Reverse stock split, kebalikan dari stock split, adalah pengurangan jumlah saham perusahaan yang beredar di pasar. Ini biasanya didasarkan pada rasio yang telah ditentukan sebelumnya. Misalnya, reverse stock split 2: 1 berarti investor akan menerima 1 saham untuk setiap 2 saham yang mereka miliki saat ini.
Dampak Reverse Stock Split pada Kapitalisasi Pasar
Pembagian saham terbalik tidak meningkatkan kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi Pasar (Kapitalisasi Pasar) adalah nilai pasar terkini dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investor sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan suatu perusahaan - meskipun jumlah saham yang beredar menurun, harga saham disesuaikan dengan kapitalisasi pasar perusahaan tetap tidak berubah. Dengan kata lain, nilai pemegang saham Nilai Pemegang Saham Nilai pemegang saham adalah nilai finansial yang diterima pemilik bisnis karena memiliki saham di perusahaan. Peningkatan nilai pemegang saham dibuat tidak terpengaruh oleh pemecahan saham terbalik. Diagram berikut menggambarkan konsep tersebut:
Seperti yang diilustrasikan, kapitalisasi pasar harus tetap sama. Oleh karena itu, ketika jumlah saham dibelah dua (2: 1 reverse stock split), harga saham berlipat ganda untuk mempertahankan kapitalisasi pasar pre-reverse stock split sebesar $ 10.000.000.
Contoh Reverse Stock Split
Cathy adalah investor baru dan saat ini memegang 100 saham Perusahaan ABC dengan harga $ 10 (dengan nilai total $ 1.000). Perusahaan ABC memiliki 100.000 saham beredar dan mengumumkan pemecahan saham terbalik 100: 1. Setiap 100 saham yang dimiliki oleh pemegang saham sekarang diubah menjadi 1 saham. Bagaimana investasi Cathy di Perusahaan ABC dipengaruhi oleh pemecahan saham terbalik?
Pertama, dengan 100.000 saham beredar dan harga saham $ 10, kapitalisasi pasar Perusahaan ABC adalah $ 1.000.000 .
Kedua, dengan pemecahan saham terbalik 100: 1, sekarang ada 100 saham beredar (100.000 / 100 = 100) pasca-pemecahan.
Ketiga, kita tahu bahwa kapitalisasi pasar tidak terpengaruh oleh pemecahan saham terbalik. Oleh karena itu, 100 saham yang sekarang beredar harus ditambah untuk mencapai kapitalisasi pasar total $ 1.000.000. Oleh karena itu, setiap saham sekarang bernilai $ 1.000 ($ 1.000.000 / 100 saham beredar).
Terakhir, Cathy kini memiliki 1 saham di Perusahaan ABC (100 saham / 100). Dengan setiap saham bernilai $ 1.000, investasi Cathy di Perusahaan ABC tidak berubah.
Alasan Reverse Stock Split
Ada beberapa alasan perusahaan melakukan reverse stock split:
1. Harga saham minimum yang diberlakukan oleh bursa
Untuk bursa, ada persyaratan untuk tetap di atas harga saham minimum. Di Bursa Efek New York Bursa Efek New York (NYSE) Bursa Efek New York (NYSE) adalah bursa sekuritas terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 perusahaan terbesar di dunia. Ini adalah perusahaan publik yang menyediakan platform untuk membeli dan menjual, perusahaan akan berisiko dihapus dari daftar jika harga sahamnya ditutup di bawah $ 1,00 selama 30 hari perdagangan berturut-turut. Oleh karena itu, reverse stock split dapat digunakan oleh perusahaan untuk tetap tercatat di bursa dan memenuhi persyaratan harga saham minimum.
2. "Meningkatkan" harga saham
Di Amerika Serikat, saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $ 5 per saham dianggap penny stock Penny Stock Penny stock adalah saham biasa dari perusahaan publik kecil yang diperdagangkan dengan harga rendah. Definisi spesifik saham penny dapat berbeda-beda di setiap negara. Misalnya, di Amerika Serikat, saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $ 5 dianggap. Bagi investor, saham yang diperdagangkan di bawah $ 5 biasanya dianggap tidak layak investasi. Oleh karena itu, pemecahan saham terbalik dapat digunakan untuk melindungi citra merek perusahaan dan mencegah stigmatisasi negatif dari penny stock.
3. Mempertahankan harga saham yang dapat diterima setelah spin-off
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk melepas bisnisnya, ia dapat melakukan pemecahan saham terbalik untuk mempertahankan harga saham perusahaannya pasca-spin-off. Misalnya, Hilton Hotels berencana untuk melepaskan dua bisnis kepada pemegang sahamnya (Park Hotels & Resorts dan Hilton Grand Vacations). Pada hari yang sama, Hilton melakukan pemecahan saham terbalik 3: 1 untuk menjaga harga sahamnya dalam kisaran yang sama seperti yang diperdagangkan sebelum spin-off.
Entri Jurnal untuk Reverse Stock Split
Satu-satunya entri jurnal yang diperlukan untuk reverse stock split adalah entri nota yang menunjukkan bahwa jumlah saham yang beredar telah menurun. Entri jurnal dengan debit dan kredit tidak diperlukan karena item baris ekuitas pemegang saham tidak berubah dalam pemecahan saham terbalik.
Bacaan Lainnya
Finance menawarkan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA®. Bergabunglah dengan 350.600+ siswa yang bekerja untuk perusahaan seperti Amazon, JP Morgan, dan program sertifikasi Ferrari bagi mereka yang ingin meningkatkan karir mereka ke level berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karier Anda, sumber daya berikut akan membantu:
- Biaya Saham Preferen Biaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkannya sebagai imbalan atas pendapatan yang diperoleh dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung harga saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham.
- Rekapitalisasi Dividen Rekapitalisasi Dividen Rekapitalisasi dividen (sering disebut rekap dividen) adalah jenis rekapitalisasi leverage yang melibatkan penerbitan hutang baru dengan
- Dividen Saham Dividen Saham Dividen saham, metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendistribusikan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dilakukan dalam bentuk saham daripada uang tunai. Dividen saham terutama diterbitkan sebagai pengganti dividen tunai ketika perusahaan kekurangan kas likuid.
- Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Rata-rata Tertimbang Saham Luar Biasa Rata-rata tertimbang saham yang beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah menyesuaikan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan untuk menghitung metrik seperti Earnings per Share (EPS) pada laporan keuangan perusahaan.
