laba rugi perusahaan:
Dari Template Laporan Pendapatan Keuangan Template Laporan Pendapatan Template Laporan Pendapatan Gratis untuk diunduh. Buat laporan laba rugi Anda sendiri dengan templat tahunan dan bulanan di file Excel yang disediakan. File tersebut mencakup pendapatan, harga pokok penjualan, laba kotor, pemasaran, penjualan, G&A, gaji, upah, beban bunga, depresiasi, amortisasi, pajak, pendapatan bersih
Di sini, kita dapat melihat bagaimana kupon 10% diambil di item baris minat. Sederhananya, diasumsikan bahwa perusahaan tidak memiliki pendapatan bunga lain atau kewajiban kepada pemodal. Jadi, bunga dari pembayaran kupon dicatat sebagai angka negatif karena akun “bunga” mengasumsikan bahwa perusahaan biasanya harus melakukan lebih banyak pembayaran bunga daripada menerima pembayaran kupon.
Sumber daya tambahan
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Kursus Penganggaran dan Peramalan - Keuangan
- Kursus Dasar-dasar Akuntansi - Keuangan
- Standar IFRS Standar IFRS Standar IFRS adalah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) yang terdiri dari sekumpulan aturan akuntansi yang menentukan bagaimana transaksi dan peristiwa akuntansi lainnya harus dilaporkan dalam laporan keuangan. Mereka dirancang untuk menjaga kredibilitas dan transparansi di dunia keuangan
- Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas (secara resmi disebut Laporan Arus Kas) berisi informasi tentang berapa banyak kas yang telah dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. Ini berisi 3 bagian: uang tunai dari operasi, uang tunai dari investasi dan uang tunai dari pembiayaan.
