Premi likuiditas memberikan kompensasi kepada investor untuk berinvestasi pada sekuritas dengan likuiditas rendah. Likuiditas mengacu pada seberapa mudah investasi dapat dijual dengan uang tunai. T-bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (atau singkatnya T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo mulai dari beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun) . Mereka dianggap sebagai investasi teraman karena didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari Pemerintah Amerika Serikat. dan saham dianggap sangat likuid karena biasanya dapat dijual kapan saja dengan harga pasar yang berlaku. Di sisi lain, investasi seperti real estat Real Estat Real estat adalah properti riil yang terdiri dari tanah dan perbaikan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, struktur, dan sistem utilitas.Hak milik memberi hak kepemilikan atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tumbuhan, hewan, air, dll atau instrumen utang yang kurang likuid. Mungkin perlu waktu cukup lama untuk menjual real estat dengan harga yang diinginkan. Beberapa instrumen utang harus dipegang selama jangka waktu tertentu sebelum dijual.
Mengapa premi likuiditas ada?
Investasi yang tidak likuid membawa lebih banyak risiko daripada investasi yang relatif lebih likuid. Ini karena memegang sekuritas tunggal untuk jangka waktu yang lama memaparkan investor pada beberapa faktor risiko, seperti volatilitas pasar, potensi gagal bayar, penurunan ekonomi, fluktuasi suku bunga, suku bunga bebas risiko Suku Bunga Bebas Risiko Suku bunga bebas risiko return adalah tingkat bunga yang diharapkan investor untuk mendapatkan investasi yang tidak memiliki risiko. Dalam praktiknya, suku bunga bebas risiko umumnya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada tagihan Treasury pemerintah 3 bulan, umumnya merupakan investasi teraman yang dapat dilakukan investor. fluktuasi, dll. Ketika investor mengikat uang mereka dalam satu sekuritas,mereka juga menanggung biaya peluang Biaya peluang Biaya peluang adalah salah satu konsep kunci dalam studi ekonomi dan lazim di berbagai proses pengambilan keputusan. Biaya peluang adalah nilai sebelumnya dari alternatif terbaik berikutnya. berinvestasi pada aset lain yang mungkin mengungguli investasi tidak likuid. Karena adanya risiko tambahan, investor akan menuntut pengembalian yang lebih tinggi, yang dikenal sebagai premium likuiditas.
Premi likuiditas dan hasil obligasi
Berdasarkan gagasan bahwa investasi yang tidak likuid mewakili risiko yang lebih besar bagi investor, premi likuiditas adalah salah satu faktor yang menjelaskan perbedaan hasil obligasi. Obligasi yang jatuh tempo dalam beberapa tahun dan diterbitkan oleh perusahaan yang kurang dikenal tanpa banyak data keuangan yang dapat dikonsultasikan dengan investor mungkin lebih sulit untuk dijual. Obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek yang diterbitkan oleh perusahaan yang sama akan menjadi investasi yang relatif lebih likuid. Dengan demikian, investor yang membeli obligasi tersebut membutuhkan premi likuiditas yang lebih rendah. Konsep tersebut diilustrasikan dalam grafik di bawah ini:
Di sini, investor yang membeli Obligasi B memerintahkan pengembalian yang lebih tinggi (premi likuiditas) sebagai kompensasi mereka untuk berinvestasi dalam investasi yang kurang likuid. Contoh di atas mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya tetap konstan (yaitu, satu-satunya perbedaan adalah waktu hingga jatuh tempo).
Lebih banyak sumber daya
Terima kasih telah membaca penjelasan Finance mengenai premium likuiditas. Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya Keuangan berikut:
- Suku Bunga Bebas Risiko Suku Bunga Bebas Risiko Tingkat pengembalian bebas risiko adalah suku bunga yang diharapkan investor dari investasi yang tidak memiliki risiko. Dalam praktiknya, suku bunga bebas risiko umumnya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada tagihan Treasury pemerintah 3 bulan, umumnya merupakan investasi teraman yang dapat dilakukan investor.
- Premi Risiko Wanprestasi Premi Risiko Wanprestasi Premi risiko gagal bayar secara efektif adalah perbedaan antara suku bunga instrumen utang dan suku bunga bebas risiko. Premi risiko gagal bayar ada untuk mengkompensasi investor atas kemungkinan entitas gagal bayar atas utangnya.
- Obligasi Konversi Obligasi Konversi Obligasi konversi adalah jenis jaminan hutang yang memberikan investor hak atau kewajiban untuk menukar obligasi dengan jumlah saham yang telah ditentukan di perusahaan penerbit pada waktu-waktu tertentu dalam seumur hidup obligasi. Obligasi konversi adalah keamanan hibrida
- Ekuitas Risiko Premium Risiko Ekuitas Premium risiko ekuitas adalah perbedaan antara pengembalian ekuitas / saham individu dan tingkat pengembalian bebas risiko. Ini adalah kompensasi bagi investor karena mengambil risiko yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam ekuitas daripada sekuritas bebas risiko.
