Covered interest rate parity (CIRP) adalah kondisi keuangan teoretis yang mendefinisikan hubungan antara suku bunga dan kurs spot dan forward dari dua negara. Ini menetapkan fakta bahwa tidak ada kesempatan untuk arbitrase menggunakan kontrak forward Kontrak Forward Kontrak forward, sering disingkat menjadi hanya "forward", adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan, yang sering digunakan untuk meraup untung dengan memanfaatkan selisih suku bunga. Ini berpendapat bahwa perbedaan suku bunga harus sama dengan nilai tukar forward dan spot.
Ringkasan
- Covered interest rate parity (CIRP) adalah kondisi keuangan teoretis yang mendefinisikan hubungan antara suku bunga dan kurs spot dan forward dari dua negara.
- CIRP berpendapat bahwa perbedaan suku bunga harus sama dengan nilai tukar forward dan spot.
- Tanpa paritas suku bunga, akan sangat mudah bagi bank dan investor untuk mengeksploitasi perbedaan nilai mata uang dan meraup untung.
Formula untuk Paritas Suku Bunga Yang Termasuk
Paritas suku bunga yang tercakup dapat dikonseptualisasikan menggunakan rumus berikut:
Dimana:
- e spot adalah nilai tukar spot antara dua mata uang
- e maju adalah nilai tukar ke depan antara dua mata uang
- i Domestik adalah tingkat bunga nominal dalam negeri
- i Asing adalah tingkat bunga nominal asing
Asumsi CIRP
- Kondisi non-arbitrase : CIRP memberlakukan kondisi tanpa arbitrase yang menghilangkan semua peluang potensial untuk menghasilkan keuntungan bebas risiko di seluruh pasar keuangan internasional.
- Homogenitas aset : CIRP mengasumsikan bahwa dua aset identik dalam segala hal kecuali untuk denominasi mata uangnya.
- Suku bunga diferensial = 0 : CIRP bekerja dengan asumsi bahwa perbedaan suku bunga dari dua aset di pasar berjangka harus terus menerus sama dengan nol.
Contoh CIRP
Misalnya, mata uang Negara A diperdagangkan pada harga pardengan mata uang Negara B, tetapi tingkat bunga Suku Bunga Tingkat bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok pinjaman. di Negara A adalah 8%, dan tingkat bunga di negara B adalah 6%. Oleh karena itu, investor akan melihat manfaatnya untuk meminjam dalam mata uang B, mengubahnya menjadi mata uang A di pasar spot, dan kemudian mengubah hasil investasi kembali ke mata uang B.
Namun, untuk membayar kembali pinjaman yang diambil dalam mata uang B, investor perlu menandatangani kontrak berjangka untuk mengonversi mata uang dari A ke B. Paritas suku bunga yang tercakup muncul dalam gambar ketika suku bunga berjangka digunakan untuk mengubah mata uang dari A ke B menghilangkan semua potensi keuntungan dari transaksi, dan menghilangkan peluang keuntungan bebas risiko, dan menerapkan kondisi non-arbitrase.
Paritas Suku Bunga Yang Termasuk vs. Paritas Suku Bunga Yang Tidak Dicakup
1. Tarif masa depan
Paritas suku bunga yang tercakup melibatkan penggunaan suku bunga masa depan atau suku bunga berjangka saat menilai nilai tukar, yang juga memungkinkan lindung nilai yang potensial. Namun, uncovered interest rate parity Uncovered Interest Rate Parity (UIRP) Uncovered Interest Rate Parity (UIRP) adalah teori keuangan yang mendalilkan bahwa perbedaan suku bunga nominal antara dua negara memperhitungkan suku bunga yang diharapkan, yang pada dasarnya menyiratkan peramalan suku bunga masa depan. Oleh karena itu, ini melibatkan penggunaan perkiraan suku bunga masa depan yang diharapkan dan bukan suku bunga maju aktual.
2. Selisih nilai tukar
Menurut paritas suku bunga yang tercakup, selisih antara suku bunga disesuaikan dengan diskonto / premi berjangka. Ketika investor meminjam dari mata uang suku bunga rendah dan berinvestasi dalam mata uang suku bunga yang lebih tinggi, akibatnya mereka mendapatkan keuntungan melalui penutup berjangka.
Sampul depan menghilangkan risiko yang terkait dengan investasi. Namun, bunga paritas yang tidak tercakup menyesuaikan perbedaan antara tingkat bunga dengan menyamakan perbedaan tersebut dengan tingkat depresiasi mata uang domestik yang diharapkan. Pasalnya, dalam kondisi paritas suku bunga terungkap, investor tidak mendapatkan keuntungan dari forward cover.
Bacaan Terkait
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Keuntungan / Kerugian Valuta Asing Keuntungan / Kerugian Valuta Asing Keuntungan / kerugian valuta asing terjadi ketika seseorang menjual barang dan jasa dalam mata uang asing. Nilai mata uang asing, bila dikonversikan ke mata uang lokal penjual, akan bervariasi tergantung pada nilai tukar yang berlaku. Jika nilai mata uang meningkat setelah konversi, penjual akan mendapatkan keuntungan mata uang asing.
- FX Carry Trade FX Carry Trade FX carry trade, juga dikenal sebagai currency carry trade, adalah strategi keuangan dimana mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi digunakan untuk mendanai perdagangan dengan
- Peluang Arbitrase Segitiga Peluang Arbitrase Segitiga Peluang arbitrase segitiga adalah strategi perdagangan yang memanfaatkan peluang arbitrase yang ada di antara tiga mata uang dalam pertukaran mata uang asing. Arbitrase dilakukan melalui pertukaran berturut-turut dari satu mata uang ke mata uang lain ketika ada perbedaan dalam harga kuotasian
- USD / CAD Persilangan Mata Uang USD / CAD Mata Uang USD / CAD Pasangan mata uang USD / CAD mewakili nilai kuotasi untuk pertukaran AS ke CAD, atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima seseorang per dolar AS. Misalnya, nilai tukar USD / CAD 1,25 berarti 1 dolar AS setara dengan 1,25 dolar Kanada. Nilai tukar USD / CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada keduanya
